Wien (www.aktiencheck.de) - voestalpine-Aktienanalyse von der Raiffeisen Bank International AG:
Gregor Koppensteiner, Analyst der Raiffeisen Bank International AG (RBI), nimmt die Aktie der voestalpine AG (ISIN: AT0000937503, WKN: 897200, Ticker-Symbol: VAS, Wiener Börse-Symbol: VOE) in einer aktuellen Aktienanalyse unter die Lupe.
Der Linzer Stahlkonzern voestalpine habe die Zahlen für das vierte Quartal und das gesamte Geschäftsjahr 2024/2025 vorgelegt, das vom 1. April bis zum 31. März laufe. Der Umsatz sei im vierten Quartal im Vergleich zum dritten Quartal um 7% von EUR 3,70 Mrd. auf EUR 4,00 Mrd. gestiegen, bleibe damit jedoch unter der Konsensprognose von EUR 4,07 Mrd. In der Steel Division hätten höhere Absatzmengen erzielt werden können, allerdings sei das Preisniveau im Vergleich zum Vorquartal leicht zurückgegangen. Bei High Performance Metals habe das leicht verbesserte Preisniveau den Geschäftsvolumenrückgang, der durch den Verkauf von Buderus Edelstahl im vierten Quartal verursacht worden sei, mehr als ausgleichen können. Der Umsatz des Segments Metal Engineering sei auf dem Niveau des Vorquartals geblieben, die operative Performance habe sich jedoch sichtbar verbessert.
Generell habe sich die Profitabilität im letzten Quartal spürbar verbessert: Das bereinigte EBITDA habe im Vergleich zum Vorquartal um 51% auf EUR 378,16 Mio. gesteigert werden können und liege damit über dem Konsens von EUR 348,88 Mio. Über das gesamte Geschäftsjahr betrachtet, liege die EBITDA-Marge jedoch bei 8,6%, nach 10% im vorigen Geschäftsjahr. Vorbehaltlich der Zustimmung der Hauptversammlung Anfang Juli solle eine Dividende von EUR 0,60 je Aktie (im Vorjahr seien es EUR 0,70 gewesen) ausgeschüttet werden.
Zum Ausblick heiße es, man sei im Geschäftsjahr 2025/26 direkt von verhängten Zöllen auf Stahl- und Aluminiumimporte in die Vereinigten Staaten betroffen. Nach aktueller Einschätzung würden diese Zölle zu negativen Auswirkungen auf das Ergebnis in Höhe eines mittleren zweistelligen Millionen-Euro-Betrags führen. Vor diesem Hintergrund sei jede Prognose zur Ertragslage des Unternehmens für das gesamte Geschäftsjahr 2025/26 mit erheblichen Unsicherheiten behaftet. Beispielsweise beinhalte sie die ab heute in Kraft getretene Erhöhung der Zölle auf Stahl- und Aluminiumimporte von 25% auf 50% nicht.
In den wichtigsten Marktsegmenten werde für die konjunkturempfindlichen Bereiche Bau, Maschinenbau und Konsumgüter jedoch eine weitgehend stabile Entwicklung auf niedrigem Niveau erwartet, mit einer möglichen leichten Erholung gegen Ende des Geschäftsjahres 2025/26. Die Bereiche Eisenbahninfrastruktur, Lager- und Regallösungen sowie Luft- und Raumfahrt dürften ihre gute Entwicklung voraussichtlich fortsetzen. Die Nachfrage in der Automobilindustrie dürfte dabei auf dem aktuellen Niveau stabil bleiben. Vor diesem Hintergrund werde derzeit für das Geschäftsjahr 2025/26 ein EBITDA zwischen EUR 1,4 und 1,55 Mrd. erwartet. Der Konsens sehe ein Ergebnis von EUR 1,52 Mrd. als realistisch an.
Vorbörslich liege die voestalpine-Aktie rund 1% im Minus.
Die letzte Empfehlung von Raiffeisen Research zur voestalpine-Aktie lautete "Kauf", so Gregor Koppensteiner, Analyst der Raiffeisen Bank International AG, in einer aktuellen Aktienanalyse. (Analyse vom 04.06.2025)
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus:
Offenlegungen
3. RBI oder eine mit ihr verbundene juristische Person ist Market Maker oder Specialist oder Designated Sponsor oder Stabilisierungsmanager oder sonstiger Liquiditätsspender in den Finanzinstrumenten des Emittenten.
