Hamburg (www.aktiencheck.de) - SBF-Aktienanalyse von der Montega AG:
Miguel Lago Mascato und Bastian Brach, Aktienanalysten der Montega AG, raten in einer aktuellen Aktienanalyse die Aktie der SBF AG (ISIN: DE000A2AAE22, WKN: A2AAE2, Ticker-Symbol: CY1K) weiterhin zu kaufen.
Die SBF AG werde Ende August H1-Finanzkennzahlen veröffentlichen, die nach Erachten der Analysten ein gemischtes Bild abgeben sollten. Die soliden Ergebnisse der Segmente "Schienenfahrzeuge" sowie "Sensortechnik und Elektromechanik" dürften durch die konjunkturanfällige Lunux Lighting ("Öffentliche & Industrielle Beleuchtung") teilweise konterkariert werden.
Divergierende Erlösentwicklung innerhalb der Segmente: Die H1-Zahlen dürften aus Sicht der Analysten eine Stabilisierung der Umsätze der SBF Spezialleuchten und der erstmalig konsolidierten AMS auf dem Niveau des Vorjahres zeigen. Gerade das Stammgeschäft der Zugbeleuchtung sollte in den kommenden Jahren wieder Wachstumschancen bieten, da die OEMs Siemens Mobility und Stadler Rail jeweils zweistellige Wachstumsraten in den kommenden Jahren avisieren würden. Hiervon dürfte die SBF unmittelbar profitieren.
Bei der AMS stehe bis Mitte kommenden Jahres die Integration (ERP-System, operative Integration) in den Konzern im Fokus, sodass die SBF Spezialleuchten zukünftig von der vertikalen Erweiterung der Wertschöpfungskette um die Leiterplattenbestückung profitieren sollte. Weniger zuversichtlich seien die Analysten für die Lunux Lighting, die weiter unter der schwachen Konjunktur in Deutschland sowie staatlicher Zurückhaltung bei Auftragsvergaben leide. Die Analysten würden daher von einem Umsatzrückgang im Vergleich zum Vorjahr auf 6,5 Mio. EUR (-5,8% yoy) ausgehen. Insgesamt würden sie einen Umsatzanstieg um 39,1% im ersten Halbjahr prognostizieren, der jedoch ausschließlich auf die Konsolidierung der AMS zurückzuführen sei.
Das operative Ergebnis dürfte speziell im ersten Halbjahr durch die Kosten der Integration der AMS belastet sein. Zudem dürfte das Segment "Öffentliche & Industrielle Beleuchtung" auch weiterhin keine schwarzen Zahlen schreiben (MONe: -0,2 Mio. EUR EBITDA) sodass die Analysten insgesamt einen Rückgang des EBITDAs auf -0,1 Mio. EUR erwarten würden. Ab dem Jahr 2025 würden sie für die AMS aufgrund der Professionalisierung von Einkauf, Vertrieb und Lagerhaltung ihres Erachtens jedoch eine Margensteigerung erwarten, zudem sollten die diesjährig anfallenden Integrationskosten wegfallen. Die Lunux dürfte aufgrund der Umzugskosten in 2025 infolge der Produktionsverlagerung nach Tschechien weiterhin negative Ergebnisbeiträge liefern.
Für das erste Halbjahr dürfte die SBF gemischte Zahlen vorlegen, wobei die Lunux Lighting wohl weiterhin unter den Erwartungen bleibe. Die Analysten würden ihre Top Line Prognose für das FY24 unverändert am unteren Ende der Prognosespanne lassen, während das Konzernergebnis durch ppa-Zuschreibungen aus der Akquisition der AMS oberhalb der Guidance liegen könnte.
Miguel Lago Mascato und Bastian Brach, Analysten der Montega AG, bestätigen das Rating "kaufen" und das Kursziel von 5,00 EUR für die SBF-Aktie. (Analyse vom 05.08.2024)
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus unter folgendem Link.
Börsenplätze SBF-Aktie:
Börse Stuttgart-Aktienkurs SBF-Aktie:
2,30 EUR -3,36% (05.08.2024, 13:30)
ISIN SBF-Aktie:
DE000A2AAE22
WKN SBF-Aktie:
A2AAE2
Ticker-Symbol SBF-Aktie:
CY1K
Kurzprofil SBF AG
Die SBF AG (ISIN: DE000A2AAE22, WKN: A2AAE2, Ticker-Symbol: CY1K) und ihre Beteiligungen sind im Mobilitätssektor, insbesondere der Schienenfahrzeugindustrie tätig. Die SBF AG fungiert hierbei als geschäftsleitende Holdinggesellschaft. Der operative Geschäftsbereich wird durch die Tochtergesellschaft SBF Spezialleuchten GmbH betrieben.
Die SBF Spezialleuchten GmbH ist ein internationaler Systemanbieter für Decken-, Beleuchtungs- und Belüftungssysteme für Schienenfahrzeuge. Das Unternehmen hat sich dabei auf LED-Systeme für den Außen- und Innenbereich von Schienenfahrzeugen jeglicher Bauart spezialisiert. Das Leistungsspektrum erstreckt sich dabei von Front- und Trittstufenbeleuchtungen im Exterieur über Lichtbänder in Deckensystemen und Leseleuchten im Interieur. Ein starker Fokus in der Entwicklung liegt auf dem neuen Trend, mittels Applikationen den Kundennutzen deutlich zu erhöhen. Die SBF Spezialleuchten GmbH bietet ihren Kunden maßgeschneiderte Lösungen aus einer Hand und deckt dabei die gesamte Wertschöpfungskette von der Konzeption über die Konstruktion bis hin zur Fertigung ab. (05.08.2024/ac/a/nw)
Miguel Lago Mascato und Bastian Brach, Aktienanalysten der Montega AG, raten in einer aktuellen Aktienanalyse die Aktie der SBF AG (ISIN: DE000A2AAE22, WKN: A2AAE2, Ticker-Symbol: CY1K) weiterhin zu kaufen.
