Wien (www.aktiencheck.de) - Roche-Aktienanalyse von der Raiffeisen Bank International AG:
Raphael Schicho, Analyst der Raiffeisen Bank International AG (RBI), rät in einer aktuellen Aktienanalyse die Aktie der Roche Holding AG (ISIN: CH0012032113, WKN: 851311, Ticker-Symbol: RHO, SIX Swiss Exchange-Symbol: RO, NASDAQ OTC-Symbol: RHHBF) weiterhin zu kaufen.
Im ersten Halbjahr 2024 habe Roche einen Umsatz von CHF 29,8 Mrd. erzielt, haarscharf unter den Konsensschätzungen. Der Gewinn pro Aktie habe jedoch über den Erwartungen gelegen und sei auf CHF 10,23 gekommen. Zudem habe Roche seinen Ausblick aktualisiert und erwarte nun ein Umsatzwachstum im mittleren einstelligen Bereich und ein Wachstum des Kerngewinns je Aktie im hohen einstelligen Bereich für das Gesamtjahr 2024. Das Quartal sei aus Sicht der Analysten der RBI den Erwartungen entsprechend aus, und auch an der Börse blieben starke Reaktionen ausgefallen.
Interessantere Neuigkeiten gebe es aus der Pipeline: Roche habe kürzlich vielversprechende Ergebnisse für CT-996 bekannt gegeben, seinen neuen oralen GLP-1-Rezeptor-Agonisten zur Behandlung von Typ-2-Diabetes und Adipositas, entwickelt von der Tochterfirma Carmot Therapeutics. In einer Phase-1-Studie habe CT-996 bereits nach vier Wochen zu einem signifikanten Gewichtsverlust von 7,3% im Vergleich zu 1,2% unter Placebo geführt. Beeindruckend sei vor allem die kurze Zeitspanne, in der die Gewichtsabnahme eintrete. Der Gewichtsverlust sei damit höher als bei anderen bekannten Medikamenten wie Zepbound/Mounjaro oder Wegovy/Ozempic nach vier Wochen. Eine noch größere Gewichtsabnahme könne nur durch eine Magenverkleinerung erreicht werden.
Diese gute Nachricht aus der Adipositas-Pipeline sei bereits die zweite Publikation aus dieser Richtung, nachdem vor zwei Monaten positive 1b-Studienergebnisse für den GLP-1/GIPRezeptor-Agonisten CT-388 (Injektion) veröffentlicht worden seien. Dennoch sei zu beachten, dass sich die Pipeline-Entwicklungen von CT-996 hier noch in der Phase 1 befänden. Investor:innen dürften also in den kommenden Jahren nicht mit einem Markteinstieg rechnen. Die Aktie habe am Tag der Veröffentlichung um ca. 5% zugelegt und auch die Analysten der RBI würden die Entwicklung ebenfalls positiv bewerten, auch wenn es sich hier noch um Zukunftsmusik handle.
Während die Abnehmfantasien noch in den Kinderschuhen stecken würden, sei Roche bereits ein starker Player im Onkologiemarkt, der aufgrund der steigenden Zahl von Krebserkrankungen und Fortschritte in der Behandlung angetrieben werde. Das annualisierte Wachstum des globalen Onkologiemarktes in den letzten fünf Jahren (2019-2023) habe bereits 11,7% entsprochen, Expert:innen würden für die nächsten fünf Jahre sogar mit einer Beschleunigung dieses Wachstums auf annualisierte Raten von 11,5% bis 14,5% und das auf deutlich höherem Niveau rechnen. Bis 2028 könnten die weltweiten Ausgaben demnach von derzeit (2023) USD 223 Mrd. auf USD 409 Mrd. steigen (Quelle: IQVIA).
Roche sei hier Marktführer, allein im letzten Halbjahr (H1 2024) sei in diesem Subsegment ein Umsatz von CHF 8,0 Mrd. erzielt worden, mehr als ein Viertel des Gesamtumsatzes von Roche und mehr als in jedem anderen Subsegment des Unternehmens. Hoffnungsträger sei unter anderem das Brustkrebsmedikament (HER2) Phesgo. Insgesamt sei der Onkologiemarkt zwar hart umkämpft, die Analysten der RBI würden Roche aber weiterhin als einen der wichtigsten Player in diesem Bereich sehen und davon ausgehen, dass der Vorsprung weiter ausgebaut werden könne.
