Frankfurt (www.aktiencheck.de) - Zalando-Aktienanalyse von XTB:
Die Experten von XTB nehmen die Aktie der Zalando SE (ISIN: DE000ZAL1111, WKN: ZAL111, Ticker-Symbol: ZAL) in einer aktuellen Marktanalyse unter die Lupe.
• Marktkapitalisierung: 6,95 Mrd. EUR
• Umsatz 2024: 10,57 Mrd. EUR
• Eigenkapitalquote (2024): 32,12%
• KGV 2025*: 24,22
• 4 Wochen Performance: -11,55%
• Bewertung: stark unterbewertet
• Div. Rendite 2025*: --%
• Branche: Bekleidung / Fashion
* Prognose
Für das laufende Jahr prognostiziere das Management ein bereinigtes EBIT in einer Spanne von 530 Mio. bis 590 Mio. EUR, wobei die Effekte des Erwerbs von ABOUT YOU nicht in der Prognose enthalten seien. Der Konzern wolle sein Geschäft, auch mit der Übernahme des Konkurrenten ABOUT YOU, weiter ausbauen.
Insgesamt habe Zalando die Erwartungen der Analysten erfüllt, allerdings müsse der Konzern jetzt den starken Start im Frühjahrs- und im Sommergeschäft bestätigen.
Einschätzung Tageschart, Prognose: bärisch
Das Papier sei bis September in eine ausgeprägte Box seitwärts gelaufen. Erst im September sei es gelungen, aus dieser Box nach Norden auszubrechen. Es sei, und das sei im Chart gut erkennbar, wellenförmig aufwärts gegangen. Anfang Januar habe die Aktie noch einmal deutlicher zurückgesetzt, habe sich dann aber Mitte Januar mit einem GAP wieder über die 30 EUR-Marke schieben und nachfolgend aufwärts laufen können. Es sei bis an die 39,98 EUR gegangen, wo das Jahreshoch formatiert worden sei. Dieses Hoch sei nachfolgend abverkauft worden. Es sei dem Papier gelungen, sich im Bereich der 30 EUR zu stabilisieren und nachfolgend moderat zu erholen. Anfang April sei es im Rahmen eines dynamischen Rücksetzers noch einmal unter die 30 EUR-Marke gegangen; das Papier habe sich direkt wieder erholen, die Verluste ausgleichen und wieder über die 36 EUR-Marke laufen können.
Die letzten Handelswochen seien aber von Schwäche geprägt gewesen. Die Aktie habe im Zuge der Gewinnmitnahmen wieder in den Bereich der 30 EUR zurückgesetzt, habe sich im weiteren Handelsverlauf, im Rahmen einer Erholungsbewegung, wieder aufwärts über die 32 EUR-Marke schieben können, habe hier aber wieder deutlich Substanz abgegeben. Es sei im Rahmen einer ausgeprägten Schwäche weiter abwärts bis fast an die 26 EUR-Marke gegangen.
Im Tageschart sei gut erkennbar, dass der Rücksetzer Anfang April 2025 dynamisch an und unter die SMA200 (aktuell bei 31,09 EUR) gegangen sei, die Aktie habe sich aber im Dunstkreis dieser Linie stabilisieren und erholen können. Diese Erholung sei ausgeprägt gewesen und habe das Papier wieder über die SMA20 (aktuell bei 29,07 EUR) als auch über die SMA50 (aktuell bei 31,04 EUR) geführt. Im Rahmen des Rücksetzers seien beide Durchschnittslinien wieder aufgegeben worden, die Abwärtsbewegung sei bis fast an die SMA200 gegangen. Nach einer kleinen Entlastungsbewegung sei es wieder zurück in den Dunstkreis der SMA200 gegangen. Im Tageschart sei erkennbar, dass sich die Aktie im Bereich der SMA200 stabilisieren und erholen habe können. Die Erholungen seien übergeordnet bis in den Bereich der SMA50 gelaufen. Hier sei das Wertpapier abgewiesen worden - es sei zurück an die SMA200 gegangen, die etwas Support geboten habe, dann aber aufgegeben worden sei.
