Hamburg (www.aktiencheck.de) - Masterflex-Aktienanalyse von der Montega AG:
Bastian Brach, Aktienanalyst der Montega AG, rät in einer aktuellen Aktienanalyse die Aktie der Masterflex SE (ISIN: DE0005492938, WKN: 549293, Ticker-Symbol: MZX) unverändert zu kaufen.
Masterflex habe gestern den Bericht für das dritte Quartal 2025 vorgelegt. Im Einklang mit den Erwartungen des Analysten habe der Spezialschlauchhersteller die Umsätze steigern können, während das EBIT oberhalb seiner Prognosen gelegen habe. Die Guidance sei bestätigt worden und dürfte ergebnisseitig in der oberen Hälfte der prognostizierten Spanne liegen.
Gesteigerte Wachstumsdynamik ggü. Vorquartal: Der Umsatz habe mit 26,5 Mio. EUR im dritten Quartal im Rahmen der Analystenerwartungen (MONe: 26,4 Mio. EUR) gelegen und damit eine Verbesserung der Wachstumsrate ggü. dem Vorquartal (Q2/25: +1,6% yoy) gezeigt. Dabei hätten laut CFO Becks wie bereits in der jüngsten Vergangenheit vor allem die Endmärkte Infrastruktur, Medizintechnik und Luftfahrt eine starke Entwicklung erzielt. Die Top Line-Guidance sei folgerichtig bestätigt worden, wobei laut Vorstand die Mitte der Spanne realistisch erscheine. Brach erwarte im Schlussquartal eine Umsatzsteigerung i.H.v. 8% yoy, was auf Quartalsebene die höchste Wachstumsrate seit Q1/23 bedeuten und den positiven Trend manifestieren würde, wenngleich die Prognose leicht unterhalb der bisherigen Analystenerwartung von 103,5 Mio. EUR Umsatz für das GJ 2025 liege.
Operatives Ergebnis dürfte oberes Ende der Guidance erreichen: Die EBIT-Marge sei in Q3 auf 15,7% (+1,2 PP yoy, MONe: 15,1%) bzw. 15,0% im Neunmonatszeitraum gesteigert worden und habe damit vom ohnehin hohen Niveau weiter ausgebaut werden können. Grund hierfür sei die anhaltende Verbesserung der Materialeinsatzquote um 0,4PP yoy auf 28,1% im abgelaufenen Quartal, die aus verbesserten Einkaufskonditionen und einer erhöhten Produktionseffizienz resultiere. Im Gegensatz dazu seien die sonstigen betrieblichen Aufwendungen überproportional um knapp 15% yoy gestiegen, was jedoch wie im Vorquartal u.a. durch Währungsverluste i.H.v. rund 0,4 Mio. EUR negativ beeinflusst worden sei und ein noch besseres operatives Ergebnis verhindert habe. Auf Jahressicht erwarte Brach nach dem starken dritten Quartal mit einem EBIT von 14,5 Mio. EUR ein Erreichen der Bottom Line Guidance in der oberen Hälfte.
Ausblick auf 2026: Für das kommende Geschäftsjahr blicke Brach zuversichtlich auf die Entwicklung der Masterflex. Dies betreffe insbesondere das zweite Halbjahr, in dem erste Umsätze aus dem neuen Luftfahrt-Produktionswerk in Marokko sowie gegen Ende des Jahres der Auslieferungsbeginn des im Juni gewonnen Großauftrags positiv wirken sollten. Gleichzeitig dürften die Anlaufkosten für beide Projekte einen leicht negativen Einfluss auf die Ergebnisentwicklung haben, sodass Brach seine Prognosen für das operative Ergebnis leicht nach unten korrigiere. Dies entspreche jedoch weiterhin einer Ausweitung der EBIT-Marge auf 15,0% (+0,9 PP yoy), bevor Masterflex in 2027 eine signifikante Ergebnissteigerung erzielen dürfte.
Masterflex habe auch in Q3 trotz anspruchsvoller Rahmenbedingungen starke Ergebnisse erzielt und sei nach Erachten des Analysten bestens für die kommenden Jahre gerüstet.
Bei einer attraktiven Bewertung (EV/EBIT 2026e: 8,6x) bekräftigt Bastian Brach, Aktienanalyst der Montega AG, seine Kaufempfehlung bei unverändertem Kursziel von 21,00 EUR. (Analyse vom 06.11.2025)
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus unter folgendem Link. (06.11.2025/ac/a/nw)
Bastian Brach, Aktienanalyst der Montega AG, rät in einer aktuellen Aktienanalyse die Aktie der Masterflex SE (ISIN: DE0005492938, WKN: 549293, Ticker-Symbol: MZX) unverändert zu kaufen.
