Wien (www.aktiencheck.de) - voestalpine-Aktienanalyse von der Raiffeisen Bank International AG:
Gregor Koppensteiner, Analyst der Raiffeisen Bank International AG (RBI), nimmt in einer aktuellen Aktienanalyse die Aktie der voestalpine AG (ISIN: AT0000937503, WKN: 897200, Ticker-Symbol: VAS, Wiener Börse-Symbol: VOE) unter die Lupe.
Die Ergebnisse des ersten Quartals 2025/26 des Linzer Stahlkonzerns seien im Vergleich zum Vorjahr schwächer ausgefallen, insbesondere beim Umsatz. Positiv habe sich hingegen der operative Cashflow entwickelt. Der Ausblick bleibe angesichts anhaltender geopolitischer Unsicherheiten vorsichtig.
Der Linzer Stahlkonzern voestalpine habe die Zahlen für das erste Quartal des Geschäftsjahres 2025/2026 vorgelegt, das vom 1. April bis zum 30. Juni laufe. Der Umsatz sei im Vergleich zum Vorjahresquartal um 5,9 % von EUR 4,1 Mrd. auf EUR 3,9 Mrd. gesunken und habe damit auch knapp unter den Schätzungen der Analyst:innen in der Höhe von EUR 4,1 Mrd. gelegen. In der Steel Division hätten die Absatzmengen zwar leicht gesteigert werden können, allerdings sei das Preisniveau im Jahresvergleich gesunken. In der High Performance Metals Division habe sich der im Vorjahr erfolgte Verkauf von Buderus Edelstahl belastend auf das Geschäftsvolumen ausgewirkt. Durch höhere Ergebnisbeiträge aus der Luftfahrtindustrie habe der Umsatzrückgang jedoch teilweise kompensiert werden können. Das Metal Engineering Segment verzeichne einen stabilen Umsatz auf Vorjahresniveau, jedoch eine deutlich rückläufige operative Ertragslage.
Die Profitabilität habe sich insgesamt rückläufig entwickelt. Das EBITDA sei im Vergleich zum Vorjahr um 13,4 % auf EUR 361,2 Mio. gesunken, was einer EBITDA-Marge von 9,3 % entspreche (Vorjahr: 10,1 %). Das EBIT habe mit EUR 171,5 Mio. um 24,7 % unter dem Vorjahreswert (EUR 227,8 Mio.) gelegen. Positiv hervorzuheben sei die starke Entwicklung des operativen Cashflows, der sich auf EUR 444,1 Mio. mehr als verdoppelt habe. Die Nettoverschuldung habe sich im Jahresvergleich um 17,0 % auf EUR 1,5 Mrd. reduziert, wodurch sich die Gearing-Ratio von 23,2 % auf 19,4 % verbessert habe.
Ausblick: Das wirtschaftliche Umfeld im ersten Quartal 2025/26 sei geprägt gewesen von positiven Impulsen durch Infrastrukturmaßnahmen in Deutschland und europäische Sicherheitsinvestitionen, aber auch von wachsender Unsicherheit infolge globaler Handelskonflikte. voestalpine erwarte trotz der Unsicherheiten stabile Entwicklungen in den Bereichen Automobil, Maschinenbau, Bau und Konsumgüter sowie anhaltend starke Nachfrage in den Segmenten Eisenbahninfrastruktur, Luftfahrt und Lagertechnik. Der Vorstand bekräftige die Prognose eines EBITDA zwischen EUR 1,40 und 1,55 Mrd. für das Geschäftsjahr 2025/26.
Im frühen Handel liege die Aktie der voestalpine rund 1 % im Minus.
Die letzte Empfehlung zur voestalpine-Aktie lautete "Kauf", so Gregor Koppensteiner, Analyst der Raiffeisen Bank International AG. (Analyse vom 06.08.2025)
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus:
Offenlegungen
3. RBI oder eine mit ihr verbundene juristische Person ist Market Maker oder Specialist oder Designated Sponsor oder Stabilisierungsmanager oder sonstiger Liquiditätsspender in den Finanzinstrumenten des Emittenten.