Das Tageschart habe sich deutlich eingetrübt. Solange die Aktie per Tagesschluss unter der SMA20 notiere, solange sei denkbar, dass sich die Abgaben weiter fortsetzen könnten. Denkbare Anlaufziele auf der Unterseite könnten die 25,78 EUR, die 20,95 EUR bzw. die 20,26 EUR sein.
Sollten sich in den kommenden Handelstagen Erholungen einstellen, so könnten diese zunächst bis an die SMA20 gehen. Darüber hinaus könnte die SMA200 / SMA50 angelaufen werden, sollte die Aufwärtsbewegung eine entsprechende Dynamik haben. Könne sich die Aktie per Tagesschluss wieder in den Dunstkreis der SMA200 schieben, so gelte es, die Kursmuster im Dunstkreis dieser Linie engmaschig zu beobachten. Die Relevanz der SMA200 könne sehr gut aus dem Tageschart heraus interpretiert werden.
Die Experten von XTB würden auf Basis ihrer Analyse mit einer seitwärts / abwärts gerichteten Entwicklung rechnen. Daraus würden sich die folgenden Wahrscheinlichkeiten ergeben:
• Wahrscheinlichkeit Bull Szenario auf Basis des XTB-Setups: 45%
• Wahrscheinlichkeit Bear Szenario auf Basis des XTB-Setups: 55%
Einschätzung 4h Chart, Prognose: bärisch
Die Relevanz der SMA200 (aktuell bei 31,18 EUR) könne aus dem Chart sehr gut herausinterpretiert werden. Im März bzw. im April sei es mehrmals an diese Linie gegangen, ohne dass es der Aktie gelungen sei, sich darüber zu etablieren. Dieser Move sei erst Ende April gelungen. Zwar habe das Papier nachfolgend eine kleine Erholung abbilden können, diese sei jedoch direkt wieder abverkauft worden. Im Rahmen der Schwäche habe die SMA200 zunächst einen Support bieten können, die Linie sei im weiteren Handelsverlauf dann aber aufgegeben worden. Anfang Mai sei es im Rahmen eines kleineren Erholungsimpulses erneut an die SMA200 gegangen, der Docht habe diese Durchschnittslinie erreicht, der Kerzenkörper sei aber rot eingefärbt gewesen, die Schwäche habe sich nachfolgend weiter fortgesetzt.
Im Rahmen der Schwäche sei im Nachgang dessen auch die SMA20 (aktuell bei 26,94 EUR) als Unterstützung aufgegeben worden. Das Papier habe sich erst in den letzten Handelstagen deutlicher erholen können. Es sei über die SMA20 / SMA50 (aktuell bei 28,66 EUR) bis an die SMA200 gegangen. Der Kerzendocht der letzten Aufwärtsbewegung habe exakt diese Durchschnittslinie erreicht. Von dieser Durchschnittslinie sei die Aktie wieder nach Süden abgewiesen worden. Es sei im Rahmen des Rücksetzers unter alle drei Durchschnittslinien zurückgegangen.
Damit habe sich auch das 4h Chart eingetrübt. Solange die Aktie unter der SMA20 notiere, solange könne sich die Abwärtsbewegung weiter fortsetzen. Denkbare Anlaufziele seien in der Tagesbetrachtung gewürdigt worden.
Könne die Aktie einen Richtungswechsel abbilden und wieder über die SMA20 laufen, so könne zunächst das GAP (27,51 EUR) geschlossen werden. Darüber hinaus könne das Wertpapier die SMA50 erreichen. Sollte sich das Papier über diese Linie schieben und festsetzen, so würde sich die Wahrscheinlichkeit erhöhen, dass sich die Erholungen in Richtung der SMA200 fortsetzen könnten.