Masterflex habe gestern den Bericht für das dritte Quartal 2025 vorgelegt. Im Einklang mit den Erwartungen des Analysten habe der Spezialschlauchhersteller die Umsätze steigern können, während das EBIT oberhalb seiner Prognosen gelegen habe. Die Guidance sei bestätigt worden und dürfte ergebnisseitig in der oberen Hälfte der prognostizierten Spanne liegen.
Gesteigerte Wachstumsdynamik ggü. Vorquartal: Der Umsatz habe mit 26,5 Mio. EUR im dritten Quartal im Rahmen der Analystenerwartungen (MONe: 26,4 Mio. EUR) gelegen und damit eine Verbesserung der Wachstumsrate ggü. dem Vorquartal (Q2/25: +1,6% yoy) gezeigt. Dabei hätten laut CFO Becks wie bereits in der jüngsten Vergangenheit vor allem die Endmärkte Infrastruktur, Medizintechnik und Luftfahrt eine starke Entwicklung erzielt. Die Top Line-Guidance sei folgerichtig bestätigt worden, wobei laut Vorstand die Mitte der Spanne realistisch erscheine. Brach erwarte im Schlussquartal eine Umsatzsteigerung i.H.v. 8% yoy, was auf Quartalsebene die höchste Wachstumsrate seit Q1/23 bedeuten und den positiven Trend manifestieren würde, wenngleich die Prognose leicht unterhalb der bisherigen Analystenerwartung von 103,5 Mio. EUR Umsatz für das GJ 2025 liege.
Operatives Ergebnis dürfte oberes Ende der Guidance erreichen: Die EBIT-Marge sei in Q3 auf 15,7% (+1,2 PP yoy, MONe: 15,1%) bzw. 15,0% im Neunmonatszeitraum gesteigert worden und habe damit vom ohnehin hohen Niveau weiter ausgebaut werden können. Grund hierfür sei die anhaltende Verbesserung der Materialeinsatzquote um 0,4PP yoy auf 28,1% im abgelaufenen Quartal, die aus verbesserten Einkaufskonditionen und einer erhöhten Produktionseffizienz resultiere. Im Gegensatz dazu seien die sonstigen betrieblichen Aufwendungen überproportional um knapp 15% yoy gestiegen, was jedoch wie im Vorquartal u.a. durch Währungsverluste i.H.v. rund 0,4 Mio. EUR negativ beeinflusst worden sei und ein noch besseres operatives Ergebnis verhindert habe. Auf Jahressicht erwarte Brach nach dem starken dritten Quartal mit einem EBIT von 14,5 Mio. EUR ein Erreichen der Bottom Line Guidance in der oberen Hälfte.
Ausblick auf 2026: Für das kommende Geschäftsjahr blicke Brach zuversichtlich auf die Entwicklung der Masterflex. Dies betreffe insbesondere das zweite Halbjahr, in dem erste Umsätze aus dem neuen Luftfahrt-Produktionswerk in Marokko sowie gegen Ende des Jahres der Auslieferungsbeginn des im Juni gewonnen Großauftrags positiv wirken sollten. Gleichzeitig dürften die Anlaufkosten für beide Projekte einen leicht negativen Einfluss auf die Ergebnisentwicklung haben, sodass Brach seine Prognosen für das operative Ergebnis leicht nach unten korrigiere. Dies entspreche jedoch weiterhin einer Ausweitung der EBIT-Marge auf 15,0% (+0,9 PP yoy), bevor Masterflex in 2027 eine signifikante Ergebnissteigerung erzielen dürfte.
Masterflex habe auch in Q3 trotz anspruchsvoller Rahmenbedingungen starke Ergebnisse erzielt und sei nach Erachten des Analysten bestens für die kommenden Jahre gerüstet.
Bei einer attraktiven Bewertung (EV/EBIT 2026e: 8,6x) bekräftigt Bastian Brach, Aktienanalyst der Montega AG, seine Kaufempfehlung bei unverändertem Kursziel von 21,00 EUR. (Analyse vom 06.11.2025)
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus unter folgendem Link. (06.11.2025/ac/a/nw)
Archivbeitrag vom 06.11.2025. Angaben und Einschätzungen beziehen sich auf den damaligen Stand.