Hamburg (www.aktiencheck.de) - Medios-Aktienanalyse der Montega AG:
Tim Kruse und Ingo Schmidt, Analysten der Montega AG, raten in einer aktuellen Aktienanalyse weiterhin zum Kauf der Aktie der Medios AG (ISIN: DE000A1MMCC8, WKN: A1MMCC, Ticker-Symbol: ILM1).
Die Medios AG habe kürzlich die Jahreszahlen für 2025 veröffentlicht. Der Umsatz sei erneut leicht stärker als erwartet ausgefallen, während das bereinigte EBITDA die eigenen Erwartungen und die Guidance (ca. 96 Mio. EUR) leicht verfehlt habe.
Insgesamt hätten die Umsatzerlöse 2,079 Mrd. EUR erreicht, was sowohl über den Erwartungen der Analysten als auch den Markterwartungen gelegen habe und von einem außerordentlich starken Schlussquartal im Bereich Arzneimittelversorgung (Q4: +15,6% yoy) getragen worden sei. Die patientenindividuellen Therapien sowie das internationale Geschäft hätten sich erwartungsgemäß mit 3,8% yoy bzw. 8,7% yoy entwickelt.
Das bereinigte EBITDA habe sich auf 93,1 Mio. EUR belaufen und habe damit leicht unter den Prognosen und der Markterwartung gelegen. Die schwächere Entwicklung im Q4 sei im Wesentlichen auf das Segment der patientenindividuellen Therapien zurückzuführen (Q4: 7,7% vs. 9M: 10,9%). Historisch weise die Profitabilität in diesem Bereich allerdings gewisse Schwankungen auf, sodass die Analysten die etwas schwächere Profitabilität nicht überbewerten würden. Im Übergang zum berichteten EBITDA hätten die Sondereffekte von insgesamt 9 Mio. EUR im erwarteten Rahmen gelegen und seien hauptsächlich auf die SAP S/4HANA-Einführung zurückzuführen (5 Mio. EUR). Eine größere negative Abweichung zu den Erwartungen habe lediglich aus einem einmaligen Effekt im Finanzergebnis resultiert, der auf die Neubewertung von Verbindlichkeiten aus dem Erwerb von Minderheitsanteilen an der Ceban Gruppe in Höhe von 9,2 Mio. EUR zurückzuführen sei und das EPS entsprechend belastet habe. Der Free-Cash-Flow habe mit 44 Mio. EUR in der prognostizierten Bandbreite von 40-50 Mio. EUR gelegen.
Ausblick 2026: Für das laufende Geschäftsjahr erwarte der Vorstand Umsatzerlöse zwischen 2,0 Mrd. EUR und 2,12 Mrd. EUR sowie ein bereinigtes EBITDA von 94-102 Mio. EUR. Die für Medios relevanten Märkte dürften nach Einschätzung der Analysten wenig von den aktuellen geopolitischen Unsicherheiten betroffen sein und entsprechend weiterhin wachsen. Vor diesem Hintergrund verschaffe die auf den ersten Blick moderat ausgefallene Wachstumsprognose dem neuen Vorstand Spielraum, die Unternehmensentwicklung gezielt auch zulasten weniger profitabler Aktivitäten zu steuern. In diesem Zusammenhang sei hervorzuheben, dass Stefan Bauerreis, zuvor u.a. Finanzvorstand der ebenfalls im S-DAX notierten Stabilus SE, mit Wirkung zum 15. April die Nachfolge von CFO Falk Neukirch antreten werde.
Trotz einer leicht unter den Erwartungen liegenden Ergebnisentwicklung für 2025 sowie eines Ausblicks mit erhöhtem strategischem Spielraum würden die Analysten die jüngste Marktreaktion als überzogen erachten. Der Investmentcase bleibe aus ihrer Sicht unverändert intakt.
Entsprechend sehen Tim Kruse und Ingo Schmidt, Analysten der Montega AG, keinen Anlass für eine Anpassung der Umsatz- und Ergebnisprognosen und bestätigen ihre Kaufempfehlung mit einem Kursziel von 24,00 EUR. (Analyse vom 27.03.2026)
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus unter folgendem Link. (27.03.2026/ac/a/nw)
Tim Kruse und Ingo Schmidt, Analysten der Montega AG, raten in einer aktuellen Aktienanalyse weiterhin zum Kauf der Aktie der Medios AG (ISIN: DE000A1MMCC8, WKN: A1MMCC, Ticker-Symbol: ILM1).