Für die Analysten der RBI sei die Bewertung von Roche nach dem starken Kursanstieg heute deutlich weniger attraktiv als noch vor einigen Monaten. Das Unternehmen sei aber keineswegs überbewertet. Roche sei sehr gering verschuldet, kaufe laufend Aktien zurück und steigere damit den Gewinn pro Aktie. Langfristig weise das Unternehmen ein stabiles, wenn auch nicht überragendes Wachstum auf.
Fazit: Roche zeige eine vielversprechende Entwicklung: Einerseits durch positive Ergebnisse des GLP-1-Rezeptor-Agonisten CT-996 in der frühen Pipeline für Diabetes und Obesity-Care, andererseits durch seine starke Position im wachsenden Onkologiemarkt. Die Innovationskraft im Obesity-Bereich könnte langfristig zum Wachstumstreiber werden, während die etablierte Marktführerschaft in der Onkologie kurzfristige Stabilität biete.
Finanziell präsentiere sich Roche solide mit geringer Verschuldung und Aktienrückkäufen. Trotz des jüngsten Kursanstiegs erscheine die Bewertung im Branchenvergleich angemessen. Roche biete somit eine interessante Mischung aus Stabilität und Innovationspotenzial für Anleger:innen im Pharmasektor.
Aus diesem Grund bleibt Raphael Schicho, Analyst der Raiffeisen Bank International AG, bei seiner Kaufempfehlung für die Roche-Aktie und erhöht sein Kursziel für die Roche Inhaberaktien auf CHF 330,00. Die Bewertung basiere auf einem Multiplikator-Bewertungsmodell, das KGV, EV/EBIT und EV/Sales mit der Peer Group vergleiche. (Analyse vom 20.08.2024)
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus:
Offenlegungen
7. Der zuständige Analyst oder eine sonstige an der Erstellung der Finanzanalyse mitwirkende natürliche Person oder eine sonstige natürliche Person von Raiffeisen Research besitzt Finanzinstrumente des von ihm analysierten Emittenten.
Offenlegung von Umständen und Interessen, die die Objektivität der RBI gefährden könnten: www.raiffeisenresearch.com/disclosuresobjectivity
Börsenplätze Roche-Aktie:
LT Lang & Schwarz-Aktienkurs Roche-Aktie:
318,80 EUR +0,57% (21.08.2024, 09:36)
SIX Swiss Exchange-Aktienkurs Roche-Aktie:
304,20 CHF -0,26% (21.08.2024, 09:20)
ISIN Roche-Aktie:
CH0012032113
WKN Roche-Aktie:
851311
Ticker-Symbol Roche-Aktie:
RHO
SIX Swiss Exchange-Symbol Roche-Aktie:
RO
NASDAQ OTC-Symbol Roche-Aktie:
RHHBF
Kurzprofil Roche Holding AG:
Roche (ISIN: CH0012032113, WKN: 851311, Ticker-Symbol: RHO, SIX Swiss Exchange-Symbol: RO, NASDAQ OTC-Symbol: RHHBF) mit Hauptsitz in Basel, Schweiz, ist ein globales Unternehmen mit Vorreiterrolle in der Erforschung und Entwicklung von Medikamenten und Diagnostika. Dank der Kombination von Pharma und Diagnostika unter einem Dach ist Roche führend in der personalisierten Medizin. Roche ist das größte Biotech-Unternehmen weltweit mit differenzierten Medikamenten für die Onkologie, Immunologie, Infektionskrankheiten, Augenheilkunde und Erkrankungen des Zentralnervensystems sowie auch der bedeutendste Anbieter von In-vitro-Diagnostika und gewebebasierten Krebstests und ein Pionier im Diabetesmanagement.
Seit der Gründung im Jahr 1896 erforscht Roche bessere Wege, um Krankheiten zu verhindern, zu erkennen und zu behandeln und leistet einen nachhaltigen Beitrag zur gesellschaftlichen Entwicklung. Zum Ziel des Unternehmens gehört es durch Kooperationen mit allen relevanten Partnern den Zugang von Patienten zu medizinischen Innovationen zu verbessern. Auf der Liste der unentbehrlichen Arzneimittel der Weltgesundheitsorganisation stehen heute mehr als 30 von Roche entwickelte Medikamente, darunter lebensrettende Antibiotika, Malariamittel und Krebsmedikamente. Ausgezeichnet wurde Roche zudem bereits das elfte Jahr in Folge als eines der nachhaltigsten Unternehmen innerhalb der Pharmabranche im Dow Jones Sustainability Index (DJSI). (21.08.2024/ac/a/a)
Raphael Schicho, Analyst der Raiffeisen Bank International AG (RBI), rät in einer aktuellen Aktienanalyse die Aktie der Roche Holding AG (ISIN: CH0012032113, WKN: 851311, Ticker-Symbol: RHO, SIX Swiss Exchange-Symbol: RO, NASDAQ OTC-Symbol: RHHBF) weiterhin zu kaufen.
