Hamburg (www.aktiencheck.de) - SCHWEIZER ELECTRONIC-Aktienanalyse von der Montega AG:
Patrick Speck, Aktienanalyst der Montega AG, stuft die Aktie der SCHWEIZER ELECTRONIC AG (ISIN: DE0005156236, WKN: 515623, Ticker-Symbol: SCE) in einer aktuellen Aktienanalyse von "kaufen" auf "halten" herab.
SCHWEIZER ELECTRONIC habe am 06.05.2026 über die Geschäftsentwicklung im ersten Quartal 2026 berichtet und die Guidance bestätigt.
Dynamisches Wachstum
In Q1 habe SCHWEIZER ein überraschend starkes Umsatzwachstum von 20,2% yoy auf 47,3 Mio. EUR erzielt. Der Handelsumsatz sei dabei leicht überproportional um 25,1% yoy auf 31,9 Mio. EUR gewachsen (Umsatzanteil: 67,3%). Als sehr positiv hervorzuheben sei aber auch, dass die Eigenproduktion in Schramberg zweistellig habe zulegen können und Erlöse i.H.v. 15,5 Mio. EUR (+11,5% yoy; +7,6% qoq) beigetragen habe. Mit einem Umsatzplus von rund 18% hätten sich die Umsätze mit Automotive- und Industriekunden deutlich stärker als der Gesamtmarkt entwickelt.
Des Weiteren hätten im Geschäftsfeld Aviation & Defence die verstärkten Vertriebsaktivitäten Früchte getragen und SCHWEIZER hier einen ersten nennenswerten Quartalsumsatz von 0,8 Mio. EUR (Vj.: 0,1 Mio. EUR) beschert. Die Erfolge in diesem strategisch wichtigen Bereich sollten im Jahresverlauf weiter ausgebaut werden. Insgesamt habe der Konzern per 31. März über einen Auftragsbestand von 211,1 Mio. EUR (31.12.2025: 194,1 Mio. EUR) verfügt, wovon 125,3 Mio. EUR auf Auslieferungen im Zeitraum April bis Dezember 2026 entfallen sollten.
Break Even erneut verfehlt
Ungeachtet der starken Topline hätten sich ein weiter vorherrschender Preisdruck auf der Kunden- und Lieferantenseite sowie Produkt- und Kundenmixverschiebungen nach wie vor belastend ausgewirkt, sodass die Bruttomarge von 5,1% (Vj.: 3,5%) zwar über Vorjahr, jedoch unter den Erwartungen der Aktienanalysten der Montega AG gelegen habe. Trotz einer leichten Reduzierung der Overhead-Kosten infolge der Restrukturierungsmaßnahmen hätten folglich sowohl das EBIT mit -1,7 Mio. EUR (Vj.: -2,8 Mio. EUR) als auch das EBITDA mit -0,4 Mio. EUR (Vj.: -1,5 Mio. EUR) noch unterhalb des Break-even-Niveaus gelegen. Bereinigt um Restrukturierungskosten dürfte das adjusted EBITDA aber eine schwarze Null gezeigt haben. Unterm Strich habe ein Konzernergebnis von -2,7 Mio. EUR (Vj.: -3,8 Mio. EUR) zu Buche gestanden, sodass die Eigenkapitalquote wieder leicht auf 19,0% (31.12.: 21,4%) zurückgegangen sei. Ebenso sei der Free Cashflow trotz anhaltender Investitionszurückhaltung mit -5,7 Mio. EUR wieder deutlich negativ ausgefallen.
Neue Herausforderungen nagen an Guidance
Für das Gesamtjahr halte der Vorstand unverändert an den kommunizierten Zielen (Umsatz: 165-185 Mio. EUR; EBITDA: 3,3-6,0 Mio. EUR) fest, betone jedoch die zusätzlichen Herausforderungen infolge des Irankriegs. So sei etwa der Trend steigender Materialpreise für Leiterplatten unter anderem durch steigende Glasgewebekosten ungebrochen. Wesentliche Voraussetzungen für das Erreichen der avisierten Ergebniskennzahlen für das Geschäftsjahr 2026 seien daher die Sicherstellung der Materialverfügbarkeit sowie die Weitergabe der Kostensteigerungen an die Kunden. Die Aktienanalysten der Montega AG würden mit einer höheren Topline als zuvor rechnen, die Guidance infolge des ergebnisseitig schwachen Jahresstarts und des in Q2 ihres Erachtens eher noch zunehmenden Gegenwinds jedoch bereits als ambitioniert erachten und sich etwas darunter positionieren.
Fazit
Nach Q1 gehe SCHWEIZER beim Umsatz zwar mit einem Vorsprung, beim Ergebnis aber mit einem spürbaren Rückstand gegenüber der Guidance in die kommenden Quartale.
Patrick Speck, Aktienanalyst der Montega AG, erachtet das Kurspotenzial nach der zuletzt starken Kursperformance (1M:+66,3%) kurzfristig als ausgereizt und stuft die SCHWEIZER ELECTRONIC Aktie bei einem unveränderten Kursziel von 6,50 EUR von "kaufen" auf "halten" ab. (Analyse vom 08.05.2026)
--------------------
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus unter folgendem Link. (08.05.2026/ac/a/nw)
Patrick Speck, Aktienanalyst der Montega AG, stuft die Aktie der SCHWEIZER ELECTRONIC AG (ISIN: DE0005156236, WKN: 515623, Ticker-Symbol: SCE) in einer aktuellen Aktienanalyse von "kaufen" auf "halten" herab.