Die Medios AG habe kürzlich die Jahreszahlen für 2025 veröffentlicht. Der Umsatz sei erneut leicht stärker als erwartet ausgefallen, während das bereinigte EBITDA die eigenen Erwartungen und die Guidance (ca. 96 Mio. EUR) leicht verfehlt habe.
Insgesamt hätten die Umsatzerlöse 2,079 Mrd. EUR erreicht, was sowohl über den Erwartungen der Analysten als auch den Markterwartungen gelegen habe und von einem außerordentlich starken Schlussquartal im Bereich Arzneimittelversorgung (Q4: +15,6% yoy) getragen worden sei. Die patientenindividuellen Therapien sowie das internationale Geschäft hätten sich erwartungsgemäß mit 3,8% yoy bzw. 8,7% yoy entwickelt.
Das bereinigte EBITDA habe sich auf 93,1 Mio. EUR belaufen und habe damit leicht unter den Prognosen und der Markterwartung gelegen. Die schwächere Entwicklung im Q4 sei im Wesentlichen auf das Segment der patientenindividuellen Therapien zurückzuführen (Q4: 7,7% vs. 9M: 10,9%). Historisch weise die Profitabilität in diesem Bereich allerdings gewisse Schwankungen auf, sodass die Analysten die etwas schwächere Profitabilität nicht überbewerten würden. Im Übergang zum berichteten EBITDA hätten die Sondereffekte von insgesamt 9 Mio. EUR im erwarteten Rahmen gelegen und seien hauptsächlich auf die SAP S/4HANA-Einführung zurückzuführen (5 Mio. EUR). Eine größere negative Abweichung zu den Erwartungen habe lediglich aus einem einmaligen Effekt im Finanzergebnis resultiert, der auf die Neubewertung von Verbindlichkeiten aus dem Erwerb von Minderheitsanteilen an der Ceban Gruppe in Höhe von 9,2 Mio. EUR zurückzuführen sei und das EPS entsprechend belastet habe. Der Free-Cash-Flow habe mit 44 Mio. EUR in der prognostizierten Bandbreite von 40-50 Mio. EUR gelegen.
Ausblick 2026: Für das laufende Geschäftsjahr erwarte der Vorstand Umsatzerlöse zwischen 2,0 Mrd. EUR und 2,12 Mrd. EUR sowie ein bereinigtes EBITDA von 94-102 Mio. EUR. Die für Medios relevanten Märkte dürften nach Einschätzung der Analysten wenig von den aktuellen geopolitischen Unsicherheiten betroffen sein und entsprechend weiterhin wachsen. Vor diesem Hintergrund verschaffe die auf den ersten Blick moderat ausgefallene Wachstumsprognose dem neuen Vorstand Spielraum, die Unternehmensentwicklung gezielt auch zulasten weniger profitabler Aktivitäten zu steuern. In diesem Zusammenhang sei hervorzuheben, dass Stefan Bauerreis, zuvor u.a. Finanzvorstand der ebenfalls im S-DAX notierten Stabilus SE, mit Wirkung zum 15. April die Nachfolge von CFO Falk Neukirch antreten werde.
Trotz einer leicht unter den Erwartungen liegenden Ergebnisentwicklung für 2025 sowie eines Ausblicks mit erhöhtem strategischem Spielraum würden die Analysten die jüngste Marktreaktion als überzogen erachten. Der Investmentcase bleibe aus ihrer Sicht unverändert intakt.
Entsprechend sehen Tim Kruse und Ingo Schmidt, Analysten der Montega AG, keinen Anlass für eine Anpassung der Umsatz- und Ergebnisprognosen und bestätigen ihre Kaufempfehlung mit einem Kursziel von 24,00 EUR. (Analyse vom 27.03.2026)
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus unter folgendem Link. (27.03.2026/ac/a/nw)
Archivbeitrag vom 27.03.2026. Angaben und Einschätzungen beziehen sich auf den damaligen Stand.