Augsburg (www.aktiencheck.de) - tick Trading Software-Aktienanalyse von der GBC AG:
Marcel Goldmann und Cosmin Filker, Aktienanalysten der GBC AG, raten in einer aktuellen Aktienanalyse weiterhin zum Kauf der Aktie der tick Trading Software AG (ISIN: DE000A35JS99, WKN: A35JS9, Ticker-Symbol: TBX0).
Die tick Trading Software AG (tick TS) habe im vergangenen Geschäftsjahr 2022/23 aufgrund geringerer lastenabhängiger Erlöse (bedingt durch niedrigere Handelsaktivität) einen moderaten Umsatzrückgang im Vergleich zum Vorjahr auf 8,00 Mio. EUR (VJ: 8,57 Mio. EUR) hinnehmen müssen. Die erwirtschafteten Umsatzerlöse seien hierbei hauptsächlich vom Kerngeschäftsfeld "Einnahmen aus Lizenzen & Betrieb" in Höhe von 5,02 Mio. EUR (VJ: 4,93 Mio. EUR) getragen worden.
Parallel zu den rückläufigen Erlösen sei ebenfalls das operative Ergebnis (EBIT) signifikant auf 1,23 Mio. EUR gesunken (VJ: 2,51 Mio. EUR). Der Ertragsrückgang habe hierbei neben geringeren margenstarken lastenabhängigen Erlösen auch vor allem aus hohen Investitionen aus dem gestarteten Booster-Investitionsprogramm resultiert. Die Ergebnisbelastungen aus dem Booster-Projekt hätten sich hierbei auf 0,98 Mio. EUR belaufen. Auf Nettoebene sei ein Jahresergebnis in Höhe von 0,89 Mio. EUR (VJ: 1,70 Mio. EUR) erzielt worden.
In Anbetracht des trotz der Belastungen positiven Geschäftsjahres 2022/23 in Verbindung mit dem Vollausschüttungsgebot der Gesellschaft habe der Vorstand und Aufsichtsrat der tick TS für die anstehende Hauptversammlung (25. April 2024) eine Dividende in Höhe von 0,45 EUR (VJ: 0,84) je Aktie zur Abstimmung vorgeschlagen. Auf Basis des aktuellen Kursniveaus (10,20 EUR, Frankfurt, 16.04.2024) ergäbe sich hieraus eine weiterhin attraktive Dividendenrendite von rund 4,4%.
Basierend auf dem Unternehmensausblick (Nettoergebnis von 0,70 Mio. EUR bis 1,00 Mio. EUR) und der bisher unter unseren Erwartungen liegenden Umsatzentwicklung und dem Wegfall eines bedeutenden Kunden, haben wir unsere bisherigen Umsatz- und Ergebnisprognosen nach unten angepasst, so die Analysten der GBC AG. Für das aktuelle Geschäftsjahr 2023/24 würden die Analysten nun mit Umsatzerlösen von 7,69 Mio. EUR (zuvor: 9,42 Mio. EUR) und einem Nettoergebnis von 0,74 Mio. EUR (zuvor: 0,87 Mio. EUR) rechnen. Bezüglich des darauffolgenden Geschäftsjahres 2024/25 ürden sie Umsatzerlöse von 7,89 Mio. EUR (zuvor: 9,81 Mio. EUR) und ein Nettoergebnis von 1,21 Mio. EUR (zuvor: 2,11 Mio. EUR) erwarten. Für das Folgejahr 2025/26 würden die Analysten mit einem Umsatz und Nettoergebnis von 8,16 Mio. EUR bzw. 1,54 Mio. EUR kalkulieren.
Vor dem Hintergrund ihrer angepassten Prognosen hätten die Analysten ein neues Kursziel von 13,90 EUR je Aktie (zuvor: 18,40 EUR) ermittelt. Die Kurszielreduktion basiere hauptsächlich auf ihren gesenkten Umsatz- und Ergebnisschätzungen. Zudem hätten sich ebenso ihre erhöhten Kapitalkosten, bedingt durch den Anstieg des risikofreien Zinses (von 2,00% auf nun 2,50%) kurszielmindernd ausgewirkt. Entgegengesetzt habe die Zunahme der prognostizierten Wachstumsrate im Endwert des DCF-Bewertungsmodells der Analysten (von 2,00% auf 3,00%) gewirkt.
Bezüglich des aktuellen Kursniveaus vergeben Marcel Goldmann und Cosmin Filker, Analysten der GBC AG, somit weiterhin das Rating "kaufen" und sehen trotz der Kurszielsenkung ein signifikantes Kurspotenzial in der tick TS-Aktie.