SCHWEIZER ELECTRONIC habe am 06.05.2026 über die Geschäftsentwicklung im ersten Quartal 2026 berichtet und die Guidance bestätigt.
Dynamisches Wachstum
In Q1 habe SCHWEIZER ein überraschend starkes Umsatzwachstum von 20,2% yoy auf 47,3 Mio. EUR erzielt. Der Handelsumsatz sei dabei leicht überproportional um 25,1% yoy auf 31,9 Mio. EUR gewachsen (Umsatzanteil: 67,3%). Als sehr positiv hervorzuheben sei aber auch, dass die Eigenproduktion in Schramberg zweistellig habe zulegen können und Erlöse i.H.v. 15,5 Mio. EUR (+11,5% yoy; +7,6% qoq) beigetragen habe. Mit einem Umsatzplus von rund 18% hätten sich die Umsätze mit Automotive- und Industriekunden deutlich stärker als der Gesamtmarkt entwickelt.
Des Weiteren hätten im Geschäftsfeld Aviation & Defence die verstärkten Vertriebsaktivitäten Früchte getragen und SCHWEIZER hier einen ersten nennenswerten Quartalsumsatz von 0,8 Mio. EUR (Vj.: 0,1 Mio. EUR) beschert. Die Erfolge in diesem strategisch wichtigen Bereich sollten im Jahresverlauf weiter ausgebaut werden. Insgesamt habe der Konzern per 31. März über einen Auftragsbestand von 211,1 Mio. EUR (31.12.2025: 194,1 Mio. EUR) verfügt, wovon 125,3 Mio. EUR auf Auslieferungen im Zeitraum April bis Dezember 2026 entfallen sollten.
Break Even erneut verfehlt
Ungeachtet der starken Topline hätten sich ein weiter vorherrschender Preisdruck auf der Kunden- und Lieferantenseite sowie Produkt- und Kundenmixverschiebungen nach wie vor belastend ausgewirkt, sodass die Bruttomarge von 5,1% (Vj.: 3,5%) zwar über Vorjahr, jedoch unter den Erwartungen der Aktienanalysten der Montega AG gelegen habe. Trotz einer leichten Reduzierung der Overhead-Kosten infolge der Restrukturierungsmaßnahmen hätten folglich sowohl das EBIT mit -1,7 Mio. EUR (Vj.: -2,8 Mio. EUR) als auch das EBITDA mit -0,4 Mio. EUR (Vj.: -1,5 Mio. EUR) noch unterhalb des Break-even-Niveaus gelegen. Bereinigt um Restrukturierungskosten dürfte das adjusted EBITDA aber eine schwarze Null gezeigt haben. Unterm Strich habe ein Konzernergebnis von -2,7 Mio. EUR (Vj.: -3,8 Mio. EUR) zu Buche gestanden, sodass die Eigenkapitalquote wieder leicht auf 19,0% (31.12.: 21,4%) zurückgegangen sei. Ebenso sei der Free Cashflow trotz anhaltender Investitionszurückhaltung mit -5,7 Mio. EUR wieder deutlich negativ ausgefallen.
Neue Herausforderungen nagen an Guidance
Für das Gesamtjahr halte der Vorstand unverändert an den kommunizierten Zielen (Umsatz: 165-185 Mio. EUR; EBITDA: 3,3-6,0 Mio. EUR) fest, betone jedoch die zusätzlichen Herausforderungen infolge des Irankriegs. So sei etwa der Trend steigender Materialpreise für Leiterplatten unter anderem durch steigende Glasgewebekosten ungebrochen. Wesentliche Voraussetzungen für das Erreichen der avisierten Ergebniskennzahlen für das Geschäftsjahr 2026 seien daher die Sicherstellung der Materialverfügbarkeit sowie die Weitergabe der Kostensteigerungen an die Kunden. Die Aktienanalysten der Montega AG würden mit einer höheren Topline als zuvor rechnen, die Guidance infolge des ergebnisseitig schwachen Jahresstarts und des in Q2 ihres Erachtens eher noch zunehmenden Gegenwinds jedoch bereits als ambitioniert erachten und sich etwas darunter positionieren.
Fazit
Nach Q1 gehe SCHWEIZER beim Umsatz zwar mit einem Vorsprung, beim Ergebnis aber mit einem spürbaren Rückstand gegenüber der Guidance in die kommenden Quartale.
Patrick Speck, Aktienanalyst der Montega AG, erachtet das Kurspotenzial nach der zuletzt starken Kursperformance (1M:+66,3%) kurzfristig als ausgereizt und stuft die SCHWEIZER ELECTRONIC Aktie bei einem unveränderten Kursziel von 6,50 EUR von "kaufen" auf "halten" ab. (Analyse vom 08.05.2026)
--------------------
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus unter folgendem Link. (08.05.2026/ac/a/nw)
Archivbeitrag vom 08.05.2026. Angaben und Einschätzungen beziehen sich auf den damaligen Stand.