Hamburg (www.aktiencheck.de) - YOC-Aktienanalyse von der Montega AG:
Ingo Schmidt, Aktienanalyst der Montega AG, rät in einer aktuellen Aktienanalyse die Aktie der YOC AG (ISIN: DE0005932735, WKN: 593273, Ticker-Symbol: YOC) weiterhin zu kaufen.
Die YOC AG habe am 26.02. vorläufige Geschäftszahlen für 2024 vorgelegt, die von einem signifikanten Umsatz- und Ergebnisanstieg geprägt gewesen seien, aufgrund einer deutlichen Wachstumsverlangsamung in Q4 aber hinter den Analystenerwartungen zurückgeblieben seien.
Die Erlöse seien von 30,6 Mio. EUR auf 35,0 Mio. EUR (+14,4% yoy) gestiegen und hätten somit exakt den unteren Rand der im Dezember auf 35,0 bis 36,0 Mio. EUR reduzierten Bandbreite erreicht. Im Q4 ergebe sich ein Zuwachs von 4,9% yoy, so dass sich die unterjährige Verlangsamung der Wachstumsdynamik im Abschlussquartal beschleunigt habe (Q2: +14,0% yoy, Q3: +13,3% yoy). Laut Unternehmensangaben habe dies an einer schwächeren Entwicklung im deutschen Heimatmarkt gelegen, in dem das Wachstum in Q4 nur noch bei ca. 2% yoy (Q3 2024: 12,1%) gelegen haben dürfte. Das EBITDA habe sich im Gesamtjahr von 4,4 Mio. EUR auf 5,2 Mio. EUR erhöht und wäre sogar noch höher ausgefallen, wenn nicht Anlaufkosten in Höhe von 0,3 Mio. EUR für die im dritten Quartal gestartete Expansion in den schwedischen Markt angefallen wären. Ebenso wie beim Nettoergebnis, das im Jahresvergleich um 28% auf 3,7 Mio. EUR zugelegt habe, sei YOC damit in Q4 aber hinter den Ergebnissen des Vorjahresquartals zurückgeblieben, so dass sich die Abweichung von der Umsatzerwartung des Analysten auch in der Bottom-Line zeige.
Anziehende Dynamik für 2025 erwartet: Nach den moderaten Zuwächsen zum Jahresende würden die ersten Monate 2025 auf eine wieder zunehmende Dynamik hindeuten. Wenngleich die Unternehmensguidance erst mit Vorlage des Geschäftsberichts im April veröffentlicht werden dürfte, erwarte Schmidt, dass die Erlöse in 2025 weiter signifikant gesteigert würden und rechne mit einem Anstieg um etwa 15%. Neben dem anhaltenden Trend, die bestehenden Marketingbudgets maximal effizient zu nutzen, dürfte die YOC AG ihre proprietäre Handelsplattform VIS.X weiter ausbauen und dadurch neue Umsatzpotenziale in internationalen Märkten erschließen.
Trotz der kurzfristigen Ergebnisenttäuschung sehe Schmidt die strukturellen Wachstumstreiber des Unternehmens weiterhin intakt. Er gehe davon aus, dass sich das Wachstum bereits zum Jahresauftakt wieder beschleunigt habe und erwarte eine Rückkehr zu zweistelligen Zuwachsraten sowohl auf Quartals- als auch auf Jahresbasis. Dabei dürfte insbesondere die Skalierung der Handelsplattform VIS.X eine zentrale Rolle spielen, da sie YOC ermögliche, höhere Automatisierung und Effizienzsteigerungen in der Werbevermarktung zu erzielen. Die Expansion in weitere europäische Märkte, allen voran Schweden, sollte zudem mittelfristig als zusätzlicher Wachstumstreiber fungieren. Auf Basis der erwarteten Ertragssteigerungen bleibe die Bewertung attraktiv, insbesondere im Vergleich zu internationalen Peers.
Ingo Schmidt, Analyst der Montega AG, bestätigt seine Kaufempfehlung für die YOC-Aktie bei einem unveränderten Kursziel von 24,00 EUR. (Analyse vom 28.02.2025)
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus unter folgendem Link. (28.02.2025/ac/a/nw)
Ingo Schmidt, Aktienanalyst der Montega AG, rät in einer aktuellen Aktienanalyse die Aktie der YOC AG (ISIN: DE0005932735, WKN: 593273, Ticker-Symbol: YOC) weiterhin zu kaufen.
