Nynomic: Avisierte starke zweite Jahreshälfte eindrucksvoll abgeliefert - Aktienanalyse

Hamburg (www.aktiencheck.de) - Nynomic-Aktienanalyse von der Montega AG:

Miguel Lago Mascato, Aktienanalyst der Montega AG, stuft in einer aktuellen Aktienanalyse die Aktie der Nynomic AG (ISIN: DE000A0MSN11, WKN: A0MSN1, Ticker-Symbol: M7U) weiterhin mit "kaufen" ein.

Nynomic habe gestern vorläufige Finanzkennzahlen für 2023 vorgelegt, die die selbst gesetzten Ziele umsatz- und ergebnisseitig erfüllen würden. In Q4 habe eine Rekord-EBIT-Marge von über 20% erzielt werden können. Schon in Q1/23 habe der Vorstand eine sukzessive Steigerung der Geschäftsdynamik in Aussicht gestellt, die ab Q2/23 sichtbar geworden sei und mit dem rekordträchtigen Jahresschlussquartal bestätigt worden sei.

Nach vorläufigen Zahlen habe Nynomic 2023 Konzernerlöse in Höhe von 118,0 Mio. EUR erzielt, womit der Vorstand die eigene Erwartung erfüllt habe (+1,0% yoy). Für Q4 impliziere dies trotz des starken Schlussquartals 2022 eine Steigerung von 4,8% yoy. In einem erneut erfolgreichen Jahresschlussspurt hätten größere Volumen- und Entwicklungsaufträge abgerechnet werden können. Angetrieben durch die teilweise Fakturierung des LemnaTec-Auftrags habe sich das Segment Green Tech positiv entwickelt (+43,8% yoy).

Ergebnisseitig stehe nach vier Quartalen ein EBIT von 15,4 Mio. EUR (9M: 8,3 Mio. EUR) zu Buche (+2,2% yoy). Mit einer resultierenden Marge von 13,1% (+0,2PP yoy) erfülle Nynomic damit auch das eigene Ziel der EBIT-Margensteigerung und übertreffe die Analysten-Erwartung (13,0%) leicht. Der Q4-EBIT-Beitrag von 7,1 Mio. EUR stelle fast eine Verdopplung der 9M-Marke dar und reflektiere laut Vorstand v.a. einen vorteilhaften Produktmix (u.a. Abrechnung Entwicklungsaufträge, LemnaTec-Auftrag). Weiter bekräftige dies das enorme Margenpotenzial Nynomics, welches jüngst mit der aktualisierten Mittelfristprognose (EBIT-Marge: 16 bis 19%) konkretisiert worden sei.

Für dieses GJ avisiere der Vorstand eine weitere Steigerung der Top Line, mindestens im einstelligen prozentualen Bereich, bei einer Fortsetzung der Margenausweitung. Dabei verweise das Managementwie bereits 2023 auf die Volatilität der Entwicklung in den jeweiligen Quartalen. Die Ausführungen im Earnings Call würden für den Analysten jedoch auf eine größere Wachstumsdynamik 2024 hindeuten. Er erwarte, dass der Konzern in Q1 seine Erlösbasis ggü. dem Vorjahr deutlich steigert, was auch auf den Basiseffekt des letztjährigen durch Stichtagseffekte verzerrten Q1 zurückzuführen sei.

Ausgehend von dem komfortablen Auftragsbestand (31.12.23: 53,9 Mio. EUR), der sich in Q1 laut Vorstand weiter gutentwickeln werde, sollte sich in H1 ein signifikantes Wachstum ergeben. Auch für H2 ergebe sich hierdurch eine solide Visibilität für eine Top Line-Steigerung im zweistelligen Bereich. So würden bspw. die 2023 abgerechneten Entwicklungsaufträge in die Serienauslieferung starten.

Auch bei dem margenstarken Lösungsgeschäft rund um die Detektion von "Fake Medicine" verzeichne man gute Fortschritte. Insgesamt erwarte der Analyst für 2024 unverändert ein zweistelliges Umsatzwachstum, welches durch eine größere Akquisition anorganisch weiter gesteigert werden könnte. Die erwähnten Effekte sollten trotz Integration der Nynomic-Neuzugänge art photonics und NLIR (Umsatzbeitrag 2024: ca. 5 Mio. EUR) der EBIT-Marge zu einem deutlichen Sprung auf 14,1% verhelfen.

2024 dürfte Nynomic seinen Weg in Richtung Erfüllung der Mittelfrist-Ziele (Umsatz: 200 Mio. EUR; EBIT-Marge: 16 bis 19%) mit wieder beschleunigtem Wachstum fortsetzen. Mit einer durchschnittlichen Steigerung von 12% p.a. (2024-2029e) zähle Nynomic zu einem der am stärksten wachsenden Unternehmen in der Tech-Coverage. Das EV/EBIT 2024e von 11,7x reflektiere gleichzeitig nicht angemessen eine deutlich steigende Profitabilität in den Folgejahren. Zudem seien die anorganischen Wachstumspotenziale nicht angemessen reflektiert.

Miguel Lago Mascato, Aktienanalyst der Montega AG, bekräftigt seine Kaufempfehlung für die Nynomic-Aktie mit einem von 54,00 auf 48,00 EUR gesenkten Kursziel. (Analyse vom 28.03.2024)

Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU unter folgendem Link.

Börsenplätze Nynomic-Aktie:

Tradegate-Aktienkurs Nynomic-Aktie:
31,70 EUR +0,32% (28.03.2024, 13:29)

XETRA-Aktienkurs Nynomic-Aktie:
31,30 EUR -0,63% (28.03.2024, 11:00)

ISIN Nynomic-Aktie:
DE000A0MSN11

WKN Nynomic-Aktie:
A0MSN1

Ticker-Symbol Nynomic-Aktie:
M7U

Kurzprofil Nynomic AG:

Die Nynomic AG (ISIN: DE000A0MSN11, WKN: A0MSN1, Ticker-Symbol: M7U) ist ein international führender Hersteller von Produkten zur permanenten, berührungslosen und zerstörungsfreien optischen Messtechnik. Die Produkte und Dienstleistungen der Nynomic Gruppe basieren auf einer breiten Palette intelligenter Sensorik zur Vermessung optischer Strahlung und smarter Technologien zur Datenaufnahme, Verarbeitung und Auswertung. Sie lassen sich in verschiedene Anwendungsbereiche skalieren und stellen aufgrund der guten Adaptierbarkeit an die Prozesse beim Kunden hohe Effizienzsteigerung und hohen Kundennutzen dar. Miniaturisierung, Digitalisierung, Automatisierung - Nynomic nutzt konsequent den stetigen Technologiewandel als Grundlage für das im Marktvergleich mittelfristig überdurchschnittliche Wachstum.

Die Nynomic Gruppe hat ein klares Vermarktungskonzept als Komplettanbieter von der Komponente bis zur Lösung. Sie ist mit eigenständigen Marken und Tochtergesellschaften mit rund 500 Mitarbeitern global aufgestellt. (28.03.2024/ac/a/nw)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Die diesem Artikel zugrundeliegende Finanzanalyse / Studie zu dieser Gesellschaft ist im Auftrag dieser Gesellschaft oder einer dieser Gesellschaft nahe stehenden Person oder Unternehmens erstellt worden.