Wien (www.aktiencheck.de) - Mayr-Melnhof-Aktienanalyse von der Raiffeisen Bank International AG:
Markus Remis, Analyst der Raiffeisen Bank International AG (RBI), nimmt in einer aktuellen Aktienanalyse die Aktie der Mayr-Melnhof Karton AG (ISIN: AT0000938204, WKN: 890447, Ticker-Symbol: MYM, Wiener Börse-Symbol: MMK) unter die Lupe.
Im Q3 24 habe Mayr-Melnhof dank eines starken Verpackungsgeschäfts die unter den Erwartungen gelegene Entwicklung im Karton- und Papiersegment ausgleichen können. Das Umfeld bleibe weiterhin herausfordernd.
Die Q3-Ergebnisse von Mayr-Melnhof hätten die Analystenprognosen auf Konzernebene erfüllt, da eine etwas schwächer als angenommene Entwicklung bei MM Board & Paper durch eine bessere Performance in der Division Food & Premium Packaging kompensiert worden sei.
Der Konzern habe einen Umsatzanstieg um 1% auf EUR 1,025 Mrd. verzeichnet. MM Karton & Papier habe eine geringer als angenommene Dynamik gezeigt (+10% auf EUR 491 Mio., die Analystenschätzung habe bei EUR 505 Mio. gelegen). Erwartungsgemäß habe sich gegenüber der niedrigen Vergleichsbasis (markt- und sanierungsbedingte Stillstände im Vergleichsquartal) das Produktionsvolumen deutlich erhöht. Dennoch liege der operative Verlust von EUR -20 Mio. über der Analystenschätzung von EUR -16 Mio. Darin seien die Belastungen im Zusammenhang mit den jährlichen Wartungsarbeiten in Kotkamills und Kwidzyn enthalten (2023 seien die Arbeiten im Q2 durchgeführt worden). Die Ergebnisauswirkungen der damit verbundenen Kosten und der geringeren Produktion seien mit EUR -25 Mio. angegeben worden. MM Food & Premium Packaging sei nach Erachten des Analysten der positive Ausreißer gewesen. Der Umsatzrückgang von nur 4% auf EUR 491 Mio. sei 4% besser als erwartet ausgefallen. Neben höheren Mengen (+11% in Q3) hätten auch Kosteneinsparungen und Mixeffekte zu der hohen Marge von 11,2% beigetragen. MM Pharma & Healthcare Packaging habe eine relativ unveränderte Dynamik verzeichnet, wobei Umsatz und EBIT leicht unter den Analystenorognosen gelegen hätten.
Für das vierte Quartal rechne der Konzern bei MM Karton & Papier mit einer Rückkehr in den positiven Ergebnisbereich (der Analyst prognostiziere ein EBIT von EUR 7 Mio.) und weise auf stabile Trends in beiden Geschäftsfeldern hin. Allerdings habe das Management auch für 2025 eine gedämpfte Entwicklung auf den Endmärkten und eine anhaltende Unterauslastung in der Kartonindustrie signalisiert. Der Fokus auf Kostensenkung und Cash-Generierung sei bekräftigt worden.
Die letzte Empfehlung zur Mayr-Melnhof Aktie lautete "Halten", so Markus Remis, Analyst der Raiffeisen Bank International AG. (Analyse vom 07.11.2024)
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus:
Offenlegungen
3. RBI oder eine mit ihr verbundene juristische Person ist Market Maker oder Specialist oder Designated Sponsor oder Stabilisierungsmanager oder sonstiger Liquiditätsspender in den Finanzinstrumenten des Emittenten.
Offenlegung von Umständen und Interessen, die die Objektivität der RBI gefährden könnten: www.raiffeisenresearch.com/disclosuresobjectivity (07.11.2024/ac/a/a)
Markus Remis, Analyst der Raiffeisen Bank International AG (RBI), nimmt in einer aktuellen Aktienanalyse die Aktie der Mayr-Melnhof Karton AG (ISIN: AT0000938204, WKN: 890447, Ticker-Symbol: MYM, Wiener Börse-Symbol: MMK) unter die Lupe.
Im Q3 24 habe Mayr-Melnhof dank eines starken Verpackungsgeschäfts die unter den Erwartungen gelegene Entwicklung im Karton- und Papiersegment ausgleichen können. Das Umfeld bleibe weiterhin herausfordernd.
Die Q3-Ergebnisse von Mayr-Melnhof hätten die Analystenprognosen auf Konzernebene erfüllt, da eine etwas schwächer als angenommene Entwicklung bei MM Board & Paper durch eine bessere Performance in der Division Food & Premium Packaging kompensiert worden sei.
Der Konzern habe einen Umsatzanstieg um 1% auf EUR 1,025 Mrd. verzeichnet. MM Karton & Papier habe eine geringer als angenommene Dynamik gezeigt (+10% auf EUR 491 Mio., die Analystenschätzung habe bei EUR 505 Mio. gelegen). Erwartungsgemäß habe sich gegenüber der niedrigen Vergleichsbasis (markt- und sanierungsbedingte Stillstände im Vergleichsquartal) das Produktionsvolumen deutlich erhöht. Dennoch liege der operative Verlust von EUR -20 Mio. über der Analystenschätzung von EUR -16 Mio. Darin seien die Belastungen im Zusammenhang mit den jährlichen Wartungsarbeiten in Kotkamills und Kwidzyn enthalten (2023 seien die Arbeiten im Q2 durchgeführt worden). Die Ergebnisauswirkungen der damit verbundenen Kosten und der geringeren Produktion seien mit EUR -25 Mio. angegeben worden. MM Food & Premium Packaging sei nach Erachten des Analysten der positive Ausreißer gewesen. Der Umsatzrückgang von nur 4% auf EUR 491 Mio. sei 4% besser als erwartet ausgefallen. Neben höheren Mengen (+11% in Q3) hätten auch Kosteneinsparungen und Mixeffekte zu der hohen Marge von 11,2% beigetragen. MM Pharma & Healthcare Packaging habe eine relativ unveränderte Dynamik verzeichnet, wobei Umsatz und EBIT leicht unter den Analystenorognosen gelegen hätten.
Für das vierte Quartal rechne der Konzern bei MM Karton & Papier mit einer Rückkehr in den positiven Ergebnisbereich (der Analyst prognostiziere ein EBIT von EUR 7 Mio.) und weise auf stabile Trends in beiden Geschäftsfeldern hin. Allerdings habe das Management auch für 2025 eine gedämpfte Entwicklung auf den Endmärkten und eine anhaltende Unterauslastung in der Kartonindustrie signalisiert. Der Fokus auf Kostensenkung und Cash-Generierung sei bekräftigt worden.
Die letzte Empfehlung zur Mayr-Melnhof Aktie lautete "Halten", so Markus Remis, Analyst der Raiffeisen Bank International AG. (Analyse vom 07.11.2024)
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus:
Offenlegungen
3. RBI oder eine mit ihr verbundene juristische Person ist Market Maker oder Specialist oder Designated Sponsor oder Stabilisierungsmanager oder sonstiger Liquiditätsspender in den Finanzinstrumenten des Emittenten.
Offenlegung von Umständen und Interessen, die die Objektivität der RBI gefährden könnten: www.raiffeisenresearch.com/disclosuresobjectivity (07.11.2024/ac/a/a)
Archivbeitrag vom 07.11.2024. Angaben und Einschätzungen beziehen sich auf den damaligen Stand.