Offenlegung von Umständen und Interessen, die die Objektivität der RBI gefährden könnten: www.raiffeisenresearch.com/disclosuresobjectivity (06.08.2025/ac/a/a)
Gregor Koppensteiner, Analyst der Raiffeisen Bank International AG (RBI), nimmt in einer aktuellen Aktienanalyse die Aktie der voestalpine AG (ISIN: AT0000937503, WKN: 897200, Ticker-Symbol: VAS, Wiener Börse-Symbol: VOE) unter die Lupe.
Die Ergebnisse des ersten Quartals 2025/26 des Linzer Stahlkonzerns seien im Vergleich zum Vorjahr schwächer ausgefallen, insbesondere beim Umsatz. Positiv habe sich hingegen der operative Cashflow entwickelt. Der Ausblick bleibe angesichts anhaltender geopolitischer Unsicherheiten vorsichtig.
Der Linzer Stahlkonzern voestalpine habe die Zahlen für das erste Quartal des Geschäftsjahres 2025/2026 vorgelegt, das vom 1. April bis zum 30. Juni laufe. Der Umsatz sei im Vergleich zum Vorjahresquartal um 5,9 % von EUR 4,1 Mrd. auf EUR 3,9 Mrd. gesunken und habe damit auch knapp unter den Schätzungen der Analyst:innen in der Höhe von EUR 4,1 Mrd. gelegen. In der Steel Division hätten die Absatzmengen zwar leicht gesteigert werden können, allerdings sei das Preisniveau im Jahresvergleich gesunken. In der High Performance Metals Division habe sich der im Vorjahr erfolgte Verkauf von Buderus Edelstahl belastend auf das Geschäftsvolumen ausgewirkt. Durch höhere Ergebnisbeiträge aus der Luftfahrtindustrie habe der Umsatzrückgang jedoch teilweise kompensiert werden können. Das Metal Engineering Segment verzeichne einen stabilen Umsatz auf Vorjahresniveau, jedoch eine deutlich rückläufige operative Ertragslage.
Die Profitabilität habe sich insgesamt rückläufig entwickelt. Das EBITDA sei im Vergleich zum Vorjahr um 13,4 % auf EUR 361,2 Mio. gesunken, was einer EBITDA-Marge von 9,3 % entspreche (Vorjahr: 10,1 %). Das EBIT habe mit EUR 171,5 Mio. um 24,7 % unter dem Vorjahreswert (EUR 227,8 Mio.) gelegen. Positiv hervorzuheben sei die starke Entwicklung des operativen Cashflows, der sich auf EUR 444,1 Mio. mehr als verdoppelt habe. Die Nettoverschuldung habe sich im Jahresvergleich um 17,0 % auf EUR 1,5 Mrd. reduziert, wodurch sich die Gearing-Ratio von 23,2 % auf 19,4 % verbessert habe.
Ausblick: Das wirtschaftliche Umfeld im ersten Quartal 2025/26 sei geprägt gewesen von positiven Impulsen durch Infrastrukturmaßnahmen in Deutschland und europäische Sicherheitsinvestitionen, aber auch von wachsender Unsicherheit infolge globaler Handelskonflikte. voestalpine erwarte trotz der Unsicherheiten stabile Entwicklungen in den Bereichen Automobil, Maschinenbau, Bau und Konsumgüter sowie anhaltend starke Nachfrage in den Segmenten Eisenbahninfrastruktur, Luftfahrt und Lagertechnik. Der Vorstand bekräftige die Prognose eines EBITDA zwischen EUR 1,40 und 1,55 Mrd. für das Geschäftsjahr 2025/26.
Im frühen Handel liege die Aktie der voestalpine rund 1 % im Minus.
Die letzte Empfehlung zur voestalpine-Aktie lautete "Kauf", so Gregor Koppensteiner, Analyst der Raiffeisen Bank International AG. (Analyse vom 06.08.2025)
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus:
Offenlegungen
3. RBI oder eine mit ihr verbundene juristische Person ist Market Maker oder Specialist oder Designated Sponsor oder Stabilisierungsmanager oder sonstiger Liquiditätsspender in den Finanzinstrumenten des Emittenten.
Offenlegung von Umständen und Interessen, die die Objektivität der RBI gefährden könnten: www.raiffeisenresearch.com/disclosuresobjectivity (06.08.2025/ac/a/a)
Archivbeitrag vom 06.08.2025. Angaben und Einschätzungen beziehen sich auf den damaligen Stand.