Hamburg (www.aktiencheck.de) - STEICO-Aktienanalyse von der Montega AG:
Patrick Speck, Aktienanalyst der Montega AG, stuft in einer aktuellen Aktienanalyse die Aktie der STEICO SE (ISIN: DE000A0LR936, WKN: A0LR93, Ticker-Symbol: ST5) unverändert mit "kaufen" ein.
STEICO habe gestern nach Börsenschluss den H1-Bericht 2024 veröffentlicht. Während sich die Umsatzentwicklung weitgehend im Rahmen der Erwartungen bewegt habe, hätten Sondererträge für eine positive Überraschung auf der Bottom Line gesorgt.
In Q2 habe STEICO Konzernerlöse i.H.v. 94,9 Mio. EUR (+1,4% yoy; MONe: 91,0 Mio. EUR) erzielt. Auf Halbjahressicht habe sich der Umsatz mit 190,8 Mio. EUR entsprechend der Gesamtjahresguidance auf dem Vorjahresniveau (190,0 Mio. EUR) bewegt. In einem konjunkturell schwachen Bausektor mit angespanntem und von Überkapazitäten geprägtem Wettbewerb habe sich STEICOs Top Line damit erstaunlich robust gezeigt und signalisiere eine stabile Nachfrage in der ökologischen Nische. Genaue Rückschlüsse auf die Umsatzentwicklung einzelner Produktgruppen oder Absatz regionen lasse der Bericht im Gegensatz zu früheren Reports laut Unternehmen aus Vertriebsgründen jedoch nicht mehr zu.
Ergebnisseitig seien die gestiegenen Personal- und sonstigen betrieblichen Aufwendungen (in Summe +5,0% yoy) massiv überkompensiert worden durch einen rückläufigen Materialaufwand, der in H1 lediglich 92,8 Mio. EUR (Vj.: 118,1 Mio. EUR) betragen habe. Grund hierfür seien Sondererträge aus der Währungssicherung EUR/PLN i.H.v. 19,8 Mio. EUR (Vj.: 4,3 Mio. EUR). Diese gehöre bei STEICO grundsätzlich zum Tagesgeschäft (Rohmaterialeinkauf überwiegend in PLN, Warenverkauf überwiegend in EUR), falle diesmal aber überraschend deutlich positiv aus. Pünktlich zum per 30.06. ruhestandsbedingten Ausscheiden von Udo Schramek als CEO aus dem geschäftsführenden Direktorium sei STEICO mit einem Q2-EBIT von 21,2 Mio. EUR eines der stärksten Quartalsergebnisse der Unternehmenshistorie gelungen. Auch ohne Währungseffekte hätte STEICO ggü. Vorjahr ein leicht höheres H1-Ergebnis erzielt (+4,3% yoy), was nach Erachten des Analysten die Entspannung auf der Kostenseite (Energie, Holz, etc.) widerspiegele.
Angesichts der Nachfragestabilisierung und des Rückenwinds beim Ergebnis rechne das Management für das Gesamtjahr neben einem weiterhin stabilen Umsatzniveau nun mit einem EBIT zwischen 45 und 50 Mio. EUR (Konsens: 40,3 Mio. EUR; zuvor: ca. 33-40 Mio. EUR). Die in Anbetracht des starken Momentums nach wie vor defensiv anmutende Ergebnis-Guidance begründe STEICO mit in H2 weniger umfangreich zu erwartenden Währungserträgen sowie höheren Abschreibungen infolge der Inbetriebnahme des neuen Werks in Gromadka (PL). Nichtsdestotrotz positioniere sich der Analyst nun wiederum knapp oberhalb des neuen Guidance-Korridors, zumal mit Rockwool jüngst erneut ein Peer seine Ergebnisprognose erhöht habe. Die Prognosen für 2025 ff. senke der Analyst aufgrund der anhaltend schwachen Marktdaten zur Wohnbau- und Sanierungstätigkeit im Kernmarkt Deutschland dagegen moderat.
STEICO zeige sich im kriselnden Bausektor weiterhin resilient und dürfte in einem perspektivisch besseren Marktumfeld erst recht überzeugen. Patrick Speck, Analyst der Montega AG, sieht die hohe Unternehmensqualität nicht angemessen eskomptiert und bekräftigt sein Rating "kaufen" und das Kursziel von 42,00 EUR. (Analyse vom 23.07.2024)
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus unter folgendem Link.
