Augsburg (www.aktiencheck.de) - SBF-Aktienanalyse der GBC AG:
Marcel Goldmann und Cosmin Filker, Analysten der GBC AG, raten in einer aktuellen Aktienanalyse zum Kauf der Aktie der SBF AG (ISIN: DE000A2AAE22, WKN: A2AAE2, Ticker-Symbol: CY1K).
Die SBF-Gruppe habe in den vergangenen Geschäftsjahren von einer robusten Nachfrage nach Bahntechnik- und öffentlichen Beleuchtungslösungen profitiert und in diesem Zeitraum ein signifikantes jährliches Wachstum von 18,5% (CAGR 19-23) verzeichnet.
Bedingt durch anorganische Wachstumseffekte (Erstkonsolidierung der akquirierten AMS) habe das Unternehmen im ersten Halbjahr des abgelaufenen Geschäftsjahres 2024 den Umsatz deutlich um 35,9% auf 22,93 Mio. Euro HJ 2023: 16,87 Mio. Euro) steigern und damit den Wachstumskurs fortsetzen können. Bereinigt um den AMS-Konsolidierungseffekt seien Konzernumsatzerlöse von rund 14,93 Mio. Euro erzielt und damit eine stabile organische Umsatzentwicklung erreicht worden.
Die erwirtschafteten Konzernumsatzerlöse seien zum überwiegenden Teil (Konzernumsatzanteil: rund 40,6%) vom Kerngeschäftsfeld "Schienenfahrzeuge" mit Bahntechnikumsätzen in Höhe von 9,30 Mio. Euro getragen worden und hätten damit nahezu auf Vorjahresniveau (1. HJ 2023: 9,7 Mio. Euro) gelegen. Besonders erfreulich entwickelt habe sich in diesem Geschäftsfeld die Auftragslage mit einem erreichten Rekordauftragsbestand in Höhe von 70,0 Mio. Euro (Dezember 2023: 40,7 Mio. Euro). Dieser spiegele die deutlich positive wirtschaftliche Entwicklung und die starke Auftragslage der SBF-Hauptkunden (z.B. Siemens Mobility oder Stadler Rail) im Bereich Bahntechnik wider. Ergebnisseitig habe im ersten Halbjahr 2024 aufgrund des negativen Betriebsergebnisses im Segment "Öffentliche und Industrielle Beleuchtung" ein Rückgang des Konzern-EBITDA auf 0,10 Mio. Euro (1. HJ 2023: 0,42 Mio. Euro) hingenommen werden müssen. Darüber hinaus hätten angefallene Integrationskosten im Zuge der AMS-Akquisition die Ertragslage belastet.
Vor dem Hintergrund der positiven operativen Geschäftsentwicklung und der erwarteten Steigerung der Umsatzdynamik im zweiten Halbjahr bestätige das Management die bisherige Unternehmensprognose (Umsatz 48,0 Mio. Euro bis 50,0 Mio. Euro; negatives Konzernergebnis im mittleren sechsstelligen Bereich).
Durch die avisierte höhere Kapazitätsauslastung im Hauptgeschäftsfeld "Schienenfahrzeuge" sollte die SBF-Gruppe ab dem 2. Halbjahr 2024 von stark einsetzenden Skaleneffekten und in der Folge von höheren Margenniveaus profitieren können. Der stark gestiegene Auftragsbestand im Bahntechnikgeschäft sollte auch zukünftig für eine hohe Auslastung im Kerngeschäft und damit für die erwartete Verbesserung der Profitabilität sorgen. Darüber hinaus würden die Analysten der GBC AG davon ausgehen, dass die eingeleitete Restrukturierung des Geschäftsbereichs Lunux sowie die eingeleiteten AMS-Integrationsmaßnahmen ebenfalls bereits im laufenden Geschäftsjahr erste positive Effekte entfalten und die Profitabilität des Konzerns entsprechend zusätzlich verbessern bzw. stützen würden.
Vor dem Hintergrund des positiven Ausblicks und des starken Auftragsbestands, insbesondere im Geschäftsbereich Rail, hätten die Analysten der GBC AG auf Basis ihrer Schätzungen ein Kursziel von 7 Euro ermittelt.
Auf dem aktuellen Kursniveau stufen Marcel Goldmann und Cosmin Filker, Analysten der GBC AG, in einer aktuellen Aktienanalyse die SBF-Aktie mit "kaufen"ein. (GBC Best of m:access 2025)
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus unter folgendem Link. (17.03.2025/ac/a/nw)
Marcel Goldmann und Cosmin Filker, Analysten der GBC AG, raten in einer aktuellen Aktienanalyse zum Kauf der Aktie der SBF AG (ISIN: DE000A2AAE22, WKN: A2AAE2, Ticker-Symbol: CY1K).
