Uzin Utz: Überzeugendes Auftaktquartal untermauert Jahresprognose - Aktienanalyse

Hamburg (www.aktiencheck.de) - Uzin Utz-Aktienanalyse von der Montega AG:

Patrick Speck, Aktienanalyst der Montega AG, rät in einer aktuellen Aktienanalyse weiterhin zum Kauf der Aktie der Uzin Utz SE (ISIN: DE0007551509, WKN: 755150, Ticker-Symbol: UZU).

Uzin Utz habe gestern die Q1-Zahlen vorgelegt. Dabei habe sich die jüngste Einschätzung eines Umsatzrückgangs bei gleichzeitiger Ergebnissteigerung gegenüber dem Vorjahresquartal vollends erfüllt. In absoluten Zahlen seien die Prognosen des Analysten umsatz- wie ergebnisseitig sogar übertroffen worden.

In Q1 habe Uzin Utz Konzernerlöse in Höhe von 120,0 Mio. EUR erzielt, womit die noch von Wachstum geprägte Vorjahresbasis nur leicht unterschritten worden sei (-1,0% yoy). Dabei dürfte das Unternehmen in den Kernmärkten (Deutschland, Niederlande, Schweiz) einen etwas stärkeren Gegenwind erfahren haben. Die Wachstums- (USA, UK, Frankreich) und Aspirantenmärkte (u.a. Süd-/Osteuropa) sollten in Summe hingegen leichtes Wachstum erzielt haben. Der Analyst sei in Anbetracht der vor allem in Deutschland deutlich eingetrübten Neubaukonjunktur, der nasskalten Witterung in Mitteleuropa sowie einer geringeren Zahl an Arbeitstagen in Q1 von einem stärkeren Rückgang der Erlöse ausgegangen (MONe: -4,5% yoy auf 115,7 Mio. EUR).

Die robuste Topline verdeutliche zum einen, dass Uzin Utz über ein hohes Exposure in den Bereichen Sanierung und Non-Residential verfüge, die weniger zinssensibel sein dürften als der (Wohnungs-)Neubau. Zum anderen habe sich der Vorstand auch hinsichtlich der Neukundengewinnung sehr zufrieden gezeigt. Vor dem Hintergrund der soliden Top Line-Entwicklung in Q1 sehe der Analyst Uzin Utz auf Kurs, die bestätigte Erlös-Guidancefür FY 2024 (leichtes Umsatzwachstum) zu erreichen, zumal sich die Folgequartale im Vorjahr bereits rückläufig gezeigt hätten (Q2/23: -5,2% yoy; Q3/23: -2,9% yoy; Q4/23: -2,1% yoy).

Auch ergebnisseitig habe Uzin Utz bei einem EBIT von 9,5 Mio. EUR (MONe: 8,4 Mio. EUR; Vj.: 7,9 Mio. EUR) überraschend stark abgeschnitten. Hauptverantwortlich hierfür sei die deutlich geringer als erwartete Materialeinsatzquote von 42,9% (Vj.: 46,5%), die die höhere Personalkostenquote (27,1%; Vj.: 25,9%) habe überkompensieren können. Die operative Marge von 7,9% (MONe: 7,3%) sei damit um 140 BP besser ausgefallen als im Vorjahr und habe nur marginal unter der mittelfristigen Zielsetzung von über 8% gelegen.

Unterm Strich habe trotz eines erwartungsgemäß verschlechterten Finanzergebnisses (-1,3 Mio. EUR; Vj.: -0,7 Mio. EUR) ein Periodenüberschuss von 5,9 Mio. EUR (MONe: 5,2 Mio. EUR; Vj.: 4,9 Mio. EUR) gestanden. Auch hinsichtlich der Ergebnis-Guidance (leichter Anstieg) sehe der Analyst Uzin Utz damit voll im Soll.

Uzin Utz habe ein überzeugendes Auftaktquartal hingelegt. Dies eröffne Spielraum zur Anhebung der Prognosen, die der Analyst angesichts des weiterhin herausfordernden Marktumfelds zunächst jedoch unverändert lasse.

Patrick Speck, Aktienanalyst der Montega AG, erachtet den Qualitätstitel nach wie vor als günstig bewertet (EV/EBIT 2024e: 8,9x) und bestätigt die Kaufempfehlung und das Kursziel von 60,00 EUR für die Uzin Utz-Aktie. (Analyse vom 16.05.2024)

Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU unter folgendem Link.

Börsenplätze Uzin Utz-Aktie:

Tradegate-Aktienkurs Uzin Utz-Aktie:
50,50 EUR 0,00% (16.05.2024, 09:29)

XETRA-Aktienkurs Uzin Utz-Aktie:
51,00 EUR +0,99% (16.05.2024, 11:28)

ISIN Uzin Utz-Aktie:
DE0007551509

WKN Uzin Utz-Aktie:
755150

Ticker-Symbol Uzin Utz-Aktie:
UZU

Kurzprofil Uzin Utz SE:

Der Komplettanbieter für Bodensysteme Uzin Utz (ISIN: DE0007551509, WKN: 755150, Ticker-Symbol: UZU) aus Ulm ist mit rund 1.500 Mitarbeitern und einem Konzernumsatz von 479,3 Mio. Euro (2023) führend in der Entwicklung und Herstellung von Produkten und Maschinen rund um Estrich, Boden, Fliesen und Parkett. Die bauchemischen Produktsysteme zur Untergrundvorbereitung, Verlegung von Bodenbelägen und Oberflächenveredelung sowie Maschinen und Werkzeuge für die Boden- und Wandbearbeitung werden von den Konzernunternehmen nahezu alle selbst entwickelt und hergestellt und unter den international erfolgreichen Marken UZIN, WOLFF, PALLMANN, arturo, codex und Pajarito weltweit vertrieben. Seit 113 Jahren macht Uzin als Familienunternehmen die Welt der Böden zu seiner Berufung und unterstützt Handwerk, Planer, Architekten und Bauherren. Weitere Informationen unter www.uzin-utz.com (16.05.2024/ac/a/nw)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Die diesem Artikel zugrundeliegende Finanzanalyse / Studie zu dieser Gesellschaft ist im Auftrag dieser Gesellschaft oder einer dieser Gesellschaft nahe stehenden Person oder Unternehmens erstellt worden.