New York (www.aktiencheck.de) - MicroStrategy-Aktienanalyse von Sanford C. Bernstein & Co:
Aktuelle Bewertung
Bernstein hat das Kursziel für MicroStrategy Inc. (ISIN: US5949724083, WKN: 722713, Ticker-Symbol: MIGA, NASDAQ-Symbol: MSTR) von 2.890 auf 290 gesenkt. Diese erhebliche Anpassung ist jedoch keine Abwertung des Unternehmens, sondern berücksichtigt den jüngst vollzogenen 10-zu-1-Aktiensplit. Der Split bedeutet, dass jede zuvor im Umlauf befindliche Aktie in 10 neue Aktien aufgeteilt wurde, wodurch sich der Aktienkurs entsprechend verringert hat. Dies ist eine häufige Maßnahme, um die Liquidität und Handelbarkeit der Aktie zu erhöhen.
Bewertung durch Bernstein
Bernstein bewertet MicroStrategy weiterhin mit einem "outperform"-Rating, was auf positive Wachstumserwartungen hinweist. Die Analysten begründen ihre Bewertung durch eine Sum-of-the-Parts (SOTP)-Methode, die sowohl den Unternehmenswert des Softwaregeschäfts als auch die Bitcoin-Bestände berücksichtigt. Die SOTP-Methode ist besonders relevant, da das Geschäftsmodell von MicroStrategy zweigleisig ist und sowohl durch seine Softwareaktivitäten als auch durch seine erheblichen Bitcoin-Investitionen geprägt wird.
- Softwaregeschäft: Bernstein berücksichtigt den Unternehmenswert des Kerngeschäfts von MicroStrategy, das in der Bereitstellung von Business-Analytics-Software tätig ist. Trotz der starken Konzentration auf Bitcoin bleibt das Softwaregeschäft ein stabiler Cashflow-Generator, was ein solides Fundament für das Unternehmen darstellt.
- Bitcoin-Bestände: MicroStrategy besitzt aktuell mehr als 252,000 Bitcoin. Diese Bestände sind stark von der Volatilität des Bitcoin-Preises abhängig und tragen somit erheblich zur Schwankung des Unternehmenswertes bei. Bernstein berücksichtigt den Wert dieser Bestände und hat die jüngste Akquisition von Bitcoin in seiner Bewertung einfließen lassen.
Auswirkungen der Bitcoin-Strategie
Die Strategie von MicroStrategy, Bitcoin zu akkumulieren, hat das Unternehmen zu einem wichtigen Akteur im Krypto-Sektor gemacht. Das bedeutet jedoch auch, dass die Aktie stark mit dem Bitcoin-Kurs korreliert. Ein Anstieg des Bitcoin-Preises könnte zu einer starken Aufwertung der Aktie führen, während ein Rückgang des Kurses erhebliche Risiken mit sich bringt. Diese hohe Korrelation macht die Aktie besonders volatil und geeignet für Anleger, die eine positive Meinung zur langfristigen Entwicklung von Bitcoin haben.
Fazit
Bernstein bleibt trotz des gesenkten Kursziels weiterhin optimistisch gegenüber MicroStrategy und vergibt ein "outperform"-Rating. Die Anpassung des Kursziels reflektiert in erster Linie den 10-zu-1-Aktiensplit und nicht eine veränderte Einschätzung des Unternehmens. Mit einem aktuellen Kursziel von 290 USD ist MicroStrategy weiterhin attraktiv für Anleger, die sowohl an der Entwicklung des Softwaregeschäfts als auch an einer positiven Preisentwicklung von Bitcoin partizipieren möchten.