Die SBF-Gruppe habe in den vergangenen Geschäftsjahren von einer robusten Nachfrage nach Bahntechnik- und öffentlichen Beleuchtungslösungen profitiert und in diesem Zeitraum ein signifikantes jährliches Wachstum von 18,5% (CAGR 19-23) verzeichnet.
Bedingt durch anorganische Wachstumseffekte (Erstkonsolidierung der akquirierten AMS) habe das Unternehmen im ersten Halbjahr des abgelaufenen Geschäftsjahres 2024 den Umsatz deutlich um 35,9% auf 22,93 Mio. Euro HJ 2023: 16,87 Mio. Euro) steigern und damit den Wachstumskurs fortsetzen können. Bereinigt um den AMS-Konsolidierungseffekt seien Konzernumsatzerlöse von rund 14,93 Mio. Euro erzielt und damit eine stabile organische Umsatzentwicklung erreicht worden.
Die erwirtschafteten Konzernumsatzerlöse seien zum überwiegenden Teil (Konzernumsatzanteil: rund 40,6%) vom Kerngeschäftsfeld "Schienenfahrzeuge" mit Bahntechnikumsätzen in Höhe von 9,30 Mio. Euro getragen worden und hätten damit nahezu auf Vorjahresniveau (1. HJ 2023: 9,7 Mio. Euro) gelegen. Besonders erfreulich entwickelt habe sich in diesem Geschäftsfeld die Auftragslage mit einem erreichten Rekordauftragsbestand in Höhe von 70,0 Mio. Euro (Dezember 2023: 40,7 Mio. Euro). Dieser spiegele die deutlich positive wirtschaftliche Entwicklung und die starke Auftragslage der SBF-Hauptkunden (z.B. Siemens Mobility oder Stadler Rail) im Bereich Bahntechnik wider. Ergebnisseitig habe im ersten Halbjahr 2024 aufgrund des negativen Betriebsergebnisses im Segment "Öffentliche und Industrielle Beleuchtung" ein Rückgang des Konzern-EBITDA auf 0,10 Mio. Euro (1. HJ 2023: 0,42 Mio. Euro) hingenommen werden müssen. Darüber hinaus hätten angefallene Integrationskosten im Zuge der AMS-Akquisition die Ertragslage belastet.
Vor dem Hintergrund der positiven operativen Geschäftsentwicklung und der erwarteten Steigerung der Umsatzdynamik im zweiten Halbjahr bestätige das Management die bisherige Unternehmensprognose (Umsatz 48,0 Mio. Euro bis 50,0 Mio. Euro; negatives Konzernergebnis im mittleren sechsstelligen Bereich).
Durch die avisierte höhere Kapazitätsauslastung im Hauptgeschäftsfeld "Schienenfahrzeuge" sollte die SBF-Gruppe ab dem 2. Halbjahr 2024 von stark einsetzenden Skaleneffekten und in der Folge von höheren Margenniveaus profitieren können. Der stark gestiegene Auftragsbestand im Bahntechnikgeschäft sollte auch zukünftig für eine hohe Auslastung im Kerngeschäft und damit für die erwartete Verbesserung der Profitabilität sorgen. Darüber hinaus würden die Analysten der GBC AG davon ausgehen, dass die eingeleitete Restrukturierung des Geschäftsbereichs Lunux sowie die eingeleiteten AMS-Integrationsmaßnahmen ebenfalls bereits im laufenden Geschäftsjahr erste positive Effekte entfalten und die Profitabilität des Konzerns entsprechend zusätzlich verbessern bzw. stützen würden.
Vor dem Hintergrund des positiven Ausblicks und des starken Auftragsbestands, insbesondere im Geschäftsbereich Rail, hätten die Analysten der GBC AG auf Basis ihrer Schätzungen ein Kursziel von 7 Euro ermittelt.
Auf dem aktuellen Kursniveau stufen Marcel Goldmann und Cosmin Filker, Analysten der GBC AG, in einer aktuellen Aktienanalyse die SBF-Aktie mit "kaufen"ein. (GBC Best of m:access 2025)
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus unter folgendem Link. (17.03.2025/ac/a/nw)
Archivbeitrag vom 17.03.2025. Angaben und Einschätzungen beziehen sich auf den damaligen Stand.