Offenlegung von Umständen und Interessen, die die Objektivität der RBI gefährden könnten: www.raiffeisenresearch.com/disclosuresobjectivity (04.06.2025/ac/a/a)
Gregor Koppensteiner, Analyst der Raiffeisen Bank International AG (RBI), nimmt die Aktie der voestalpine AG (ISIN: AT0000937503, WKN: 897200, Ticker-Symbol: VAS, Wiener Börse-Symbol: VOE) in einer aktuellen Aktienanalyse unter die Lupe.
Der Linzer Stahlkonzern voestalpine habe die Zahlen für das vierte Quartal und das gesamte Geschäftsjahr 2024/2025 vorgelegt, das vom 1. April bis zum 31. März laufe. Der Umsatz sei im vierten Quartal im Vergleich zum dritten Quartal um 7% von EUR 3,70 Mrd. auf EUR 4,00 Mrd. gestiegen, bleibe damit jedoch unter der Konsensprognose von EUR 4,07 Mrd. In der Steel Division hätten höhere Absatzmengen erzielt werden können, allerdings sei das Preisniveau im Vergleich zum Vorquartal leicht zurückgegangen. Bei High Performance Metals habe das leicht verbesserte Preisniveau den Geschäftsvolumenrückgang, der durch den Verkauf von Buderus Edelstahl im vierten Quartal verursacht worden sei, mehr als ausgleichen können. Der Umsatz des Segments Metal Engineering sei auf dem Niveau des Vorquartals geblieben, die operative Performance habe sich jedoch sichtbar verbessert.
Generell habe sich die Profitabilität im letzten Quartal spürbar verbessert: Das bereinigte EBITDA habe im Vergleich zum Vorquartal um 51% auf EUR 378,16 Mio. gesteigert werden können und liege damit über dem Konsens von EUR 348,88 Mio. Über das gesamte Geschäftsjahr betrachtet, liege die EBITDA-Marge jedoch bei 8,6%, nach 10% im vorigen Geschäftsjahr. Vorbehaltlich der Zustimmung der Hauptversammlung Anfang Juli solle eine Dividende von EUR 0,60 je Aktie (im Vorjahr seien es EUR 0,70 gewesen) ausgeschüttet werden.
Zum Ausblick heiße es, man sei im Geschäftsjahr 2025/26 direkt von verhängten Zöllen auf Stahl- und Aluminiumimporte in die Vereinigten Staaten betroffen. Nach aktueller Einschätzung würden diese Zölle zu negativen Auswirkungen auf das Ergebnis in Höhe eines mittleren zweistelligen Millionen-Euro-Betrags führen. Vor diesem Hintergrund sei jede Prognose zur Ertragslage des Unternehmens für das gesamte Geschäftsjahr 2025/26 mit erheblichen Unsicherheiten behaftet. Beispielsweise beinhalte sie die ab heute in Kraft getretene Erhöhung der Zölle auf Stahl- und Aluminiumimporte von 25% auf 50% nicht.
In den wichtigsten Marktsegmenten werde für die konjunkturempfindlichen Bereiche Bau, Maschinenbau und Konsumgüter jedoch eine weitgehend stabile Entwicklung auf niedrigem Niveau erwartet, mit einer möglichen leichten Erholung gegen Ende des Geschäftsjahres 2025/26. Die Bereiche Eisenbahninfrastruktur, Lager- und Regallösungen sowie Luft- und Raumfahrt dürften ihre gute Entwicklung voraussichtlich fortsetzen. Die Nachfrage in der Automobilindustrie dürfte dabei auf dem aktuellen Niveau stabil bleiben. Vor diesem Hintergrund werde derzeit für das Geschäftsjahr 2025/26 ein EBITDA zwischen EUR 1,4 und 1,55 Mrd. erwartet. Der Konsens sehe ein Ergebnis von EUR 1,52 Mrd. als realistisch an.
Vorbörslich liege die voestalpine-Aktie rund 1% im Minus.
Die letzte Empfehlung von Raiffeisen Research zur voestalpine-Aktie lautete "Kauf", so Gregor Koppensteiner, Analyst der Raiffeisen Bank International AG, in einer aktuellen Aktienanalyse. (Analyse vom 04.06.2025)
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus:
Offenlegungen
3. RBI oder eine mit ihr verbundene juristische Person ist Market Maker oder Specialist oder Designated Sponsor oder Stabilisierungsmanager oder sonstiger Liquiditätsspender in den Finanzinstrumenten des Emittenten.
Offenlegung von Umständen und Interessen, die die Objektivität der RBI gefährden könnten: www.raiffeisenresearch.com/disclosuresobjectivity (04.06.2025/ac/a/a)
Archivbeitrag vom 04.06.2025. Angaben und Einschätzungen beziehen sich auf den damaligen Stand.