Nynomic: Margenwachstum trotz operativem Gegenwind - Aktienanalyse

Hamburg (www.aktiencheck.de) - Nynomic-Aktienanalyse von der Montega AG:

Miguel Lago Mascato, Aktienanalyst der Montega AG, stuft in einer aktuellen Aktienanalyse die Aktie der Nynomic AG (ISIN: DE000A0MSN11, WKN: A0MSN1, Ticker-Symbol: M7U) weiterhin mit "kaufen" ein.

Nynomic habe gestern vorläufige H1-Zahlen vorgelegt, die deutlich unter den Erwartungen der Aktienanalysten der Montega AG lägen. Für H2 sei der Vorstand u.a. aufgrund eines stabilisierten Auftragseingangs in Q2 überzeugt, die starke Vorjahresbasis in H2 übertreffen zu können, wenngleich das Top und Bottom Line-Wachstum auf FY-Ebene niedriger ausfallen dürfte als bisher von den Aktienanalysten der Montega AG prognostiziert.

In Q2 habe der Konzern seine Top Line ggü. Q1 deutlich um 7,4% yoy auf 24,7 Mio. EUR gesteigert. Im Jahresvergleich stelle dies hingegen einen spürbaren Rückgang dar, wenngleich berücksichtigt werden sollte, dass im letztjährigen Q2 deutliche Nachholeffekte aufgrund des schwachen Q1/23 verzeichnet worden seien. Auch auf H1-Sicht habe das Vorjahresniveau nicht gehalten werden können. Die Umsatzentwicklung stelle dabei den starken operativen Gegenwind unter Beweis, dem sich Nynomic seit mehreren Quartalen ausgesetzt sehe. So sei in allen Segmenten laut Vorstand noch immer eine gewisse Investitionszurückhaltung zu spüren, die sich in 2023 auch in der Auftragsentwicklung bemerkbar gemacht habe. Zum 30.06. habe der Konzern sein Orderbuch im Stichtagsvergleich hingegen wieder ausgebaut. Der AE habe in Q2 mit 24,6 Mio. EUR (+15,3% yoy), wie in Q1 (+25,3% yoy), eine positive Dynamik aufgewiesen.

Trotz des anspruchsvollen Marktumfeldes habe Nynomic seine EBIT-Marge nach 6M leicht ausbauen können, was für Q2 ein noch stärkeres Margenwachstum bedeute. So würden seit längerem keine Neuaufträge mehr abgeschlossen, die unter einem Mindest-EBIT-Margenniveau lägen, was zunehmend in den operativen Kennzahlen sichtbar werde.

Mit Vorlage der vorläufigen H1-KPIs habe der Vorstand "grundsätzlich" den Ausblick für das laufende Jahr bestätigt und erwarte wie im Vorjahr ein starkes H2. Als Rückenwind könnte sich die Steigerung der Auslieferungszahlen im Life Science-Segment erweisen. Im Clean Tech-Segment rechne das Management mit einer Erholung v.a. der Nachfrage aus dem Halbleitersektor, was in einem Jahresschlussspurt resultieren könnte. Aufgrund der eingetrübten Kundennachfrage dürfte das Top Line-Wachstum jedoch insgesamt schwächer ausfallen als bisher antizipiert. Für H2 würden die Aktienanalysten der Montega AG ein Wachstum von rund 10% implizieren. Ergebnisseitig dürfte sich aufgrund der anspruchsvollen Vergleichsbasis allerdings "nur" ein Margenniveau auf Vorjahr ergeben (H2-EBIT-Marge: 16,7%). Auf FY-Ebene resultiere dies in einer leichten Steigerung der EBIT-Marge. Mittelfristig hätten die Aktienanalysten der Montega AG ihre Wachstums- und Margenerwartungen unverändert belassen, was durch die niedrigere Basis in 2024 in insgesamt niedrigeren Umsatz - und Ergebnisniveaus resultiere.

Fazit: Nynomic werde in 2024 die Guidance erfüllen, wenngleich nicht im bisher von Montega erwarteten Ausmaß. Angesichts des makroökonomischen Umfelds zeige sich hierin nach Erachten der Aktienanalysten der Montega AG die Attraktivität der adressierten Endmärkte und die Qualität des Leistungsportfolios.

Miguel Lago Mascato, Aktienanalyst der Montega AG, bestätigt seine Kaufempfehlung für Nynomic mit einem Kursziel von 46,00 EUR (zuvor: 47,00 EUR). (Analyse vom 19.08.2024)

Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus unter folgendem Link.

Börsenplätze Nynomic-Aktie:

Tradegate-Aktienkurs Nynomic-Aktie:
23,40 EUR 0,00% (19.08.2024, 22:26)

XETRA-Aktienkurs Nynomic-Aktie:
23,50 EUR 0,00% (19.08.2024, 17:36)

ISIN Nynomic-Aktie:
DE000A0MSN11

WKN Nynomic-Aktie:
A0MSN1

Ticker-Symbol Nynomic-Aktie:
M7U

Kurzprofil Nynomic AG:

Die Nynomic AG (ISIN: DE000A0MSN11, WKN: A0MSN1, Ticker-Symbol: M7U) ist ein international führender Hersteller von Produkten zur permanenten, berührungslosen und zerstörungsfreien optischen Messtechnik. Die Produkte und Dienstleistungen der Nynomic Gruppe basieren auf einer breiten Palette intelligenter Sensorik zur Vermessung optischer Strahlung, kombiniert mit smarten Technologien zur Aufnahme, Verarbeitung und Auswertung von Daten. Sie lassen sich in verschiedene Anwendungsbereiche skalieren und stellen aufgrund der guten Adaptierbarkeit an die Prozesse beim Kunden hohe Effizienzsteigerung und hohen Kundennutzen dar. Miniaturisierung, Digitalisierung, Automatisierung - Nynomic nutzt konsequent den stetigen Technologiewandel als Grundlage für das im Marktvergleich mittelfristig überdurchschnittliche Wachstum. Die Nynomic Gruppe hat ein klares Vermarktungskonzept als Komplettanbieter von der Komponente bis zur Lösung. Sie ist mit eigenständigen Marken und Tochtergesellschaften mit rund 530 Mitarbeitern global aufgestellt. (20.08.2024/ac/a/nw)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Die diesem Artikel zugrundeliegende Finanzanalyse / Studie zu dieser Gesellschaft ist im Auftrag dieser Gesellschaft oder einer dieser Gesellschaft nahe stehenden Person oder Unternehmens erstellt worden.