Novartis-Aktienanalyse von der Raiffeisen Bank International AG:
Aktien des Tages
Novartis Aktie: Milliardenabschreibung belastet Gewinn
Die Novartis Aktie trotzt einem Gewinneinbruch von 70% und enttäuschenden Quartalszahlen - Sorgen starke Medikamentenumsätze und ein verbesserter Ausblick für eine Trendwende?
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Julian Lindinger, Analyst der Raiffeisen Bank International AG (RBI), nimmt die Aktie der Novartis AG (ISIN: CH0012005267, WKN: 904278, Ticker-Symbol: NOT, SIX Swiss Exchange-Symbol: NOVN, NASDAQ OTC-Symbol: NVSEF) in einer aktuellen Aktienanalyse unter die Lupe.
Novartis habe heute Morgen Zahlen für das dritte Quartal 2026 vorgelegt: Der Umsatz habe mit USD 14,52 Mrd. (+4% währungsbereinigt gegenüber dem Vorjahresquartal) knapp unter den Erwartungen von USD 14,58 Mrd. gelegen. Das operative Ergebnis (EBIT) habe sich währungsbereinigt um 61% auf USD 1,84 Mrd. reduziert. Der Gewinn pro Aktie habe mit USD 0,63 um 70% unter dem Vorjahresquartal gelegen und die Konsensschätzungen von durchschnittlich USD 1,61 nicht erreichen können. Hier hätten sich Wertminderungen in Höhe von USD 1,9 Mrd. im Zusammenhang mit dem gescheiterten Wirkstoffs Del-Desiran gegen Muskeldystrophie niedergeschlagen.
Der Wettbewerbsdruck nach dem Patentablauf bei Entresto habe sich fortgesetzt und für einen Umsatzrückgang von 38% beim Medikament zur Behandlung von chronischer Herzinsuffizienz gesorgt. Dies habe jedoch durch eine starke Entwicklung von Kisqali (+37%), Kesimpta (+22%), Scemblix (+67%) und Leqvio (+63%) mehr als ausgeglichen werden können. Novartis habe zuletzt betont, dass die Erosion durch Nachahmerprodukte nun ihren Höhepunkt erreicht haben sollte.
Ausblick
Das Management erwarte für das Gesamtjahr 2026 nun beim operativen Kernergebnis eine stagnierende Entwicklung oder ein Wachstum im niedrigen einstelligen Prozentbereich. Zuvor habe Novartis noch einen leichten Rückgang in Aussicht gestellt. Die Umsatzprognose eines Wachstums im niedrigen einstelligen Prozentbereich habe der Konzern bestätigt. Vorbörslich seien die Novartis-Aktien rund 1% im Plus.
Die letzte Empfehlung von Raiffeisen Research für die Aktie von Novartis lautete "halten", so Julian Lindinger, Analyst der Raiffeisen Bank International AG, in einer aktuellen Aktienanalyse. (Analyse vom 27.10.2026)
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Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus:
Offenlegung von Umständen und Interessen, die die Objektivität der RBI gefährden könnten: www.raiffeisenresearch.com/disclosuresobjectivity
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