Münster (www.aktiencheck.de) - cyan-Aktienanalyse von Analyst Dr. Adam Jakubowski von SMC Research:
Dr. Adam Jakubowski, Aktienanalyst von SMC Research, rät in einer aktuellen Aktienanalyse weiterhin zum spekulativen Kauf der Aktie der cyan AG (ISIN: DE000A2E4SV8, WKN: A2E4SV, Ticker-Symbol: CYR).
Das einschneidendste Ereignis der letzten Monate sei bei der cyan AG der Verkauf des BSS/OSS-Segments gewesen, mit dem fast der halbe Umsatz und rund 60 Prozent der Mitarbeiter die Gruppe verlassen hätten. Das Unternehmen habe dadurch die Komplexität und die Kosten entscheidend reduzieren können und könne seine Ressourcen fortan auf das potenzialträchtigere Cybersecurity-Geschäft konzentrieren.
In diesem Geschäft habe cyan 2023 deutliche Zuwächse erzielt. Das Umsatzwachstum habe sich zwar lediglich auf 24 Prozent (auf 4,7 Mio. Euro) belaufen, doch die Zahl der zahlenden Endkunden, der die Erlöse mit einem Zeitversatz folgen würden, habe um 71 Prozent zugelegt. Auch die jährlich wiederkehrenden Erlöse (ARR) hätten im Dezember mit 453 Tsd. Euro pro Monat um 54 Prozent über Vorjahr gelegen. Da das Unternehmen zudem auch für die ersten Monate 2024 von einem fortgesetzten Kundenwachstum berichte und darüber hinaus für dieses Jahr weitere Vertriebsstarts anstünden, erscheine die Prognose, 2024 zwischen 6,6 und 7,4 Mio. Euro zu erlösen, nicht zu ehrgeizig.
Operativ dürfte dies noch nicht ausreichen, um ins Plus zu kommen. Da allerdings in diesem Jahr der Verkaufspreis des BSS/OSS-Segments in Höhe von 3,1 Mio. Euro ertragswirksam werde, rechne Jakubowski mit einem positiven EBITDA in Höhe von 1,0 Mio. Euro, dem 2025 ein ausgeglichener Wert und ab 2026 zunehmende Überschüsse folgen sollten.
Insgesamt sehe Jakubowski ein Szenario mit deutlich steigenden, wiederkehrenden Erlösen, die starke Skaleneffekte und damit hohe Margen bis in den hohen 30er Prozentbereich ermöglichen sollten, als realistisch an und habe auf dieser Basis ein neues Kursziel von 4,20 Euro abgeleitet (bisher: 2,90 Euro).
Damit sieht Dr. Adam Jakubowski, Analyst von SMC Research, für die cyan-Aktie, die sich seinem alten Kursziel inzwischen deutlich angenähert hat, ein hohes Aufwärtspotenzial von rund zwei Dritteln, auf dessen Basis er das Urteil "speculative buy" bestätigt. Das spekulative Element sei insbesondere den in der Vergangenheit wiederholt verfehlten Prognosen geschuldet. Sollte die Geschäftsentwicklung unter der neuen Führung nun tatsächlich stetiger und berechenbarer werden und die Prognosetreue zunehmen, sehe Jakubowski hier durchaus Spielraum für eine Revision der Risikoeinschätzung, weil das Geschäftsmodell auf wiederkehrenden, gut planbaren Einnahmen beruhe. (Analyse vom 31.05.2024)
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus unter folgendem Link.
Börsenplätze cyan-Aktie:
Xetra-Aktienkurs cyan-Aktie:
2,48 EUR -2,36% (04.06.2024, 10:16)
Tradegate-Aktienkurs cyan-Aktie:
2,44 EUR -3,94% (04.06.2024, 11:31)
ISIN cyan-Aktie:
DE000A2E4SV8
WKN cyan-Aktie:
A2E4SV
Ticker-Symbol cyan-Aktie:
CYR
Kurzprofil cyan AG:
cyan (ISIN: DE000A2E4SV8, WKN: A2E4SV, Ticker-Symbol: CYR) ist ein führender, europäischer Anbieter von intelligenten White-Label IT-Sicherheitslösungen mit mehr als 25 Jahren Erfahrung auf dem Gebiet der IT-Sicherheit mit Holdingsitz in München. Die Hauptgeschäftsbereiche der Gesellschaft sind mobile Sicherheitslösungen für Endkunden von Mobil- und Festnetzinternetanbietern (MNO, ISP), virtuellen Mobilfunkanbietern (MVNO), Unternehmen der Versicherungs- und Finanzindustrie sowie staatliche Institutionen. Die Lösungen von cyan können problemlos in die bestehende Infrastruktur der Geschäftspartner integriert und durch ein Revenue-Share-Modell an den Markt gebracht werden. Durch die vollständige Integration in die Umgebung des Kunden wird so auch der Datenschutz gewährt. Weitere Informationen stehen unter www.cyansecurity.com bereit. (04.06.2024/ac/a/nw)
Dr. Adam Jakubowski, Aktienanalyst von SMC Research, rät in einer aktuellen Aktienanalyse weiterhin zum spekulativen Kauf der Aktie der cyan AG (ISIN: DE000A2E4SV8, WKN: A2E4SV, Ticker-Symbol: CYR).