Die YOC AG habe am 26.02. vorläufige Geschäftszahlen für 2024 vorgelegt, die von einem signifikanten Umsatz- und Ergebnisanstieg geprägt gewesen seien, aufgrund einer deutlichen Wachstumsverlangsamung in Q4 aber hinter den Analystenerwartungen zurückgeblieben seien.
Die Erlöse seien von 30,6 Mio. EUR auf 35,0 Mio. EUR (+14,4% yoy) gestiegen und hätten somit exakt den unteren Rand der im Dezember auf 35,0 bis 36,0 Mio. EUR reduzierten Bandbreite erreicht. Im Q4 ergebe sich ein Zuwachs von 4,9% yoy, so dass sich die unterjährige Verlangsamung der Wachstumsdynamik im Abschlussquartal beschleunigt habe (Q2: +14,0% yoy, Q3: +13,3% yoy). Laut Unternehmensangaben habe dies an einer schwächeren Entwicklung im deutschen Heimatmarkt gelegen, in dem das Wachstum in Q4 nur noch bei ca. 2% yoy (Q3 2024: 12,1%) gelegen haben dürfte. Das EBITDA habe sich im Gesamtjahr von 4,4 Mio. EUR auf 5,2 Mio. EUR erhöht und wäre sogar noch höher ausgefallen, wenn nicht Anlaufkosten in Höhe von 0,3 Mio. EUR für die im dritten Quartal gestartete Expansion in den schwedischen Markt angefallen wären. Ebenso wie beim Nettoergebnis, das im Jahresvergleich um 28% auf 3,7 Mio. EUR zugelegt habe, sei YOC damit in Q4 aber hinter den Ergebnissen des Vorjahresquartals zurückgeblieben, so dass sich die Abweichung von der Umsatzerwartung des Analysten auch in der Bottom-Line zeige.
Anziehende Dynamik für 2025 erwartet: Nach den moderaten Zuwächsen zum Jahresende würden die ersten Monate 2025 auf eine wieder zunehmende Dynamik hindeuten. Wenngleich die Unternehmensguidance erst mit Vorlage des Geschäftsberichts im April veröffentlicht werden dürfte, erwarte Schmidt, dass die Erlöse in 2025 weiter signifikant gesteigert würden und rechne mit einem Anstieg um etwa 15%. Neben dem anhaltenden Trend, die bestehenden Marketingbudgets maximal effizient zu nutzen, dürfte die YOC AG ihre proprietäre Handelsplattform VIS.X weiter ausbauen und dadurch neue Umsatzpotenziale in internationalen Märkten erschließen.
Trotz der kurzfristigen Ergebnisenttäuschung sehe Schmidt die strukturellen Wachstumstreiber des Unternehmens weiterhin intakt. Er gehe davon aus, dass sich das Wachstum bereits zum Jahresauftakt wieder beschleunigt habe und erwarte eine Rückkehr zu zweistelligen Zuwachsraten sowohl auf Quartals- als auch auf Jahresbasis. Dabei dürfte insbesondere die Skalierung der Handelsplattform VIS.X eine zentrale Rolle spielen, da sie YOC ermögliche, höhere Automatisierung und Effizienzsteigerungen in der Werbevermarktung zu erzielen. Die Expansion in weitere europäische Märkte, allen voran Schweden, sollte zudem mittelfristig als zusätzlicher Wachstumstreiber fungieren. Auf Basis der erwarteten Ertragssteigerungen bleibe die Bewertung attraktiv, insbesondere im Vergleich zu internationalen Peers.
Ingo Schmidt, Analyst der Montega AG, bestätigt seine Kaufempfehlung für die YOC-Aktie bei einem unveränderten Kursziel von 24,00 EUR. (Analyse vom 28.02.2025)
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus unter folgendem Link. (28.02.2025/ac/a/nw)
Archivbeitrag vom 28.02.2025. Angaben und Einschätzungen beziehen sich auf den damaligen Stand.