Krefeld (www.aktiencheck.de) - Siltronic-Aktienanalyse von "Der Anlegerbrief":
Die Aktienexperten von "Der Anlegerbrief" nehmen in einer aktuellen Aktienanalyse die Aktie der Siltronic AG (ISIN: DE000WAF3001, WKN: WAF300, Ticker-Symbol: WAF) unter die Lupe.
Die schwache Nachfrage der Halbleiterindustrie belaste Siltronic, einen Hersteller von Siliziumwafern. Im Neunmonatszeitraum 2024 sei der Umsatz um über 9% auf 1,1 Mrd. Euro gesunken, was zu einem Rückgang des EBITDA um 21% auf 270,7 Mio. Euro und, bei zugleich höheren Abschreibungen und gestiegenen Zinsaufwendungen, des Nettoergebnisses um knapp 60% auf 68,8 Mio. Euro geführt habe. Die Aktie habe daher ein neues Fünfjahrestief markiert. Doch hohen Risiken stünden hier auch große Kurschancen gegenüber.
In dem herausfordernden Marktumfeld habe zumindest die Umsatzprognose 2024 bestätigt werden können: Demnach sollten die Erlöse unverändert im hohen einstelligen Prozentbereich sinken. Die EBITDA-Marge sei sogar auf 24 bis 26% (zuvor: 23 bis 25%) angehoben worden. Der verbesserte Margenausblick sei jedoch auf Verzögerungen bei der neuen Fabrik in Singapur zurückzuführen. Hierfür anfallende Abschreibungen und Anlaufkosten würden erst 2025 ergebniswirksam. Trotz der Verschiebung von Kosten und Abschreibungen ins Jahr 2025 rechne das Management im aktuellen Geschäftsjahr mit auf 230 bis 250 Mio. Euro erhöhten Abschreibungen. Zusammen mit der geringeren EBITDA-Marge (2023: 28,7%), bei gleichzeitig sinkendem Umsatz, würden die Experten für das Jahr 2024 einen Gewinn je Aktie von 2,23 Euro ermitteln.
Die Schätzungen für 2025 würden indes schwierig bleiben. Diverse Unternehmen der Halbleiterbranche hätten bereits im Rahmen der Zahlenbekanntgabe für die ersten neun Monate des Jahres 2024 darauf hingewiesen, dass 2025 wohl noch nicht mit einer spürbaren Markterholung zu rechnen sei. Siliziumwafer seien zwar Grundlage von Halbleiterchips, die beispielsweise in der Elektronik-, Computer- und Autoindustrie benötigt würden, allerdings dürften die Abnehmerbranchen neben den eigenen Absatzsorgen noch über entsprechende Lagerbestände verfügen. Die Experten würden daher 2025 mit einem weiteren Übergangsjahr rechnen. Demnach sollten Umsatz und Nettoergebnis zunächst nur stabil bleiben.
Siliziumwafer seien quasi ein Vorprodukt bei der Produktion von Halbleiterchips. Daher dürfte Siltronic im Falle einer Nachfrageerholung frühzyklisch profitieren. Allerdings deute sich im Halbleitermarkt noch keine Trendwende an. Die Aktie sei zudem technisch angeschlagen.
Die Experten von "Der Anlegerbrief" behalten das Papier und den Halbleitermarkt im Blick und warten noch ab. (Ausgabe 43 vom 23.11.2024)
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU unter folgendem Link. (25.11.2024/ac/a/t)
Die Aktienexperten von "Der Anlegerbrief" nehmen in einer aktuellen Aktienanalyse die Aktie der Siltronic AG (ISIN: DE000WAF3001, WKN: WAF300, Ticker-Symbol: WAF) unter die Lupe.
Die schwache Nachfrage der Halbleiterindustrie belaste Siltronic, einen Hersteller von Siliziumwafern. Im Neunmonatszeitraum 2024 sei der Umsatz um über 9% auf 1,1 Mrd. Euro gesunken, was zu einem Rückgang des EBITDA um 21% auf 270,7 Mio. Euro und, bei zugleich höheren Abschreibungen und gestiegenen Zinsaufwendungen, des Nettoergebnisses um knapp 60% auf 68,8 Mio. Euro geführt habe. Die Aktie habe daher ein neues Fünfjahrestief markiert. Doch hohen Risiken stünden hier auch große Kurschancen gegenüber.
In dem herausfordernden Marktumfeld habe zumindest die Umsatzprognose 2024 bestätigt werden können: Demnach sollten die Erlöse unverändert im hohen einstelligen Prozentbereich sinken. Die EBITDA-Marge sei sogar auf 24 bis 26% (zuvor: 23 bis 25%) angehoben worden. Der verbesserte Margenausblick sei jedoch auf Verzögerungen bei der neuen Fabrik in Singapur zurückzuführen. Hierfür anfallende Abschreibungen und Anlaufkosten würden erst 2025 ergebniswirksam. Trotz der Verschiebung von Kosten und Abschreibungen ins Jahr 2025 rechne das Management im aktuellen Geschäftsjahr mit auf 230 bis 250 Mio. Euro erhöhten Abschreibungen. Zusammen mit der geringeren EBITDA-Marge (2023: 28,7%), bei gleichzeitig sinkendem Umsatz, würden die Experten für das Jahr 2024 einen Gewinn je Aktie von 2,23 Euro ermitteln.
Die Schätzungen für 2025 würden indes schwierig bleiben. Diverse Unternehmen der Halbleiterbranche hätten bereits im Rahmen der Zahlenbekanntgabe für die ersten neun Monate des Jahres 2024 darauf hingewiesen, dass 2025 wohl noch nicht mit einer spürbaren Markterholung zu rechnen sei. Siliziumwafer seien zwar Grundlage von Halbleiterchips, die beispielsweise in der Elektronik-, Computer- und Autoindustrie benötigt würden, allerdings dürften die Abnehmerbranchen neben den eigenen Absatzsorgen noch über entsprechende Lagerbestände verfügen. Die Experten würden daher 2025 mit einem weiteren Übergangsjahr rechnen. Demnach sollten Umsatz und Nettoergebnis zunächst nur stabil bleiben.
Siliziumwafer seien quasi ein Vorprodukt bei der Produktion von Halbleiterchips. Daher dürfte Siltronic im Falle einer Nachfrageerholung frühzyklisch profitieren. Allerdings deute sich im Halbleitermarkt noch keine Trendwende an. Die Aktie sei zudem technisch angeschlagen.
Die Experten von "Der Anlegerbrief" behalten das Papier und den Halbleitermarkt im Blick und warten noch ab. (Ausgabe 43 vom 23.11.2024)
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU unter folgendem Link. (25.11.2024/ac/a/t)
Archivbeitrag vom 25.11.2024. Angaben und Einschätzungen beziehen sich auf den damaligen Stand.