Wien (www.aktiencheck.de) - SAP-Aktienanalyse von der Raiffeisen Bank International AG:
Alexander Frank, Analyst der Raiffeisen Bank International AG (RBI), nimmt die Aktie der SAP SE (ISIN: DE0007164600, WKN: 716460, Ticker-Symbol: SAP, NASDAQ OTC-Symbol: SAPGF) in einer aktuellen Aktienanalyse unter die Lupe.
SAP habe gestern Abend seine Zahlen für das vergangene erste Geschäftsquartal 2025 präsentiert. Der Gesamtumsatz habe gegenüber dem Vorjahresquartal um 12% (währungsbereinigt: +11%) auf EUR 9,01 Mrd. gesteigert werden können, womit man etwas hinter den Konsensschätzungen in Höhe von EUR 9,08 Mrd. geblieben sei.
Die Cloud- und Softwareumsätze hätten sich mit einem deutlichen Wachstum von 14% (währungsbereinigt: +13%) auf EUR 7,94 Mrd. weiterhin positiv entwickelt und auch die Cloud ERP Suite habe das starke Wachstum der letzten Quartale fortsetzen können. Folglich habe der Bereich um 34% (währungsbereinigt: +33%) auf EUR 4,25 Mrd. zugelegt. Wie auch im vorangegangenen vierten Quartal 2024 solle die anhaltende Nachfrage nach SAPs KI-Anwendungen die Umsatzanstiege maßgeblich stützen.
Die Softwarelizenzerlöse seien im ersten Quartal kaum überraschend um 10% (währungsbereinigt: -10%) auf EUR 0,18 Mrd. gesunken. Da diese Zahlungen lediglich zu einem einmaligen Geldfluss führen würden, sei im Gegenzug der Anteil der besser planbaren Umsätze am gesamten Umsatz weiter gestiegen. Im Jahresvergleich habe sich dieser um 2 Prozentpunkte auf 86% erhöht.
Das Hauptaugenmerk habe gestern jedoch auf dem bereinigten operativen Gewinn gelegen, da dieser gegenüber der Vorjahresperiode um 60% (währungsbereinigt: +58%) auf EUR 2,46 Mrd. habe erhöht werden können und die Konsensschätzungen von EUR 2,23 folglich überboten worden seien. Der unverwässerte Gewinn je Aktie habe mit EUR 1,44 (+79%) somit ebenfalls die Erwartungen in Höhe von EUR 1,30 hinter sich gelassen.
Trotz unsicherer Zeiten halte der Konzern an seinem Gesamtjahresausblick für 2025 fest. Folglich erwarte SAP einen Cloud- und Softwareumsatz zwischen EUR 33,1 Mrd. und EUR 33,6 Mrd. (entspreche währungsbereinigt +11% bzw. +13%) und ein Betriebsergebnis in einer Spanne von EUR 10,3 Mrd. bis EUR 10,6 Mrd. (entspreche währungsbereinigt +26% bzw. +30%).
Im nachbörslichen Handel habe die Aktie von SAP zwischenzeitlich mehr als 9% gewonnen.
Die letzte Empfehlung von Raiffeisen Research für die SAP-Aktie lautete "Kauf", so Alexander Frank, Analyst der Raiffeisen Bank International AG, in einer aktuellen Aktienanalyse. (Analyse vom 23.04.2025)
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus:
Offenlegung von Umständen und Interessen, die die Objektivität der RBI gefährden könnten: www.raiffeisenresearch.com/disclosuresobjectivity (23.04.2025/ac/a/d)
Alexander Frank, Analyst der Raiffeisen Bank International AG (RBI), nimmt die Aktie der SAP SE (ISIN: DE0007164600, WKN: 716460, Ticker-Symbol: SAP, NASDAQ OTC-Symbol: SAPGF) in einer aktuellen Aktienanalyse unter die Lupe.
SAP habe gestern Abend seine Zahlen für das vergangene erste Geschäftsquartal 2025 präsentiert. Der Gesamtumsatz habe gegenüber dem Vorjahresquartal um 12% (währungsbereinigt: +11%) auf EUR 9,01 Mrd. gesteigert werden können, womit man etwas hinter den Konsensschätzungen in Höhe von EUR 9,08 Mrd. geblieben sei.
Die Cloud- und Softwareumsätze hätten sich mit einem deutlichen Wachstum von 14% (währungsbereinigt: +13%) auf EUR 7,94 Mrd. weiterhin positiv entwickelt und auch die Cloud ERP Suite habe das starke Wachstum der letzten Quartale fortsetzen können. Folglich habe der Bereich um 34% (währungsbereinigt: +33%) auf EUR 4,25 Mrd. zugelegt. Wie auch im vorangegangenen vierten Quartal 2024 solle die anhaltende Nachfrage nach SAPs KI-Anwendungen die Umsatzanstiege maßgeblich stützen.
Die Softwarelizenzerlöse seien im ersten Quartal kaum überraschend um 10% (währungsbereinigt: -10%) auf EUR 0,18 Mrd. gesunken. Da diese Zahlungen lediglich zu einem einmaligen Geldfluss führen würden, sei im Gegenzug der Anteil der besser planbaren Umsätze am gesamten Umsatz weiter gestiegen. Im Jahresvergleich habe sich dieser um 2 Prozentpunkte auf 86% erhöht.
Das Hauptaugenmerk habe gestern jedoch auf dem bereinigten operativen Gewinn gelegen, da dieser gegenüber der Vorjahresperiode um 60% (währungsbereinigt: +58%) auf EUR 2,46 Mrd. habe erhöht werden können und die Konsensschätzungen von EUR 2,23 folglich überboten worden seien. Der unverwässerte Gewinn je Aktie habe mit EUR 1,44 (+79%) somit ebenfalls die Erwartungen in Höhe von EUR 1,30 hinter sich gelassen.
Trotz unsicherer Zeiten halte der Konzern an seinem Gesamtjahresausblick für 2025 fest. Folglich erwarte SAP einen Cloud- und Softwareumsatz zwischen EUR 33,1 Mrd. und EUR 33,6 Mrd. (entspreche währungsbereinigt +11% bzw. +13%) und ein Betriebsergebnis in einer Spanne von EUR 10,3 Mrd. bis EUR 10,6 Mrd. (entspreche währungsbereinigt +26% bzw. +30%).
Im nachbörslichen Handel habe die Aktie von SAP zwischenzeitlich mehr als 9% gewonnen.
Die letzte Empfehlung von Raiffeisen Research für die SAP-Aktie lautete "Kauf", so Alexander Frank, Analyst der Raiffeisen Bank International AG, in einer aktuellen Aktienanalyse. (Analyse vom 23.04.2025)
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus:
Offenlegung von Umständen und Interessen, die die Objektivität der RBI gefährden könnten: www.raiffeisenresearch.com/disclosuresobjectivity (23.04.2025/ac/a/d)
Archivbeitrag vom 23.04.2025. Angaben und Einschätzungen beziehen sich auf den damaligen Stand.