London (www.aktiencheck.de) - Porsche AG-Aktienanalyse von eToro:
Ben Laidler, Marktanalyst bei eToro, nimmt die Vorzugsaktie der Dr. Ing. h.c. F. Porsche AG (ISIN: DE000PAG9113, WKN: PAG911, Ticker-Symbol: P911) unter die Lupe.
Es wäre keineswegs übertrieben, zu behaupten, dass viele Vierjährige die Form eines 911ers erkennen würden. Doch es sei nicht nur das unverwechselbare Design: Die Porsche AG habe gleich zwei Verkaufsschlager, setze seit Jahren hohe Preise durch und gehe mit neuen E-Modellen in die Offensive.
Im Jahr 2023 habe Porsche die Erwartungen übertroffen, mit einem Gewinn von 5,66 Euro pro Aktie und einem Umsatz von 40,53 Milliarden Euro. Unter den Verkaufsschlagern seien die Modelle Cayenne und Macan gewesen, die jeweils über 87 Tausend Einheiten abgesetzt hätten. Besonders bemerkenswert sei das starke Wachstum der Verkaufszahlen des 911ers, das im Jahr 2023 um 24,1 Prozent auf über 50.000 Einheiten angestiegen sei. Die Nachfrage habe sich sogar seit 2019 um über 44 Prozent erhöht.
Das Jahr 2024 markiere einen Übergang für Porsche, bedingt durch hohe Investitionen, da das Unternehmen mit vier neuen Modellen in die Offensive gehe. Obwohl dies vorübergehend die Profitabilität belaste, sei es ein strategischer Schachzug, der langfristiges Wachstum sichern solle. Und es gebe Anzeichen dafür, dass sich das Bild schon bald aufhellen werde. Die Forschungs- und Entwicklungsausgaben würden voraussichtlich 2025 oder 2026 ihren Höhepunkt erreichen, während das langfristige Margenziel bei über 20 Prozent bleibe. In diesem Jahr werde nur mit einer Spanne von 15 bis 17 Prozent gerechnet.
Es sei unumstritten, dass der Elektromotor in absehbarer Zeit den Verbrennungsmotor ablösen werde. Die Weichen dafür seien längst gestellt und die Entwicklung scheine unaufhaltsam. Dennoch stehe der Übergang zur Elektromobilität noch auf wackeligen Beinen. Porsche setze daher weiterhin auf Hybride und Verbrennungsmotoren, um sich an kurz- und mittelfristige Dynamiken im Automobilmarkt anzupassen und die Kundenpräferenzen zu bedienen.
Porsche bleibe nicht unberührt vom Wettbewerbsdruck, insbesondere durch chinesische Hersteller, die den Markt mit günstigen Elektroautos überschwemmen würden. Der Anteil an verkauften Elektroautos müsse ebenfalls zunehmen - im Jahr 2023 habe er bei 12,8 Prozent gelegen, während weltweit 14 Prozent zu verzeichnen gewesen seien. Die Einführung neuer E-Modelle werde diesen Anteil deutlich erhöhen und dank der starken Preissetzungsmacht könnte es Porsche gelingen, weiterhin hohe Preise durchzusetzen. Seit 2019 sei der Umsatz pro verkauftem Auto jedes Jahr gestiegen, insgesamt um 25 Prozent.
China stelle mit einem Umsatzanteil von 30 Prozent zwar den zweitgrößten Markt nach Nordamerika für Porsche aus, berge jedoch das größte Risiko. Eine Stabilisierung der Immobilienpreise und wirtschaftsfördernde Maßnahmen seitens Peking könnten die Kaufkraft der Verbraucher stärken und die Unsicherheit verringern. Vor allem würden die Märkte genau verfolgen, wie schnell der Anteil von Elektrofahrzeugen am Gesamtumsatz steige. Lieferkettenprobleme, Auslieferungsverzögerungen und unerwartete Produktionsengpässe könnten Porsche vor Herausforderungen stellen und die bisherige Erfolgsgeschichte bremsen.
Im März sei die Porsche-Aktie einen neuen Aufwärtstrend gestartet, als Käufer erfolgreich einen nachhaltigen Ausbruch über den Widerstand von rund 93 Euro erzielt hätten. Dies bedeute einen Anstieg von über 30 Prozent im Vergleich zum Rekordtief von 72 Euro, das im Januar erreicht worden sei. Zuvor habe die Aktie einen Rückgang um 40 Prozent verzeichnet, nachdem sie im Juni 2023 noch bei über 120 Euro gehandelt worden sei. Potenzielle Kursziele vor dem Rekordhoch lägen bei den Höchstständen von 102 und 116 Euro. Trotz der kurzfristigen Rally zeige der RSI, dass der Markt nicht überkauft sei. Unterstützungen lägen bei der 20-Wochen-Linie von 87 Euro und dem Tiefstand im März von 78 Euro.