Insgesamt würden die Analysten damit rechnen, dass nach dem erfolgreichen Abschluss des Booster-Projekts bei tick TS eine deutliche Ertragserholung einsetze und in der Folge wieder schrittweise alte Profitabilitätsniveaus erreicht würden. Das Booster-Innovationsprogramm sollte durch die von den Analysten hieraus erwarteten positiven Effekte ebenfalls dazu beitragen, dass die zukünftige Unternehmensperformance signifikant vorangebracht werde.
Hinweis: Bei einer überdurchschnittlichen Börsenhandelsaktivität würde sich über die margenstarken lastenabhängigen Erlöse des Unternehmens ein deutliches Gewinnsteigerungspotenzial für tick TS ergeben. Diesen möglichen Ergebnishebel hätten die Analysten in ihren Schätzungen nicht berücksichtigt, woraus sich aber ein signifikantes Upsidepotenzial ergeben könnte. (Analyse vom 22.04.2024)
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus unter folgendem Link.
Börsenplätze tick Trading Software-Aktie:
Tradegate-Aktienkurs tick Trading Software-Aktie:
10,10 EUR 0,00% (22.04.2024, 11:07)
ISIN tick Trading Software-Aktie:
DE000A35JS99
WKN tick Trading Software-Aktie:
A35JS9
Ticker-Symbol tick Trading Software-Aktie:
TBX0
Kurzprofil tick Trading Software AG:
Mit der Gründung der tick Trading Software AG (ISIN: DE000A35JS99, WKN: A35JS9, Ticker-Symbol: TBX0) im Jahre 2002 setzten sich Oliver Wagner, Matthias Hocke und weitere Unternehmer aus der Finanzindustrie die Entwicklung einer der professionellsten und fortschrittlichsten Handelsplattformen zum Ziel. Mit der TradeBase MX Plattform stellt die tick-TS AG diese nun weltweit erfolgreich ihren Kunden zur Verfügung. Seit einigen Jahren komplettieren neben der TBMX Plattform direkte Anbindungen an nationale und internationale Marktplätze und Broker, eine eigene Hosting- und Housing-Infrastruktur sowie ein e-Trading Compliance Monitor (ECM) zur Einhaltung von ESMA-Vorschriften das Portfolio des Unternehmens. (22.04.2024/ac/a/nw)
Marcel Goldmann und Cosmin Filker, Aktienanalysten der GBC AG, raten in einer aktuellen Aktienanalyse weiterhin zum Kauf der Aktie der tick Trading Software AG (ISIN: DE000A35JS99, WKN: A35JS9, Ticker-Symbol: TBX0).
Die tick Trading Software AG (tick TS) habe im vergangenen Geschäftsjahr 2022/23 aufgrund geringerer lastenabhängiger Erlöse (bedingt durch niedrigere Handelsaktivität) einen moderaten Umsatzrückgang im Vergleich zum Vorjahr auf 8,00 Mio. EUR (VJ: 8,57 Mio. EUR) hinnehmen müssen. Die erwirtschafteten Umsatzerlöse seien hierbei hauptsächlich vom Kerngeschäftsfeld "Einnahmen aus Lizenzen & Betrieb" in Höhe von 5,02 Mio. EUR (VJ: 4,93 Mio. EUR) getragen worden.
Parallel zu den rückläufigen Erlösen sei ebenfalls das operative Ergebnis (EBIT) signifikant auf 1,23 Mio. EUR gesunken (VJ: 2,51 Mio. EUR). Der Ertragsrückgang habe hierbei neben geringeren margenstarken lastenabhängigen Erlösen auch vor allem aus hohen Investitionen aus dem gestarteten Booster-Investitionsprogramm resultiert. Die Ergebnisbelastungen aus dem Booster-Projekt hätten sich hierbei auf 0,98 Mio. EUR belaufen. Auf Nettoebene sei ein Jahresergebnis in Höhe von 0,89 Mio. EUR (VJ: 1,70 Mio. EUR) erzielt worden.
In Anbetracht des trotz der Belastungen positiven Geschäftsjahres 2022/23 in Verbindung mit dem Vollausschüttungsgebot der Gesellschaft habe der Vorstand und Aufsichtsrat der tick TS für die anstehende Hauptversammlung (25. April 2024) eine Dividende in Höhe von 0,45 EUR (VJ: 0,84) je Aktie zur Abstimmung vorgeschlagen. Auf Basis des aktuellen Kursniveaus (10,20 EUR, Frankfurt, 16.04.2024) ergäbe sich hieraus eine weiterhin attraktive Dividendenrendite von rund 4,4%.