Das einschneidendste Ereignis der letzten Monate sei bei der cyan AG der Verkauf des BSS/OSS-Segments gewesen, mit dem fast der halbe Umsatz und rund 60 Prozent der Mitarbeiter die Gruppe verlassen hätten. Das Unternehmen habe dadurch die Komplexität und die Kosten entscheidend reduzieren können und könne seine Ressourcen fortan auf das potenzialträchtigere Cybersecurity-Geschäft konzentrieren.
In diesem Geschäft habe cyan 2023 deutliche Zuwächse erzielt. Das Umsatzwachstum habe sich zwar lediglich auf 24 Prozent (auf 4,7 Mio. Euro) belaufen, doch die Zahl der zahlenden Endkunden, der die Erlöse mit einem Zeitversatz folgen würden, habe um 71 Prozent zugelegt. Auch die jährlich wiederkehrenden Erlöse (ARR) hätten im Dezember mit 453 Tsd. Euro pro Monat um 54 Prozent über Vorjahr gelegen. Da das Unternehmen zudem auch für die ersten Monate 2024 von einem fortgesetzten Kundenwachstum berichte und darüber hinaus für dieses Jahr weitere Vertriebsstarts anstünden, erscheine die Prognose, 2024 zwischen 6,6 und 7,4 Mio. Euro zu erlösen, nicht zu ehrgeizig.
Operativ dürfte dies noch nicht ausreichen, um ins Plus zu kommen. Da allerdings in diesem Jahr der Verkaufspreis des BSS/OSS-Segments in Höhe von 3,1 Mio. Euro ertragswirksam werde, rechne Jakubowski mit einem positiven EBITDA in Höhe von 1,0 Mio. Euro, dem 2025 ein ausgeglichener Wert und ab 2026 zunehmende Überschüsse folgen sollten.
Insgesamt sehe Jakubowski ein Szenario mit deutlich steigenden, wiederkehrenden Erlösen, die starke Skaleneffekte und damit hohe Margen bis in den hohen 30er Prozentbereich ermöglichen sollten, als realistisch an und habe auf dieser Basis ein neues Kursziel von 4,20 Euro abgeleitet (bisher: 2,90 Euro).
Damit sieht Dr. Adam Jakubowski, Analyst von SMC Research, für die cyan-Aktie, die sich seinem alten Kursziel inzwischen deutlich angenähert hat, ein hohes Aufwärtspotenzial von rund zwei Dritteln, auf dessen Basis er das Urteil "speculative buy" bestätigt. Das spekulative Element sei insbesondere den in der Vergangenheit wiederholt verfehlten Prognosen geschuldet. Sollte die Geschäftsentwicklung unter der neuen Führung nun tatsächlich stetiger und berechenbarer werden und die Prognosetreue zunehmen, sehe Jakubowski hier durchaus Spielraum für eine Revision der Risikoeinschätzung, weil das Geschäftsmodell auf wiederkehrenden, gut planbaren Einnahmen beruhe. (Analyse vom 31.05.2024)
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus unter folgendem Link.
Börsenplätze cyan-Aktie:
Xetra-Aktienkurs cyan-Aktie:
2,48 EUR -2,36% (04.06.2024, 10:16)
Tradegate-Aktienkurs cyan-Aktie:
2,44 EUR -3,94% (04.06.2024, 11:31)
ISIN cyan-Aktie:
DE000A2E4SV8
WKN cyan-Aktie:
A2E4SV
Ticker-Symbol cyan-Aktie:
CYR
Kurzprofil cyan AG:
cyan (ISIN: DE000A2E4SV8, WKN: A2E4SV, Ticker-Symbol: CYR) ist ein führender, europäischer Anbieter von intelligenten White-Label IT-Sicherheitslösungen mit mehr als 25 Jahren Erfahrung auf dem Gebiet der IT-Sicherheit mit Holdingsitz in München. Die Hauptgeschäftsbereiche der Gesellschaft sind mobile Sicherheitslösungen für Endkunden von Mobil- und Festnetzinternetanbietern (MNO, ISP), virtuellen Mobilfunkanbietern (MVNO), Unternehmen der Versicherungs- und Finanzindustrie sowie staatliche Institutionen. Die Lösungen von cyan können problemlos in die bestehende Infrastruktur der Geschäftspartner integriert und durch ein Revenue-Share-Modell an den Markt gebracht werden. Durch die vollständige Integration in die Umgebung des Kunden wird so auch der Datenschutz gewährt. Weitere Informationen stehen unter www.cyansecurity.com bereit. (04.06.2024/ac/a/nw)
Archivbeitrag vom 04.06.2024. Angaben und Einschätzungen beziehen sich auf den damaligen Stand.