Wienerberger: Hohe Einmalbelastungen in Q2, Ausblick runter - Aktienanalyse

Wien (www.aktiencheck.de) - Wienerberger-Aktienanalyse von der Raiffeisen Bank International AG:

Markus Remis, Analyst der Raiffeisen Bank International AG (RBI), nimmt die Aktie der Wienerberger AG (ISIN: AT0000831706, WKN: 852894, Ticker-Symbol: WIB, Wiener Börse-Symbol: WIE) in einer aktuellen Aktienanalyse unter die Lupe.

Wienerberger habe mit Vorlage der Q2-Ergebnisse den Gewinnausblick für das GJ 24 gesenkt. Aufgrund einer im Vorfeld bereits vom Management kommunizierten schwächeren Nachfrageentwicklung bzw. verzögerten Markterholung in einigen westeuropäischen Kernmärkten (DE, FR, AT, Benelux) erwarte das Management nun ein bereinigtes EBITDA von EUR 800 bis 820 Mio. Gegenüber dem ursprünglichen Zielkorridor von EUR 860 bis 890 Mio. und basierend auf dem jeweiligen Mittelwert impliziere dies eine Reduktion um 7%.

In Q2 sei der Umsatz um 10% auf EUR 1,26 Mrd. gestiegen, wovon rund EUR 185 Mio. auf die Erstkonsolidierung von Terreal (und andere kleinere M&A Transaktionen) zurückzuführen seien. Damit ergebe sich ein organischer Rückgang von etwa 6%. Wie bereits vorab angekündigt, habe das adjustierte EBITDA EUR 285 Mio. erreicht, einschließlich eines Beitrags von EUR 28 Mio. aus Akquisitionen.

Das berichtete Ergebnis sei jedoch durch Einmalbelastungen erheblich gedrückt worden. Die Kosten für Kapazitätsanpassungen hätten sich auf EUR 70 Mio. belaufen und seien nur geringfügig durch Veräußerungsgewinne in Höhe von EUR 10 Mio. kompensiert worden. Zudem hätten außerordentliche Wertberichtigungen (im Zusammenhang mit den stillgelegten Produktionsanlagen) mit weiteren EUR 49 Mio. zu Buche geschlagen. Entsprechend sei der Nettogewinn mit EUR 35 Mio. (H1 Nettoverlust von EUR -1 Mio.) deutlich unter dem Vorjahrswert von EUR 123 Mio. geblieben.

In Bezug auf die Umstrukturierung der Produktionskapazitäten habe das Management erläutert, dass zehn Werke stillgelegt bzw. geschlossen und zudem sechs Produktionslinien stillgelegt worden seien. Diese Kapazitätsreduzierungen seien vor allem in FR, DE und den Benelux-Ländern erfolgt.

Die letzte Empfehlung zur Wienerberger-Aktie lautet "Kauf", so Markus Remis, Analyst der Raiffeisen Bank International AG. (Analyse vom 14.08.2024)

Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus:

Offenlegungen

3. RBI oder eine mit ihr verbundene juristische Person ist Market Maker oder Specialist oder Designated Sponsor oder Stabilisierungsmanager oder sonstiger Liquiditätsspender in den Finanzinstrumenten des Emittenten.

Börsenplätze Wienerberger-Aktie:

Tradegate-Aktienkurs Wienerberger-Aktie:
28,88 EUR +2,78% (14.08.2024, 10:33)

Wiener Börse-Aktienkurs Wienerberger-Aktie:
28,98 EUR +2,33% (14.08.2024, 11:20)

ISIN Wienerberger-Aktie:
AT0000831706

WKN Wienerberger-Aktie:
852894

Ticker-Symbol Wienerberger-Aktie:
WIB

Wiener Börse-Symbol Wienerberger-Aktie:
WIE

Kurzprofil Wienerberger AG:

Die Wienerberger Gruppe (ISIN: AT0000831706, WKN: 852894, Ticker-Symbol: WIB, Wiener Börse-Symbol: WIE) ist ein international führender Anbieter von smarten Lösungen für die gesamte Gebäudehülle und Infrastruktur. Wienerberger ist der größte Ziegelproduzent (Porotherm, Terca) weltweit und Marktführer bei Tondachziegeln (Koramic, Tondach) in Europa sowie bei Betonflächenbefestigungen (Semmelrock) in Osteuropa. Bei Rohrsystemen (Steinzeugrohre der Marke Steinzeug-Keramo und Kunststoffrohre der Marke Pipelife) zählt das Unternehmen zu den führenden Anbietern in Europa. Mit der Akquisition von Meridian Brick hat Wienerberger seine Position als ein führender Anbieter von Fassadenprodukten in Nordamerika weiter ausgebaut. (14.08.2024/ac/a/a)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.