Die SBF AG werde Ende August H1-Finanzkennzahlen veröffentlichen, die nach Erachten der Analysten ein gemischtes Bild abgeben sollten. Die soliden Ergebnisse der Segmente "Schienenfahrzeuge" sowie "Sensortechnik und Elektromechanik" dürften durch die konjunkturanfällige Lunux Lighting ("Öffentliche & Industrielle Beleuchtung") teilweise konterkariert werden.
Divergierende Erlösentwicklung innerhalb der Segmente: Die H1-Zahlen dürften aus Sicht der Analysten eine Stabilisierung der Umsätze der SBF Spezialleuchten und der erstmalig konsolidierten AMS auf dem Niveau des Vorjahres zeigen. Gerade das Stammgeschäft der Zugbeleuchtung sollte in den kommenden Jahren wieder Wachstumschancen bieten, da die OEMs Siemens Mobility und Stadler Rail jeweils zweistellige Wachstumsraten in den kommenden Jahren avisieren würden. Hiervon dürfte die SBF unmittelbar profitieren.
Bei der AMS stehe bis Mitte kommenden Jahres die Integration (ERP-System, operative Integration) in den Konzern im Fokus, sodass die SBF Spezialleuchten zukünftig von der vertikalen Erweiterung der Wertschöpfungskette um die Leiterplattenbestückung profitieren sollte. Weniger zuversichtlich seien die Analysten für die Lunux Lighting, die weiter unter der schwachen Konjunktur in Deutschland sowie staatlicher Zurückhaltung bei Auftragsvergaben leide. Die Analysten würden daher von einem Umsatzrückgang im Vergleich zum Vorjahr auf 6,5 Mio. EUR (-5,8% yoy) ausgehen. Insgesamt würden sie einen Umsatzanstieg um 39,1% im ersten Halbjahr prognostizieren, der jedoch ausschließlich auf die Konsolidierung der AMS zurückzuführen sei.
Das operative Ergebnis dürfte speziell im ersten Halbjahr durch die Kosten der Integration der AMS belastet sein. Zudem dürfte das Segment "Öffentliche & Industrielle Beleuchtung" auch weiterhin keine schwarzen Zahlen schreiben (MONe: -0,2 Mio. EUR EBITDA) sodass die Analysten insgesamt einen Rückgang des EBITDAs auf -0,1 Mio. EUR erwarten würden. Ab dem Jahr 2025 würden sie für die AMS aufgrund der Professionalisierung von Einkauf, Vertrieb und Lagerhaltung ihres Erachtens jedoch eine Margensteigerung erwarten, zudem sollten die diesjährig anfallenden Integrationskosten wegfallen. Die Lunux dürfte aufgrund der Umzugskosten in 2025 infolge der Produktionsverlagerung nach Tschechien weiterhin negative Ergebnisbeiträge liefern.
Für das erste Halbjahr dürfte die SBF gemischte Zahlen vorlegen, wobei die Lunux Lighting wohl weiterhin unter den Erwartungen bleibe. Die Analysten würden ihre Top Line Prognose für das FY24 unverändert am unteren Ende der Prognosespanne lassen, während das Konzernergebnis durch ppa-Zuschreibungen aus der Akquisition der AMS oberhalb der Guidance liegen könnte.
Miguel Lago Mascato und Bastian Brach, Analysten der Montega AG, bestätigen das Rating "kaufen" und das Kursziel von 5,00 EUR für die SBF-Aktie. (Analyse vom 05.08.2024)
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus unter folgendem Link.
Börsenplätze SBF-Aktie:
Börse Stuttgart-Aktienkurs SBF-Aktie:
2,30 EUR -3,36% (05.08.2024, 13:30)
ISIN SBF-Aktie:
DE000A2AAE22
WKN SBF-Aktie:
A2AAE2
Ticker-Symbol SBF-Aktie:
CY1K
Kurzprofil SBF AG
Die SBF AG (ISIN: DE000A2AAE22, WKN: A2AAE2, Ticker-Symbol: CY1K) und ihre Beteiligungen sind im Mobilitätssektor, insbesondere der Schienenfahrzeugindustrie tätig. Die SBF AG fungiert hierbei als geschäftsleitende Holdinggesellschaft. Der operative Geschäftsbereich wird durch die Tochtergesellschaft SBF Spezialleuchten GmbH betrieben.
Die SBF Spezialleuchten GmbH ist ein internationaler Systemanbieter für Decken-, Beleuchtungs- und Belüftungssysteme für Schienenfahrzeuge. Das Unternehmen hat sich dabei auf LED-Systeme für den Außen- und Innenbereich von Schienenfahrzeugen jeglicher Bauart spezialisiert. Das Leistungsspektrum erstreckt sich dabei von Front- und Trittstufenbeleuchtungen im Exterieur über Lichtbänder in Deckensystemen und Leseleuchten im Interieur. Ein starker Fokus in der Entwicklung liegt auf dem neuen Trend, mittels Applikationen den Kundennutzen deutlich zu erhöhen. Die SBF Spezialleuchten GmbH bietet ihren Kunden maßgeschneiderte Lösungen aus einer Hand und deckt dabei die gesamte Wertschöpfungskette von der Konzeption über die Konstruktion bis hin zur Fertigung ab. (05.08.2024/ac/a/nw)
Archivbeitrag vom 05.08.2024. Angaben und Einschätzungen beziehen sich auf den damaligen Stand.