Trotz einer vergleichsweise geringeren Anzahl an verkauften Fahrzeugen im Vergleich zu Branchengrößen wie Tesla (ISIN US88160R1014/ WKN A1CX3T) und Toyota (ISIN JP3633400001/ WKN 853510), throne Porsche als der drittwertvollste Autohersteller der Welt. Mit einer bewährten Erfolgsgeschichte und einer vielversprechenden Zukunftsstrategie sei es wahrscheinlich, dass sich Porsche in den nächsten Jahren an der Spitze behaupten werde. Anleger sollten insbesondere das Potenzial, das aus den umfangreichen und kostenintensiven Plänen resultiere, sorgfältig bewerten. Die Offensive mit neuen E-Modellen und der starken Preissetzungsmacht stellt eine ernsthafte Herausforderung für die Konkurrenz dar, so Ben Laidler, Marktanalyst bei eToro. (Analyse vom 08.04.2024)
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU unter folgendem Link.
Börsenplätze Porsche AG-Aktie:
Tradegate-Aktienkurs Porsche AG-Aktie:
93,26 EUR +0,11% (08.04.2024, 10:36)
XETRA-Aktienkurs Porsche AG-Aktie:
93,30 EUR +0,21% (08.04.2024, 10:27)
ISIN Porsche AG-Aktie:
DE000PAG9113
WKN Porsche AG-Aktie:
PAG911
Ticker-Symbol Porsche AG-Aktie:
P911
Kurzprofil Dr. Ing. h.c. F. Porsche AG:
Die Dr. Ing. h.c. F. Porsche AG (Porsche AG) (ISIN: DE000PAG9113, WKN: PAG911, Ticker-Symbol: P911), Stuttgart, ist ein deutsches Unternehmen, das Sportwagen und Luxus-Pkw herstellt, gegründet 1931 von Ferdinand Porsche.
Porsche AG ist Teil des Volkswagen-Konzerns seit 2009 und nicht zu verwechseln mit der börsennotierten (ebenfalls in Stuttgart beheimateten) Porsche Automobil Holding SE (Porsche SE), die seit 2009 Mehrheitsgesellschafterin der Volkswagen AG ist. (08.04.2024/ac/a/d)
Ben Laidler, Marktanalyst bei eToro, nimmt die Vorzugsaktie der Dr. Ing. h.c. F. Porsche AG (ISIN: DE000PAG9113, WKN: PAG911, Ticker-Symbol: P911) unter die Lupe.
Es wäre keineswegs übertrieben, zu behaupten, dass viele Vierjährige die Form eines 911ers erkennen würden. Doch es sei nicht nur das unverwechselbare Design: Die Porsche AG habe gleich zwei Verkaufsschlager, setze seit Jahren hohe Preise durch und gehe mit neuen E-Modellen in die Offensive.
Im Jahr 2023 habe Porsche die Erwartungen übertroffen, mit einem Gewinn von 5,66 Euro pro Aktie und einem Umsatz von 40,53 Milliarden Euro. Unter den Verkaufsschlagern seien die Modelle Cayenne und Macan gewesen, die jeweils über 87 Tausend Einheiten abgesetzt hätten. Besonders bemerkenswert sei das starke Wachstum der Verkaufszahlen des 911ers, das im Jahr 2023 um 24,1 Prozent auf über 50.000 Einheiten angestiegen sei. Die Nachfrage habe sich sogar seit 2019 um über 44 Prozent erhöht.
Das Jahr 2024 markiere einen Übergang für Porsche, bedingt durch hohe Investitionen, da das Unternehmen mit vier neuen Modellen in die Offensive gehe. Obwohl dies vorübergehend die Profitabilität belaste, sei es ein strategischer Schachzug, der langfristiges Wachstum sichern solle. Und es gebe Anzeichen dafür, dass sich das Bild schon bald aufhellen werde. Die Forschungs- und Entwicklungsausgaben würden voraussichtlich 2025 oder 2026 ihren Höhepunkt erreichen, während das langfristige Margenziel bei über 20 Prozent bleibe. In diesem Jahr werde nur mit einer Spanne von 15 bis 17 Prozent gerechnet.
Es sei unumstritten, dass der Elektromotor in absehbarer Zeit den Verbrennungsmotor ablösen werde. Die Weichen dafür seien längst gestellt und die Entwicklung scheine unaufhaltsam. Dennoch stehe der Übergang zur Elektromobilität noch auf wackeligen Beinen. Porsche setze daher weiterhin auf Hybride und Verbrennungsmotoren, um sich an kurz- und mittelfristige Dynamiken im Automobilmarkt anzupassen und die Kundenpräferenzen zu bedienen.