Börsenplätze STEICO-Aktie:
Tradegate-Aktienkurs STEICO-Aktie:
27,90 EUR -13,35% (23.07.2024, 15:43)
XETRA-Aktienkurs STEICO-Aktie:
27,65 EUR -14,66% (23.07.2024, 15:26)
ISIN STEICO-Aktie:
DE000A0LR936
WKN STEICO-Aktie:
A0LR93
Ticker-Symbol STEICO-Aktie:
ST5
Kurzprofil STEICO SE:
Der STEICO Konzern (ISIN: DE000A0LR936, WKN: A0LR93, Ticker-Symbol: ST5) entwickelt, produziert und vertreibt ökologische Bauprodukte aus nachwachsenden Rohstoffen. Dabei ist STEICO europäischer Marktführer im Segment der Holzfaser-Dämmstoffe.
STEICO ist als Systemanbieter für den ökologischen Hausbau positioniert und bietet als branchenweit einziger Hersteller ein integriertes Holzbausystem an, bei dem sich Dämmstoffe und konstruktive Bauelemente ergänzen. Hierzu zählen flexible Holzfaser-Dämmstoffe, stabile Holzfaser-Dämmplatten, Holzfaser-Dämmplatten für die Fassadendämmung (WDVS) sowie Dämmplatten mit aussteifender Wirkung. Stegträger und Furnierschichtholz bilden die konstruktiven Elemente. Daneben stellt die STEICO Gruppe Hartfaserplatten her und ist im Holzhandel aktiv.
Die Produkte des Münchener Unternehmens finden beim Neubau und bei der Sanierung von Dach, Wand, Decke, Boden und Fassade erfolgreich Verwendung.
STEICO Produkte ermöglichen den Bau zukunftssicherer, gesunder Gebäude mit besonders hoher Wohnqualität. So schützen STEICO Produkte zuverlässig vor Kälte, Hitze sowie Lärm und verbessern dauerhaft die Energieeffizienz der Gebäude. (23.07.2024/ac/a/nw)
Patrick Speck, Aktienanalyst der Montega AG, stuft in einer aktuellen Aktienanalyse die Aktie der STEICO SE (ISIN: DE000A0LR936, WKN: A0LR93, Ticker-Symbol: ST5) unverändert mit "kaufen" ein.
STEICO habe gestern nach Börsenschluss den H1-Bericht 2024 veröffentlicht. Während sich die Umsatzentwicklung weitgehend im Rahmen der Erwartungen bewegt habe, hätten Sondererträge für eine positive Überraschung auf der Bottom Line gesorgt.
In Q2 habe STEICO Konzernerlöse i.H.v. 94,9 Mio. EUR (+1,4% yoy; MONe: 91,0 Mio. EUR) erzielt. Auf Halbjahressicht habe sich der Umsatz mit 190,8 Mio. EUR entsprechend der Gesamtjahresguidance auf dem Vorjahresniveau (190,0 Mio. EUR) bewegt. In einem konjunkturell schwachen Bausektor mit angespanntem und von Überkapazitäten geprägtem Wettbewerb habe sich STEICOs Top Line damit erstaunlich robust gezeigt und signalisiere eine stabile Nachfrage in der ökologischen Nische. Genaue Rückschlüsse auf die Umsatzentwicklung einzelner Produktgruppen oder Absatz regionen lasse der Bericht im Gegensatz zu früheren Reports laut Unternehmen aus Vertriebsgründen jedoch nicht mehr zu.
Ergebnisseitig seien die gestiegenen Personal- und sonstigen betrieblichen Aufwendungen (in Summe +5,0% yoy) massiv überkompensiert worden durch einen rückläufigen Materialaufwand, der in H1 lediglich 92,8 Mio. EUR (Vj.: 118,1 Mio. EUR) betragen habe. Grund hierfür seien Sondererträge aus der Währungssicherung EUR/PLN i.H.v. 19,8 Mio. EUR (Vj.: 4,3 Mio. EUR). Diese gehöre bei STEICO grundsätzlich zum Tagesgeschäft (Rohmaterialeinkauf überwiegend in PLN, Warenverkauf überwiegend in EUR), falle diesmal aber überraschend deutlich positiv aus. Pünktlich zum per 30.06. ruhestandsbedingten Ausscheiden von Udo Schramek als CEO aus dem geschäftsführenden Direktorium sei STEICO mit einem Q2-EBIT von 21,2 Mio. EUR eines der stärksten Quartalsergebnisse der Unternehmenshistorie gelungen. Auch ohne Währungseffekte hätte STEICO ggü. Vorjahr ein leicht höheres H1-Ergebnis erzielt (+4,3% yoy), was nach Erachten des Analysten die Entspannung auf der Kostenseite (Energie, Holz, etc.) widerspiegele.
