Augsburg (www.aktiencheck.de) - UmweltBank-Aktienanalyse von der GBC AG:
Cosmin Filker und Marcel Goldmann, Analysten der GBC AG, stufen in einer aktuellen Aktienanalyse die Aktie der UmweltBank AG (ISIN: DE0005570808, WKN: 557080, Ticker-Symbol: UBK) weiterhin mit dem Votum "kaufen" ein.
Das Zinsergebnis lege gemäß vorläufigen Zahlen auf 44,95 Mio. EUR (VJ: 41,11 Mio. EUR) zu. Grundlage für diese Entwicklung sei insbesondere der starke Anstieg der Kundeneinlagen auf 3.824 Mio. EUR (VJ: 2.854 Mio. EUR), die gewinnbringend bei der EZB angelegt worden seien. Die Fokussierung auf den Ausbau des Einlagengeschäftes trage Früchte.
Die Ausweitung des Kreditgeschäftes habe Eigenkapitalrestriktionen untergelegen. Das Neukreditvolumen habe sich dabei auf 250 Mio. EUR (VJ: 459 Mio. EUR) spürbar reduziert.
Der planmäßige Verkauf von 12 Beteiligungen habe das Finanzergebnis auf 12,98 Mio. EUR (VJ: -2,64 Mio. EUR) stark angehoben. Das Provisionsergebnis sei aufgrund schwächerer Provisionen im Handelsgeschäft auf 5,54 Mio. EUR (VJ: 9,05 Mio. EUR) gefallen.
Die in 2024 abgeschlossene Umstellung des Kernbankensystems, die Digitalisierung der Prozesse sowie die Intensivierung der Marketingmaßnahmen hätten die Gesamtaufwendungen auf 67,52 Mio. EUR (VJ: 57,83 Mio. EUR) gesteigert. Das Ergebnis vor Steuern liege mit -8,52 Mio. EUR (VJ: -5,60 Mio. EUR) im Rahmen der Guidance.
Für 2025 werde mit der Rückkehr in die Gewinnzone gerechnet. Das Vorsteuerergebnis solle in einer Bandbreite von 5 bis 10 Mio. EUR liegen. Eine Fortsetzung des Ausbaus des Einlagengeschäftes sowie verbesserte Zinsmargen im Kreditgeschäft sollten die Gesamterträge anheben.
Gesamtkosten sollten nach Abschluss der Transformation in 2025 fallen. In den kommenden Jahren dürfte der Ertragsanstieg zu einer weiteren Verbesserung der Cost-Income-Ratio führen.
Die Summe der diskontierten Residualerträge ergebe einen Wert von 370,80 Mio. EUR. Bei einer Anzahl ausstehender Aktien von 35,66 Mio. ergebe sich ein fairer Unternehmenswert je Aktie von 10,40 EUR (bisher: 10,00 EUR), was einer leichten Erhöhung des Kursziels entspreche. Diese sei insbesondere auf die erstmalige Berücksichtigung der Schätzungen für das Geschäftsjahr 2027 zurückzuführen, welches eine höhere Basis für die Berechnung des Terminal Value biete als das Geschäftsjahr 2026.
Auf Basis des aktuellen Aktienkurses vergeben Cosmin Filker und Marcel Goldmann, Analysten der GBC AG, weiterhin das Rating "kaufen" für die UmweltBank-Aktie. (Analyse vom 07.04.2025)
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus unter folgendem Link. (07.04.2025/ac/a/nw)
Cosmin Filker und Marcel Goldmann, Analysten der GBC AG, stufen in einer aktuellen Aktienanalyse die Aktie der UmweltBank AG (ISIN: DE0005570808, WKN: 557080, Ticker-Symbol: UBK) weiterhin mit dem Votum "kaufen" ein.
Das Zinsergebnis lege gemäß vorläufigen Zahlen auf 44,95 Mio. EUR (VJ: 41,11 Mio. EUR) zu. Grundlage für diese Entwicklung sei insbesondere der starke Anstieg der Kundeneinlagen auf 3.824 Mio. EUR (VJ: 2.854 Mio. EUR), die gewinnbringend bei der EZB angelegt worden seien. Die Fokussierung auf den Ausbau des Einlagengeschäftes trage Früchte.
Die Ausweitung des Kreditgeschäftes habe Eigenkapitalrestriktionen untergelegen. Das Neukreditvolumen habe sich dabei auf 250 Mio. EUR (VJ: 459 Mio. EUR) spürbar reduziert.
Der planmäßige Verkauf von 12 Beteiligungen habe das Finanzergebnis auf 12,98 Mio. EUR (VJ: -2,64 Mio. EUR) stark angehoben. Das Provisionsergebnis sei aufgrund schwächerer Provisionen im Handelsgeschäft auf 5,54 Mio. EUR (VJ: 9,05 Mio. EUR) gefallen.
Die in 2024 abgeschlossene Umstellung des Kernbankensystems, die Digitalisierung der Prozesse sowie die Intensivierung der Marketingmaßnahmen hätten die Gesamtaufwendungen auf 67,52 Mio. EUR (VJ: 57,83 Mio. EUR) gesteigert. Das Ergebnis vor Steuern liege mit -8,52 Mio. EUR (VJ: -5,60 Mio. EUR) im Rahmen der Guidance.
Für 2025 werde mit der Rückkehr in die Gewinnzone gerechnet. Das Vorsteuerergebnis solle in einer Bandbreite von 5 bis 10 Mio. EUR liegen. Eine Fortsetzung des Ausbaus des Einlagengeschäftes sowie verbesserte Zinsmargen im Kreditgeschäft sollten die Gesamterträge anheben.
Gesamtkosten sollten nach Abschluss der Transformation in 2025 fallen. In den kommenden Jahren dürfte der Ertragsanstieg zu einer weiteren Verbesserung der Cost-Income-Ratio führen.
Die Summe der diskontierten Residualerträge ergebe einen Wert von 370,80 Mio. EUR. Bei einer Anzahl ausstehender Aktien von 35,66 Mio. ergebe sich ein fairer Unternehmenswert je Aktie von 10,40 EUR (bisher: 10,00 EUR), was einer leichten Erhöhung des Kursziels entspreche. Diese sei insbesondere auf die erstmalige Berücksichtigung der Schätzungen für das Geschäftsjahr 2027 zurückzuführen, welches eine höhere Basis für die Berechnung des Terminal Value biete als das Geschäftsjahr 2026.
Auf Basis des aktuellen Aktienkurses vergeben Cosmin Filker und Marcel Goldmann, Analysten der GBC AG, weiterhin das Rating "kaufen" für die UmweltBank-Aktie. (Analyse vom 07.04.2025)
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus unter folgendem Link. (07.04.2025/ac/a/nw)
Archivbeitrag vom 07.04.2025. Angaben und Einschätzungen beziehen sich auf den damaligen Stand.