Die Experten von XTB würden auf Basis ihrer Analyse mit einer seitwärts / aufwärts gerichteten Entwicklung rechnen. Daraus würden sich die folgenden Wahrscheinlichkeiten ergeben:
• Wahrscheinlichkeit Bull Szenario auf Basis des XTB-Setups: 60%
• Wahrscheinlichkeit Bear Szenario auf Basis des XTB-Setups: 40%
• 26,94
• 27,51 (GAP)
• 28,66
• 29,07
• 29,41
• 31,04
• 31,10
• 31,18
• 32,49
• 36,74
• 26,02 (GAP)
• 25,78
• 20,95
• 20,26
• 19,48 (GAP)
• 15,95
(Analyse vom 26.06.2025)
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU unter folgendem Link. (26.06.2025/ac/a/d)
Die Experten von XTB nehmen die Aktie der Zalando SE (ISIN: DE000ZAL1111, WKN: ZAL111, Ticker-Symbol: ZAL) in einer aktuellen Marktanalyse unter die Lupe.
Short Cut
Zalando, als Konsummarke, sei von der Ausgabebereitschaft der Konsumenten abhängig. Analysten hätten in den vergangenen Monaten auf die zurückhaltende Konsumneigung hingewiesen, die auch Auswirkungen auf den Konzern haben könnten. Das Management habe, trotz der anspruchsvollen Rahmenbedingungen, den Ausblick für 2025 bestätigt.Fundamentaldaten
• aktueller Preis: 26,80 EUR• Marktkapitalisierung: 6,95 Mrd. EUR
• Umsatz 2024: 10,57 Mrd. EUR
• Eigenkapitalquote (2024): 32,12%
• KGV 2025*: 24,22
• 4 Wochen Performance: -11,55%
• Bewertung: stark unterbewertet
• Div. Rendite 2025*: --%
• Branche: Bekleidung / Fashion
* Prognose
Parkettgeflüster
Der Konzern habe im ersten Quartal 2025 operativ deutlich mehr verdient und unter dem Strich schwarze Zahlen geschrieben. Der operative Gewinn sei bereinigt im 1. Quartal von 28,3 Mio. EUR auf 46,7 Mio. EUR gestiegen. Die Marge habe sich von 1,3 Prozent auf 1,9 Prozent verbessert. Der Konsens bei dieser Kennzahl habe bei 45 Mio. EUR gelegen, bei der Marge sei es eine Punktlandung gewesen. Nach Steuern habe Zalando einen Gewinn von 9,9 Mio. EUR ausweisen können, im Vorjahresquartal sei noch ein Verlust von 8,6 Mio. EUR verzeichnet worden. Die Zahl der aktiven Kunden habe einen neuen Höchststand erreicht, die Zahl der Bestellungen habe zugenommen und die Verbraucher hätten im Schnitt etwas mehr ausgegeben.Für das laufende Jahr prognostiziere das Management ein bereinigtes EBIT in einer Spanne von 530 Mio. bis 590 Mio. EUR, wobei die Effekte des Erwerbs von ABOUT YOU nicht in der Prognose enthalten seien. Der Konzern wolle sein Geschäft, auch mit der Übernahme des Konkurrenten ABOUT YOU, weiter ausbauen.
Insgesamt habe Zalando die Erwartungen der Analysten erfüllt, allerdings müsse der Konzern jetzt den starken Start im Frühjahrs- und im Sommergeschäft bestätigen.
Chartcheck - Betrachtung im Tageschart
Einschätzung Tageschart, Prognose: bärisch
Das Papier sei bis September in eine ausgeprägte Box seitwärts gelaufen. Erst im September sei es gelungen, aus dieser Box nach Norden auszubrechen. Es sei, und das sei im Chart gut erkennbar, wellenförmig aufwärts gegangen. Anfang Januar habe die Aktie noch einmal deutlicher zurückgesetzt, habe sich dann aber Mitte Januar mit einem GAP wieder über die 30 EUR-Marke schieben und nachfolgend aufwärts laufen können. Es sei bis an die 39,98 EUR gegangen, wo das Jahreshoch formatiert worden sei. Dieses Hoch sei nachfolgend abverkauft worden. Es sei dem Papier gelungen, sich im Bereich der 30 EUR zu stabilisieren und nachfolgend moderat zu erholen. Anfang April sei es im Rahmen eines dynamischen Rücksetzers noch einmal unter die 30 EUR-Marke gegangen; das Papier habe sich direkt wieder erholen, die Verluste ausgleichen und wieder über die 36 EUR-Marke laufen können.