Im ersten Halbjahr 2024 habe Roche einen Umsatz von CHF 29,8 Mrd. erzielt, haarscharf unter den Konsensschätzungen. Der Gewinn pro Aktie habe jedoch über den Erwartungen gelegen und sei auf CHF 10,23 gekommen. Zudem habe Roche seinen Ausblick aktualisiert und erwarte nun ein Umsatzwachstum im mittleren einstelligen Bereich und ein Wachstum des Kerngewinns je Aktie im hohen einstelligen Bereich für das Gesamtjahr 2024. Das Quartal sei aus Sicht der Analysten der RBI den Erwartungen entsprechend aus, und auch an der Börse blieben starke Reaktionen ausgefallen.
Interessantere Neuigkeiten gebe es aus der Pipeline: Roche habe kürzlich vielversprechende Ergebnisse für CT-996 bekannt gegeben, seinen neuen oralen GLP-1-Rezeptor-Agonisten zur Behandlung von Typ-2-Diabetes und Adipositas, entwickelt von der Tochterfirma Carmot Therapeutics. In einer Phase-1-Studie habe CT-996 bereits nach vier Wochen zu einem signifikanten Gewichtsverlust von 7,3% im Vergleich zu 1,2% unter Placebo geführt. Beeindruckend sei vor allem die kurze Zeitspanne, in der die Gewichtsabnahme eintrete. Der Gewichtsverlust sei damit höher als bei anderen bekannten Medikamenten wie Zepbound/Mounjaro oder Wegovy/Ozempic nach vier Wochen. Eine noch größere Gewichtsabnahme könne nur durch eine Magenverkleinerung erreicht werden.
Diese gute Nachricht aus der Adipositas-Pipeline sei bereits die zweite Publikation aus dieser Richtung, nachdem vor zwei Monaten positive 1b-Studienergebnisse für den GLP-1/GIPRezeptor-Agonisten CT-388 (Injektion) veröffentlicht worden seien. Dennoch sei zu beachten, dass sich die Pipeline-Entwicklungen von CT-996 hier noch in der Phase 1 befänden. Investor:innen dürften also in den kommenden Jahren nicht mit einem Markteinstieg rechnen. Die Aktie habe am Tag der Veröffentlichung um ca. 5% zugelegt und auch die Analysten der RBI würden die Entwicklung ebenfalls positiv bewerten, auch wenn es sich hier noch um Zukunftsmusik handle.
Während die Abnehmfantasien noch in den Kinderschuhen stecken würden, sei Roche bereits ein starker Player im Onkologiemarkt, der aufgrund der steigenden Zahl von Krebserkrankungen und Fortschritte in der Behandlung angetrieben werde. Das annualisierte Wachstum des globalen Onkologiemarktes in den letzten fünf Jahren (2019-2023) habe bereits 11,7% entsprochen, Expert:innen würden für die nächsten fünf Jahre sogar mit einer Beschleunigung dieses Wachstums auf annualisierte Raten von 11,5% bis 14,5% und das auf deutlich höherem Niveau rechnen. Bis 2028 könnten die weltweiten Ausgaben demnach von derzeit (2023) USD 223 Mrd. auf USD 409 Mrd. steigen (Quelle: IQVIA).
Roche sei hier Marktführer, allein im letzten Halbjahr (H1 2024) sei in diesem Subsegment ein Umsatz von CHF 8,0 Mrd. erzielt worden, mehr als ein Viertel des Gesamtumsatzes von Roche und mehr als in jedem anderen Subsegment des Unternehmens. Hoffnungsträger sei unter anderem das Brustkrebsmedikament (HER2) Phesgo. Insgesamt sei der Onkologiemarkt zwar hart umkämpft, die Analysten der RBI würden Roche aber weiterhin als einen der wichtigsten Player in diesem Bereich sehen und davon ausgehen, dass der Vorsprung weiter ausgebaut werden könne.