Basierend auf dem Unternehmensausblick (Nettoergebnis von 0,70 Mio. EUR bis 1,00 Mio. EUR) und der bisher unter unseren Erwartungen liegenden Umsatzentwicklung und dem Wegfall eines bedeutenden Kunden, haben wir unsere bisherigen Umsatz- und Ergebnisprognosen nach unten angepasst, so die Analysten der GBC AG. Für das aktuelle Geschäftsjahr 2023/24 würden die Analysten nun mit Umsatzerlösen von 7,69 Mio. EUR (zuvor: 9,42 Mio. EUR) und einem Nettoergebnis von 0,74 Mio. EUR (zuvor: 0,87 Mio. EUR) rechnen. Bezüglich des darauffolgenden Geschäftsjahres 2024/25 ürden sie Umsatzerlöse von 7,89 Mio. EUR (zuvor: 9,81 Mio. EUR) und ein Nettoergebnis von 1,21 Mio. EUR (zuvor: 2,11 Mio. EUR) erwarten. Für das Folgejahr 2025/26 würden die Analysten mit einem Umsatz und Nettoergebnis von 8,16 Mio. EUR bzw. 1,54 Mio. EUR kalkulieren.
Vor dem Hintergrund ihrer angepassten Prognosen hätten die Analysten ein neues Kursziel von 13,90 EUR je Aktie (zuvor: 18,40 EUR) ermittelt. Die Kurszielreduktion basiere hauptsächlich auf ihren gesenkten Umsatz- und Ergebnisschätzungen. Zudem hätten sich ebenso ihre erhöhten Kapitalkosten, bedingt durch den Anstieg des risikofreien Zinses (von 2,00% auf nun 2,50%) kurszielmindernd ausgewirkt. Entgegengesetzt habe die Zunahme der prognostizierten Wachstumsrate im Endwert des DCF-Bewertungsmodells der Analysten (von 2,00% auf 3,00%) gewirkt.
Bezüglich des aktuellen Kursniveaus vergeben Marcel Goldmann und Cosmin Filker, Analysten der GBC AG, somit weiterhin das Rating "kaufen" und sehen trotz der Kurszielsenkung ein signifikantes Kurspotenzial in der tick TS-Aktie.
Insgesamt würden die Analysten damit rechnen, dass nach dem erfolgreichen Abschluss des Booster-Projekts bei tick TS eine deutliche Ertragserholung einsetze und in der Folge wieder schrittweise alte Profitabilitätsniveaus erreicht würden. Das Booster-Innovationsprogramm sollte durch die von den Analysten hieraus erwarteten positiven Effekte ebenfalls dazu beitragen, dass die zukünftige Unternehmensperformance signifikant vorangebracht werde.
Hinweis: Bei einer überdurchschnittlichen Börsenhandelsaktivität würde sich über die margenstarken lastenabhängigen Erlöse des Unternehmens ein deutliches Gewinnsteigerungspotenzial für tick TS ergeben. Diesen möglichen Ergebnishebel hätten die Analysten in ihren Schätzungen nicht berücksichtigt, woraus sich aber ein signifikantes Upsidepotenzial ergeben könnte. (Analyse vom 22.04.2024)
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus unter folgendem Link.
Börsenplätze tick Trading Software-Aktie:
Tradegate-Aktienkurs tick Trading Software-Aktie:
10,10 EUR 0,00% (22.04.2024, 11:07)
ISIN tick Trading Software-Aktie:
DE000A35JS99
WKN tick Trading Software-Aktie:
A35JS9
Ticker-Symbol tick Trading Software-Aktie:
TBX0
Kurzprofil tick Trading Software AG:
Mit der Gründung der tick Trading Software AG (ISIN: DE000A35JS99, WKN: A35JS9, Ticker-Symbol: TBX0) im Jahre 2002 setzten sich Oliver Wagner, Matthias Hocke und weitere Unternehmer aus der Finanzindustrie die Entwicklung einer der professionellsten und fortschrittlichsten Handelsplattformen zum Ziel. Mit der TradeBase MX Plattform stellt die tick-TS AG diese nun weltweit erfolgreich ihren Kunden zur Verfügung. Seit einigen Jahren komplettieren neben der TBMX Plattform direkte Anbindungen an nationale und internationale Marktplätze und Broker, eine eigene Hosting- und Housing-Infrastruktur sowie ein e-Trading Compliance Monitor (ECM) zur Einhaltung von ESMA-Vorschriften das Portfolio des Unternehmens. (22.04.2024/ac/a/nw)
Archivbeitrag vom 22.04.2024. Angaben und Einschätzungen beziehen sich auf den damaligen Stand.