Die letzten Handelswochen seien aber von Schwäche geprägt gewesen. Die Aktie habe im Zuge der Gewinnmitnahmen wieder in den Bereich der 30 EUR zurückgesetzt, habe sich im weiteren Handelsverlauf, im Rahmen einer Erholungsbewegung, wieder aufwärts über die 32 EUR-Marke schieben können, habe hier aber wieder deutlich Substanz abgegeben. Es sei im Rahmen einer ausgeprägten Schwäche weiter abwärts bis fast an die 26 EUR-Marke gegangen.
Im Tageschart sei gut erkennbar, dass der Rücksetzer Anfang April 2025 dynamisch an und unter die SMA200 (aktuell bei 31,09 EUR) gegangen sei, die Aktie habe sich aber im Dunstkreis dieser Linie stabilisieren und erholen können. Diese Erholung sei ausgeprägt gewesen und habe das Papier wieder über die SMA20 (aktuell bei 29,07 EUR) als auch über die SMA50 (aktuell bei 31,04 EUR) geführt. Im Rahmen des Rücksetzers seien beide Durchschnittslinien wieder aufgegeben worden, die Abwärtsbewegung sei bis fast an die SMA200 gegangen. Nach einer kleinen Entlastungsbewegung sei es wieder zurück in den Dunstkreis der SMA200 gegangen. Im Tageschart sei erkennbar, dass sich die Aktie im Bereich der SMA200 stabilisieren und erholen habe können. Die Erholungen seien übergeordnet bis in den Bereich der SMA50 gelaufen. Hier sei das Wertpapier abgewiesen worden - es sei zurück an die SMA200 gegangen, die etwas Support geboten habe, dann aber aufgegeben worden sei.
Das Tageschart habe sich deutlich eingetrübt. Solange die Aktie per Tagesschluss unter der SMA20 notiere, solange sei denkbar, dass sich die Abgaben weiter fortsetzen könnten. Denkbare Anlaufziele auf der Unterseite könnten die 25,78 EUR, die 20,95 EUR bzw. die 20,26 EUR sein.
Sollten sich in den kommenden Handelstagen Erholungen einstellen, so könnten diese zunächst bis an die SMA20 gehen. Darüber hinaus könnte die SMA200 / SMA50 angelaufen werden, sollte die Aufwärtsbewegung eine entsprechende Dynamik haben. Könne sich die Aktie per Tagesschluss wieder in den Dunstkreis der SMA200 schieben, so gelte es, die Kursmuster im Dunstkreis dieser Linie engmaschig zu beobachten. Die Relevanz der SMA200 könne sehr gut aus dem Tageschart heraus interpretiert werden.
