Hamburg (www.aktiencheck.de) - STEICO-Aktienanalyse von der Montega AG:
Patrick Speck, Aktienanalyst der Montega AG, stuft in einer aktuellen Aktienanalyse die Aktie der STEICO SE (ISIN: DE000A0LR936, WKN: A0LR93, Ticker-Symbol: ST5) unverändert mit "kaufen" ein.
STEICO habe jüngst vorläufige Zahlen zum Geschäftsjahr 2025 veröffentlicht, die umsatzseitig leicht unter, ergebnisseitig aber über der Analystenprognose gelegen hätten.
Solider Jahresabschluss: Gemäß der ungeprüften Geschäftszahlen habe STEICO in 2025 einen Umsatz von 382,9 Mio. EUR (+1,8% yoy) erzielt. Für Q4/25 impliziere dies Erlöse i.H.v. 91,3 Mio. EUR bzw. ein Wachstum von 7,1% yoy, das auch Nachholeffekte aus den brandbedingten Lieferverzögerungen vom letzten Sommer (vgl. Comment vom 22.07.2025) widerspiegeln dürfte. Ergebnisseitig habe STEICO mit einem FY-EBIT von 35,9 Mio. EUR die Analystenprognose (34,0 Mio. EUR) sowie die eigene Zielbandbreite (30–35 Mio. EUR) übertroffen. Laut Unternehmen hätten hierzu neben Effizienzsteigerungen im operativen Bereich auch eine Versicherungsleistung im Zusammenhang mit dem Produktions-Störfall im Juni 2025 beigetragen. Insgesamt liege das Ergebnis auf Vorjahresniveau mit geringfügig geringerer EBIT-Marge.
Nach Erachten des Analysten zeige sich jedoch eine fortschreitende Gesundung der operativen Marge infolge der Markterholung und erzielter Effizienzsteigerungen. So sei das Vorjahresergebnis noch in besonderem Maße durch Erträge aus Währungssicherungsgeschäften (Euro/Polnischer Zloty; ca. 16,5 Mio. EUR) begünstigt gewesen, die sich nach H1/25 auf lediglich 5,1 Mio. EUR belaufen hätten. Die vollständigen geprüften Finanzkennzahlen für 2025 werde STEICO voraussichtlich in der zweiten Aprilhälfte veröffentlichen. Vorab werde CFO Georg Faller die Equity Story am 05. Februar bei den 15. Hamburger Investorentagen präsentieren.
Anziehendes Wachstum in 2026 zu erwarten: Für 2026 sei Speck weiterhin zuversichtlich, dass STEICO eine spürbare Wachstumsbeschleunigung erfahre. Zum einen sollte der marktseitige Rückenwind zunehmen, worauf auch die jüngsten Prognosedaten von EUROCONSTRUCT aus dem vergangenen November hindeuteten. Diese würden für STEICOs Kernregion Westeuropa (Umsatzanteil: >60%) nach zwei rückläufigen Baujahren 2023 (−0,7% yoy) und 2024 (−1,7% yoy) sowie einem Seitwärtsschritt in 2025 (+0,1% yoy) nun von einer deutlich anziehenden Bauleistung ausgehen (2026: +2,3% yoy; 2027: +2,2% yoy). Zum anderen rechne Speck mit verstärkten Impulsen aus der Vertriebskooperation mit dem Mehrheitseigentümer Kingspan. Nicht zuletzt habe das Unternehmen angekündigt, ab 01. März Preiserhöhungen (MONe: +3–5%) vornehmen zu wollen.
Fazit: STEICO befinde sich nach Erachten des Analysten auf Erholungskurs und dürfte in 2026 nahtlos daran anknüpfen, was sich in der jüngsten Kursentwicklung jedoch noch überhaupt nicht zeige (3M: +0,9%) und die Aktie nach wie vor unter Buchwert notieren lasse (KBV 2025e: 0,8x).
Vor diesem Hintergrund bekräftigt Patrick Speck, Analyst der Montega AG, seine Kaufempfehlung und das Kursziel von 32,00 EUR für die STEICO-Aktie. (Analyse vom 16.01.2026)
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus unter folgendem Link. (17.01.2026/ac/a/nw)
Patrick Speck, Aktienanalyst der Montega AG, stuft in einer aktuellen Aktienanalyse die Aktie der STEICO SE (ISIN: DE000A0LR936, WKN: A0LR93, Ticker-Symbol: ST5) unverändert mit "kaufen" ein.