Angesichts der Nachfragestabilisierung und des Rückenwinds beim Ergebnis rechne das Management für das Gesamtjahr neben einem weiterhin stabilen Umsatzniveau nun mit einem EBIT zwischen 45 und 50 Mio. EUR (Konsens: 40,3 Mio. EUR; zuvor: ca. 33-40 Mio. EUR). Die in Anbetracht des starken Momentums nach wie vor defensiv anmutende Ergebnis-Guidance begründe STEICO mit in H2 weniger umfangreich zu erwartenden Währungserträgen sowie höheren Abschreibungen infolge der Inbetriebnahme des neuen Werks in Gromadka (PL). Nichtsdestotrotz positioniere sich der Analyst nun wiederum knapp oberhalb des neuen Guidance-Korridors, zumal mit Rockwool jüngst erneut ein Peer seine Ergebnisprognose erhöht habe. Die Prognosen für 2025 ff. senke der Analyst aufgrund der anhaltend schwachen Marktdaten zur Wohnbau- und Sanierungstätigkeit im Kernmarkt Deutschland dagegen moderat.
STEICO zeige sich im kriselnden Bausektor weiterhin resilient und dürfte in einem perspektivisch besseren Marktumfeld erst recht überzeugen. Patrick Speck, Analyst der Montega AG, sieht die hohe Unternehmensqualität nicht angemessen eskomptiert und bekräftigt sein Rating "kaufen" und das Kursziel von 42,00 EUR. (Analyse vom 23.07.2024)
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus unter folgendem Link.
Börsenplätze STEICO-Aktie:
Tradegate-Aktienkurs STEICO-Aktie:
27,90 EUR -13,35% (23.07.2024, 15:43)
XETRA-Aktienkurs STEICO-Aktie:
27,65 EUR -14,66% (23.07.2024, 15:26)
ISIN STEICO-Aktie:
DE000A0LR936
WKN STEICO-Aktie:
A0LR93
Ticker-Symbol STEICO-Aktie:
ST5
Kurzprofil STEICO SE:
Der STEICO Konzern (ISIN: DE000A0LR936, WKN: A0LR93, Ticker-Symbol: ST5) entwickelt, produziert und vertreibt ökologische Bauprodukte aus nachwachsenden Rohstoffen. Dabei ist STEICO europäischer Marktführer im Segment der Holzfaser-Dämmstoffe.
STEICO ist als Systemanbieter für den ökologischen Hausbau positioniert und bietet als branchenweit einziger Hersteller ein integriertes Holzbausystem an, bei dem sich Dämmstoffe und konstruktive Bauelemente ergänzen. Hierzu zählen flexible Holzfaser-Dämmstoffe, stabile Holzfaser-Dämmplatten, Holzfaser-Dämmplatten für die Fassadendämmung (WDVS) sowie Dämmplatten mit aussteifender Wirkung. Stegträger und Furnierschichtholz bilden die konstruktiven Elemente. Daneben stellt die STEICO Gruppe Hartfaserplatten her und ist im Holzhandel aktiv.
Die Produkte des Münchener Unternehmens finden beim Neubau und bei der Sanierung von Dach, Wand, Decke, Boden und Fassade erfolgreich Verwendung.
STEICO Produkte ermöglichen den Bau zukunftssicherer, gesunder Gebäude mit besonders hoher Wohnqualität. So schützen STEICO Produkte zuverlässig vor Kälte, Hitze sowie Lärm und verbessern dauerhaft die Energieeffizienz der Gebäude. (23.07.2024/ac/a/nw)
Archivbeitrag vom 23.07.2024. Angaben und Einschätzungen beziehen sich auf den damaligen Stand.