Für die Analysten der RBI sei die Bewertung von Roche nach dem starken Kursanstieg heute deutlich weniger attraktiv als noch vor einigen Monaten. Das Unternehmen sei aber keineswegs überbewertet. Roche sei sehr gering verschuldet, kaufe laufend Aktien zurück und steigere damit den Gewinn pro Aktie. Langfristig weise das Unternehmen ein stabiles, wenn auch nicht überragendes Wachstum auf.
Fazit: Roche zeige eine vielversprechende Entwicklung: Einerseits durch positive Ergebnisse des GLP-1-Rezeptor-Agonisten CT-996 in der frühen Pipeline für Diabetes und Obesity-Care, andererseits durch seine starke Position im wachsenden Onkologiemarkt. Die Innovationskraft im Obesity-Bereich könnte langfristig zum Wachstumstreiber werden, während die etablierte Marktführerschaft in der Onkologie kurzfristige Stabilität biete.
Finanziell präsentiere sich Roche solide mit geringer Verschuldung und Aktienrückkäufen. Trotz des jüngsten Kursanstiegs erscheine die Bewertung im Branchenvergleich angemessen. Roche biete somit eine interessante Mischung aus Stabilität und Innovationspotenzial für Anleger:innen im Pharmasektor.
Aus diesem Grund bleibt Raphael Schicho, Analyst der Raiffeisen Bank International AG, bei seiner Kaufempfehlung für die Roche-Aktie und erhöht sein Kursziel für die Roche Inhaberaktien auf CHF 330,00. Die Bewertung basiere auf einem Multiplikator-Bewertungsmodell, das KGV, EV/EBIT und EV/Sales mit der Peer Group vergleiche. (Analyse vom 20.08.2024)
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus:
Offenlegungen
7. Der zuständige Analyst oder eine sonstige an der Erstellung der Finanzanalyse mitwirkende natürliche Person oder eine sonstige natürliche Person von Raiffeisen Research besitzt Finanzinstrumente des von ihm analysierten Emittenten.
Offenlegung von Umständen und Interessen, die die Objektivität der RBI gefährden könnten: www.raiffeisenresearch.com/disclosuresobjectivity
Börsenplätze Roche-Aktie:
LT Lang & Schwarz-Aktienkurs Roche-Aktie:
318,80 EUR +0,57% (21.08.2024, 09:36)
SIX Swiss Exchange-Aktienkurs Roche-Aktie:
304,20 CHF -0,26% (21.08.2024, 09:20)
ISIN Roche-Aktie:
CH0012032113
WKN Roche-Aktie:
851311
Ticker-Symbol Roche-Aktie:
RHO
SIX Swiss Exchange-Symbol Roche-Aktie:
RO
NASDAQ OTC-Symbol Roche-Aktie:
RHHBF
Kurzprofil Roche Holding AG:
Roche (ISIN: CH0012032113, WKN: 851311, Ticker-Symbol: RHO, SIX Swiss Exchange-Symbol: RO, NASDAQ OTC-Symbol: RHHBF) mit Hauptsitz in Basel, Schweiz, ist ein globales Unternehmen mit Vorreiterrolle in der Erforschung und Entwicklung von Medikamenten und Diagnostika. Dank der Kombination von Pharma und Diagnostika unter einem Dach ist Roche führend in der personalisierten Medizin. Roche ist das größte Biotech-Unternehmen weltweit mit differenzierten Medikamenten für die Onkologie, Immunologie, Infektionskrankheiten, Augenheilkunde und Erkrankungen des Zentralnervensystems sowie auch der bedeutendste Anbieter von In-vitro-Diagnostika und gewebebasierten Krebstests und ein Pionier im Diabetesmanagement.
Seit der Gründung im Jahr 1896 erforscht Roche bessere Wege, um Krankheiten zu verhindern, zu erkennen und zu behandeln und leistet einen nachhaltigen Beitrag zur gesellschaftlichen Entwicklung. Zum Ziel des Unternehmens gehört es durch Kooperationen mit allen relevanten Partnern den Zugang von Patienten zu medizinischen Innovationen zu verbessern. Auf der Liste der unentbehrlichen Arzneimittel der Weltgesundheitsorganisation stehen heute mehr als 30 von Roche entwickelte Medikamente, darunter lebensrettende Antibiotika, Malariamittel und Krebsmedikamente. Ausgezeichnet wurde Roche zudem bereits das elfte Jahr in Folge als eines der nachhaltigsten Unternehmen innerhalb der Pharmabranche im Dow Jones Sustainability Index (DJSI). (21.08.2024/ac/a/a)
Archivbeitrag vom 21.08.2024. Angaben und Einschätzungen beziehen sich auf den damaligen Stand.