STEICO habe jüngst vorläufige Zahlen zum Geschäftsjahr 2025 veröffentlicht, die umsatzseitig leicht unter, ergebnisseitig aber über der Analystenprognose gelegen hätten.
Solider Jahresabschluss: Gemäß der ungeprüften Geschäftszahlen habe STEICO in 2025 einen Umsatz von 382,9 Mio. EUR (+1,8% yoy) erzielt. Für Q4/25 impliziere dies Erlöse i.H.v. 91,3 Mio. EUR bzw. ein Wachstum von 7,1% yoy, das auch Nachholeffekte aus den brandbedingten Lieferverzögerungen vom letzten Sommer (vgl. Comment vom 22.07.2025) widerspiegeln dürfte. Ergebnisseitig habe STEICO mit einem FY-EBIT von 35,9 Mio. EUR die Analystenprognose (34,0 Mio. EUR) sowie die eigene Zielbandbreite (30–35 Mio. EUR) übertroffen. Laut Unternehmen hätten hierzu neben Effizienzsteigerungen im operativen Bereich auch eine Versicherungsleistung im Zusammenhang mit dem Produktions-Störfall im Juni 2025 beigetragen. Insgesamt liege das Ergebnis auf Vorjahresniveau mit geringfügig geringerer EBIT-Marge.
Nach Erachten des Analysten zeige sich jedoch eine fortschreitende Gesundung der operativen Marge infolge der Markterholung und erzielter Effizienzsteigerungen. So sei das Vorjahresergebnis noch in besonderem Maße durch Erträge aus Währungssicherungsgeschäften (Euro/Polnischer Zloty; ca. 16,5 Mio. EUR) begünstigt gewesen, die sich nach H1/25 auf lediglich 5,1 Mio. EUR belaufen hätten. Die vollständigen geprüften Finanzkennzahlen für 2025 werde STEICO voraussichtlich in der zweiten Aprilhälfte veröffentlichen. Vorab werde CFO Georg Faller die Equity Story am 05. Februar bei den 15. Hamburger Investorentagen präsentieren.
Anziehendes Wachstum in 2026 zu erwarten: Für 2026 sei Speck weiterhin zuversichtlich, dass STEICO eine spürbare Wachstumsbeschleunigung erfahre. Zum einen sollte der marktseitige Rückenwind zunehmen, worauf auch die jüngsten Prognosedaten von EUROCONSTRUCT aus dem vergangenen November hindeuteten. Diese würden für STEICOs Kernregion Westeuropa (Umsatzanteil: >60%) nach zwei rückläufigen Baujahren 2023 (−0,7% yoy) und 2024 (−1,7% yoy) sowie einem Seitwärtsschritt in 2025 (+0,1% yoy) nun von einer deutlich anziehenden Bauleistung ausgehen (2026: +2,3% yoy; 2027: +2,2% yoy). Zum anderen rechne Speck mit verstärkten Impulsen aus der Vertriebskooperation mit dem Mehrheitseigentümer Kingspan. Nicht zuletzt habe das Unternehmen angekündigt, ab 01. März Preiserhöhungen (MONe: +3–5%) vornehmen zu wollen.
Fazit: STEICO befinde sich nach Erachten des Analysten auf Erholungskurs und dürfte in 2026 nahtlos daran anknüpfen, was sich in der jüngsten Kursentwicklung jedoch noch überhaupt nicht zeige (3M: +0,9%) und die Aktie nach wie vor unter Buchwert notieren lasse (KBV 2025e: 0,8x).
Vor diesem Hintergrund bekräftigt Patrick Speck, Analyst der Montega AG, seine Kaufempfehlung und das Kursziel von 32,00 EUR für die STEICO-Aktie. (Analyse vom 16.01.2026)
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus unter folgendem Link. (17.01.2026/ac/a/nw)
Archivbeitrag vom 17.01.2026. Angaben und Einschätzungen beziehen sich auf den damaligen Stand.