Die Sum-of-the-Parts-Bewertung berücksichtigt den stabilen Wert des Softwaregeschäfts und die potenziellen Kursgewinne durch die Bitcoin-Investitionen. Anleger sollten jedoch die erhöhte Volatilität und die Risiken, die mit einer derart starken Korrelation zum Bitcoin-Preis verbunden sind, im Auge behalten. MicroStrategy bleibt somit eine spekulative Anlage mit hohem Potenzial, aber auch entsprechendem Risiko. (Analyse vom 07.10.2024)
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU unter folgendem Link. (08.10.2024/ac/a/n)
Aktuelle Bewertung
Bernstein hat das Kursziel für MicroStrategy Inc. (ISIN: US5949724083, WKN: 722713, Ticker-Symbol: MIGA, NASDAQ-Symbol: MSTR) von 2.890 auf 290 gesenkt. Diese erhebliche Anpassung ist jedoch keine Abwertung des Unternehmens, sondern berücksichtigt den jüngst vollzogenen 10-zu-1-Aktiensplit. Der Split bedeutet, dass jede zuvor im Umlauf befindliche Aktie in 10 neue Aktien aufgeteilt wurde, wodurch sich der Aktienkurs entsprechend verringert hat. Dies ist eine häufige Maßnahme, um die Liquidität und Handelbarkeit der Aktie zu erhöhen.
Bewertung durch Bernstein
Bernstein bewertet MicroStrategy weiterhin mit einem "outperform"-Rating, was auf positive Wachstumserwartungen hinweist. Die Analysten begründen ihre Bewertung durch eine Sum-of-the-Parts (SOTP)-Methode, die sowohl den Unternehmenswert des Softwaregeschäfts als auch die Bitcoin-Bestände berücksichtigt. Die SOTP-Methode ist besonders relevant, da das Geschäftsmodell von MicroStrategy zweigleisig ist und sowohl durch seine Softwareaktivitäten als auch durch seine erheblichen Bitcoin-Investitionen geprägt wird.
- Softwaregeschäft: Bernstein berücksichtigt den Unternehmenswert des Kerngeschäfts von MicroStrategy, das in der Bereitstellung von Business-Analytics-Software tätig ist. Trotz der starken Konzentration auf Bitcoin bleibt das Softwaregeschäft ein stabiler Cashflow-Generator, was ein solides Fundament für das Unternehmen darstellt.
- Bitcoin-Bestände: MicroStrategy besitzt aktuell mehr als 252,000 Bitcoin. Diese Bestände sind stark von der Volatilität des Bitcoin-Preises abhängig und tragen somit erheblich zur Schwankung des Unternehmenswertes bei. Bernstein berücksichtigt den Wert dieser Bestände und hat die jüngste Akquisition von Bitcoin in seiner Bewertung einfließen lassen.
Auswirkungen der Bitcoin-Strategie
Die Strategie von MicroStrategy, Bitcoin zu akkumulieren, hat das Unternehmen zu einem wichtigen Akteur im Krypto-Sektor gemacht. Das bedeutet jedoch auch, dass die Aktie stark mit dem Bitcoin-Kurs korreliert. Ein Anstieg des Bitcoin-Preises könnte zu einer starken Aufwertung der Aktie führen, während ein Rückgang des Kurses erhebliche Risiken mit sich bringt. Diese hohe Korrelation macht die Aktie besonders volatil und geeignet für Anleger, die eine positive Meinung zur langfristigen Entwicklung von Bitcoin haben.
Fazit
Bernstein bleibt trotz des gesenkten Kursziels weiterhin optimistisch gegenüber MicroStrategy und vergibt ein "outperform"-Rating. Die Anpassung des Kursziels reflektiert in erster Linie den 10-zu-1-Aktiensplit und nicht eine veränderte Einschätzung des Unternehmens. Mit einem aktuellen Kursziel von 290 USD ist MicroStrategy weiterhin attraktiv für Anleger, die sowohl an der Entwicklung des Softwaregeschäfts als auch an einer positiven Preisentwicklung von Bitcoin partizipieren möchten.
Die Sum-of-the-Parts-Bewertung berücksichtigt den stabilen Wert des Softwaregeschäfts und die potenziellen Kursgewinne durch die Bitcoin-Investitionen. Anleger sollten jedoch die erhöhte Volatilität und die Risiken, die mit einer derart starken Korrelation zum Bitcoin-Preis verbunden sind, im Auge behalten. MicroStrategy bleibt somit eine spekulative Anlage mit hohem Potenzial, aber auch entsprechendem Risiko. (Analyse vom 07.10.2024)
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU unter folgendem Link. (08.10.2024/ac/a/n)
Archivbeitrag vom 08.10.2024. Angaben und Einschätzungen beziehen sich auf den damaligen Stand.