Übergeordneter Ausblick Tageschart - Langfristig orientierte Anleger (nächste 12-18 Monate)
Das Tageschart sei aktuell bärisch zu interpretieren. Solange die Aktie per Tagesschluss unter der SMA20 notiere, solange könnte es weiter abwärts, übergeordnet, in Richtung der 20 EUR-Marke gehen. Aufhellen würde sich das Chartbild erst wieder, wenn es dem Papier gelinge, sich über der SMA200 zu etablieren.Die Experten von XTB würden auf Basis ihrer Analyse mit einer seitwärts / abwärts gerichteten Entwicklung rechnen. Daraus würden sich die folgenden Wahrscheinlichkeiten ergeben:
• Wahrscheinlichkeit Bull Szenario auf Basis des XTB-Setups: 45%
• Wahrscheinlichkeit Bear Szenario auf Basis des XTB-Setups: 55%
Betrachtung im 4h Chart
Einschätzung 4h Chart, Prognose: bärisch
Die Relevanz der SMA200 (aktuell bei 31,18 EUR) könne aus dem Chart sehr gut herausinterpretiert werden. Im März bzw. im April sei es mehrmals an diese Linie gegangen, ohne dass es der Aktie gelungen sei, sich darüber zu etablieren. Dieser Move sei erst Ende April gelungen. Zwar habe das Papier nachfolgend eine kleine Erholung abbilden können, diese sei jedoch direkt wieder abverkauft worden. Im Rahmen der Schwäche habe die SMA200 zunächst einen Support bieten können, die Linie sei im weiteren Handelsverlauf dann aber aufgegeben worden. Anfang Mai sei es im Rahmen eines kleineren Erholungsimpulses erneut an die SMA200 gegangen, der Docht habe diese Durchschnittslinie erreicht, der Kerzenkörper sei aber rot eingefärbt gewesen, die Schwäche habe sich nachfolgend weiter fortgesetzt.
Im Rahmen der Schwäche sei im Nachgang dessen auch die SMA20 (aktuell bei 26,94 EUR) als Unterstützung aufgegeben worden. Das Papier habe sich erst in den letzten Handelstagen deutlicher erholen können. Es sei über die SMA20 / SMA50 (aktuell bei 28,66 EUR) bis an die SMA200 gegangen. Der Kerzendocht der letzten Aufwärtsbewegung habe exakt diese Durchschnittslinie erreicht. Von dieser Durchschnittslinie sei die Aktie wieder nach Süden abgewiesen worden. Es sei im Rahmen des Rücksetzers unter alle drei Durchschnittslinien zurückgegangen.
Damit habe sich auch das 4h Chart eingetrübt. Solange die Aktie unter der SMA20 notiere, solange könne sich die Abwärtsbewegung weiter fortsetzen. Denkbare Anlaufziele seien in der Tagesbetrachtung gewürdigt worden.
Könne die Aktie einen Richtungswechsel abbilden und wieder über die SMA20 laufen, so könne zunächst das GAP (27,51 EUR) geschlossen werden. Darüber hinaus könne das Wertpapier die SMA50 erreichen. Sollte sich das Papier über diese Linie schieben und festsetzen, so würde sich die Wahrscheinlichkeit erhöhen, dass sich die Erholungen in Richtung der SMA200 fortsetzen könnten.
Übergeordneter Ausblick 4h Chart - Kurzfristig orientierte Anleger (nächste 3 Monate)
Auf dieser Zeitebene müsse sich die Aktie über der SMA20 / SMA50 schieben und etablieren. Bullisch würde es erst wieder werden, wenn sich das Papier über der SMA200 etabliert habe. Solange die Aktie unter der SMA20 notiere, solange sei der Fokus auf die Unterseite zu richten.Die Experten von XTB würden auf Basis ihrer Analyse mit einer seitwärts / aufwärts gerichteten Entwicklung rechnen. Daraus würden sich die folgenden Wahrscheinlichkeiten ergeben:
• Wahrscheinlichkeit Bull Szenario auf Basis des XTB-Setups: 60%
• Wahrscheinlichkeit Bear Szenario auf Basis des XTB-Setups: 40%
Widerstände
• 26,80• 26,94
• 27,51 (GAP)
• 28,66
• 29,07
• 29,41
• 31,04
• 31,10
• 31,18
• 32,49
• 36,74
Unterstützungen
• 26,78• 26,02 (GAP)
• 25,78
• 20,95
• 20,26
• 19,48 (GAP)
• 15,95
(Analyse vom 26.06.2025)
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU unter folgendem Link. (26.06.2025/ac/a/d)
Archivbeitrag vom 26.06.2025. Angaben und Einschätzungen beziehen sich auf den damaligen Stand.