Porsche bleibe nicht unberührt vom Wettbewerbsdruck, insbesondere durch chinesische Hersteller, die den Markt mit günstigen Elektroautos überschwemmen würden. Der Anteil an verkauften Elektroautos müsse ebenfalls zunehmen - im Jahr 2023 habe er bei 12,8 Prozent gelegen, während weltweit 14 Prozent zu verzeichnen gewesen seien. Die Einführung neuer E-Modelle werde diesen Anteil deutlich erhöhen und dank der starken Preissetzungsmacht könnte es Porsche gelingen, weiterhin hohe Preise durchzusetzen. Seit 2019 sei der Umsatz pro verkauftem Auto jedes Jahr gestiegen, insgesamt um 25 Prozent.
China stelle mit einem Umsatzanteil von 30 Prozent zwar den zweitgrößten Markt nach Nordamerika für Porsche aus, berge jedoch das größte Risiko. Eine Stabilisierung der Immobilienpreise und wirtschaftsfördernde Maßnahmen seitens Peking könnten die Kaufkraft der Verbraucher stärken und die Unsicherheit verringern. Vor allem würden die Märkte genau verfolgen, wie schnell der Anteil von Elektrofahrzeugen am Gesamtumsatz steige. Lieferkettenprobleme, Auslieferungsverzögerungen und unerwartete Produktionsengpässe könnten Porsche vor Herausforderungen stellen und die bisherige Erfolgsgeschichte bremsen.
Im März sei die Porsche-Aktie einen neuen Aufwärtstrend gestartet, als Käufer erfolgreich einen nachhaltigen Ausbruch über den Widerstand von rund 93 Euro erzielt hätten. Dies bedeute einen Anstieg von über 30 Prozent im Vergleich zum Rekordtief von 72 Euro, das im Januar erreicht worden sei. Zuvor habe die Aktie einen Rückgang um 40 Prozent verzeichnet, nachdem sie im Juni 2023 noch bei über 120 Euro gehandelt worden sei. Potenzielle Kursziele vor dem Rekordhoch lägen bei den Höchstständen von 102 und 116 Euro. Trotz der kurzfristigen Rally zeige der RSI, dass der Markt nicht überkauft sei. Unterstützungen lägen bei der 20-Wochen-Linie von 87 Euro und dem Tiefstand im März von 78 Euro.
Trotz einer vergleichsweise geringeren Anzahl an verkauften Fahrzeugen im Vergleich zu Branchengrößen wie Tesla (ISIN US88160R1014/ WKN A1CX3T) und Toyota (ISIN JP3633400001/ WKN 853510), throne Porsche als der drittwertvollste Autohersteller der Welt. Mit einer bewährten Erfolgsgeschichte und einer vielversprechenden Zukunftsstrategie sei es wahrscheinlich, dass sich Porsche in den nächsten Jahren an der Spitze behaupten werde. Anleger sollten insbesondere das Potenzial, das aus den umfangreichen und kostenintensiven Plänen resultiere, sorgfältig bewerten. Die Offensive mit neuen E-Modellen und der starken Preissetzungsmacht stellt eine ernsthafte Herausforderung für die Konkurrenz dar, so Ben Laidler, Marktanalyst bei eToro. (Analyse vom 08.04.2024)
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU unter folgendem Link.
Börsenplätze Porsche AG-Aktie:
Tradegate-Aktienkurs Porsche AG-Aktie:
93,26 EUR +0,11% (08.04.2024, 10:36)
XETRA-Aktienkurs Porsche AG-Aktie:
93,30 EUR +0,21% (08.04.2024, 10:27)
ISIN Porsche AG-Aktie:
DE000PAG9113
WKN Porsche AG-Aktie:
PAG911
Ticker-Symbol Porsche AG-Aktie:
P911
Kurzprofil Dr. Ing. h.c. F. Porsche AG:
Die Dr. Ing. h.c. F. Porsche AG (Porsche AG) (ISIN: DE000PAG9113, WKN: PAG911, Ticker-Symbol: P911), Stuttgart, ist ein deutsches Unternehmen, das Sportwagen und Luxus-Pkw herstellt, gegründet 1931 von Ferdinand Porsche.
Porsche AG ist Teil des Volkswagen-Konzerns seit 2009 und nicht zu verwechseln mit der börsennotierten (ebenfalls in Stuttgart beheimateten) Porsche Automobil Holding SE (Porsche SE), die seit 2009 Mehrheitsgesellschafterin der Volkswagen AG ist. (08.04.2024/ac/a/d)
Archivbeitrag vom 08.04.2024. Angaben und Einschätzungen beziehen sich auf den damaligen Stand.