Hamburg (www.aktiencheck.de) - MS Industrie-Aktienanalyse von der Montega AG:
Patrick Speck, Aktienanalyst der Montega AG, rät in seiner aktuellen Aktienanalyse die Aktie der MS Industrie AG (ISIN: DE0005855183, WKN: 585518, Ticker-Symbol: MSAG) unverändert zu kaufen.
MS Industrie habe vergangene Woche die Mitteilung zum ersten Quartal 2024 vorgelegt und dabei wie angekündigt die Umstellung des Reportings auf HGB vorgenommen.
Die Konzernerlöse hätten sich laut Unternehmen "nahezu exakt entsprechend den Erwartungen" um 11,5% yoy auf 54,1 Mio. EUR reduziert. Dabei habe das Segment XTEC einen Rückgang um 5,9% yoy aufgewiesen, während im Bereich Ultrasonic der Umsatz aufgrund der Verschiebung von Auslieferungen in Q2 um 24,8% yoy gesunken sei. Insgesamt seien rund 75% des Umsatzes auf XTEC (ca. 40,5 Mio. EUR) und ca. 25% auf Ultrasonic (ca. 13,5 Mio. EUR) entfallen.
Der Auftragsbestand habe mit in Summe 121 Mio. EUR per Ende März bei XTEC ca. 7% und bei Ultrasonic ca. 6% unter dem Wert zum Jahresende 2023 sowie knapp 18% unter Vorjahr gelegen. Für das Gesamtjahr 2024 habe der Vorstand aufgrund der Zurückhaltung von LKW-Großkunden nach wie vor einen um ca. 10% niedrigeren Konzernerlös in Höhe von rund 225 Mio. EUR avisiert. Dazu dürfte XTEC rund 147 Mio. EUR (-13% yoy) und Ultrasonic ca. 78 Mio. EUR (+/-0%) beisteuern (MONe).
Ergebnisseitig sei trotz des Erlösrückgangs ein EBITDA auf Vorjahresniveau von 4,6 Mio. EUR erzielt worden, was auf Produktmix- und Automatisierungseffekte zurückzuführen sei. Letztere würden sich u.a. in einer per Ende März auf 787 reduzierten Zahl der Mitarbeiter widerspiegeln (Ø 2023: 826 Mitarbeiter). Das EBIT habe mit 2,1 Mio. EUR nur leicht unter Vorjahr gelegen (2,3 Mio. EUR), angesichts höherer Zinsaufwendungen sei die Schere beim Nettoergebnis von 0,6 Mio. EUR (Vj.: 1,1 Mio. EUR) aber etwas weiter auseinander gegangen.
Insgesamt gebe das Zahlenwerk nach Erachten der Aktienanalysten der Montega AG keinen Anlass, an der Ergebnis-Guidance des Vorstands zu zweifeln, die weiterhin ein leicht steigendes operatives Ergebnis sowie einen Jahresüberschuss auf Vorjahresniveau in Aussicht stelle. So sollten die Kosteneinsparungen bei XTEC mit Abschluss der Automatisierung in Trossingen ab Juni weiter zunehmen und steigende Deckungsbeiträge aus Ultrasonic (insb. in Q2) die Profitabilität insgesamt stützen.
Wie für Q1 üblich sei noch keine Zwischenbilanz vorgelegt worden, sodass die Aktienanalysten der Montega AG ihr Modell mit H1 (nach HGB) anpassen würden. Zu erwarten sei ein wesentlicher (nicht-cashwirksamer) Bilanzeffekt, da die nach IFRS 16 zu passivierenden künftigen Verpflichtungen aus Immobilienmietverträgen nicht mehr einschlägig seien. Somit sollte sich die Verschuldung auf Basis der neuen Bilanzzahlen um über 15 Mio. EUR verringern (ca. 7,5% der Bilanzsumme bzw. 18% der Nettoverschuldung zum 31.12.2023).
Der Jahresstart habe im Rahmen der Erwartungen der Aktienanalysten der Montega AG gelegen und zeige, dass MS Industrie den erwarteten Erlösrückgang weitgehend durch Effizienzsteigerungen kompensieren könne.
Patrick Speck, Aktienanalyst der Montega AG, bestätigt sein Rating "kaufen" und das Kursziel von 2,40 EUR für die MS Industrie-Aktie. (Analyse vom 27.05.2024)
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus unter folgendem Link.
Börsenplätze MS Industrie-Aktie:
Tradegate-Aktienkurs MS Industrie-Aktie:
1,60 EUR +1,27% (27.05.2024, 09:04)
XETRA-Aktienkurs MS Industrie-Aktie:
1,60 EUR -1,84% (27.05.2024, 09:04)
ISIN MS Industrie-Aktie:
DE0005855183
WKN MS Industrie-Aktie:
585518
Ticker-Symbol MS Industrie-Aktie:
MSAG
Kurzprofil MS Industrie AG:
Die MS Industrie AG (ISIN: DE0005855183, WKN: 585518, Ticker-Symbol: MSAG) mit Sitz in München ist die börsennotierte Muttergesellschaft einer fokussierten Industriegruppe mit den Geschäftsfeldern Antriebstechnik ("Powertrain Technology Group": Systeme und Komponenten für schwere Verbrennungsmotoren und kundenspezifische Elektromotoren) und Ultraschalltechnik ("Ultrasonic Technology Group": Sondermaschinen sowie Ultraschallsysteme und -komponenten). Zu den wesentlichen Kundenbranchen zählen die weltweite Nutzfahrzeug- und die Pkw-Industrie, gefolgt von der Verpackungsmaschinenindustrie und dem allgemeinen Maschinen- und Anlagenbau.
Im Rahmen ihrer Strategie konzentriert sich die MS Industrie AG auf vorwiegend organisches Wachstum und Beteiligungen innerhalb der bestehenden industriellen Kernkompetenzen, flankiert durch Engagements im industriellen Immobiliensektor sowie ergänzende Dienstleistungen. (27.05.2024/ac/a/nw)
Patrick Speck, Aktienanalyst der Montega AG, rät in seiner aktuellen Aktienanalyse die Aktie der MS Industrie AG (ISIN: DE0005855183, WKN: 585518, Ticker-Symbol: MSAG) unverändert zu kaufen.
MS Industrie habe vergangene Woche die Mitteilung zum ersten Quartal 2024 vorgelegt und dabei wie angekündigt die Umstellung des Reportings auf HGB vorgenommen.
Die Konzernerlöse hätten sich laut Unternehmen "nahezu exakt entsprechend den Erwartungen" um 11,5% yoy auf 54,1 Mio. EUR reduziert. Dabei habe das Segment XTEC einen Rückgang um 5,9% yoy aufgewiesen, während im Bereich Ultrasonic der Umsatz aufgrund der Verschiebung von Auslieferungen in Q2 um 24,8% yoy gesunken sei. Insgesamt seien rund 75% des Umsatzes auf XTEC (ca. 40,5 Mio. EUR) und ca. 25% auf Ultrasonic (ca. 13,5 Mio. EUR) entfallen.
Der Auftragsbestand habe mit in Summe 121 Mio. EUR per Ende März bei XTEC ca. 7% und bei Ultrasonic ca. 6% unter dem Wert zum Jahresende 2023 sowie knapp 18% unter Vorjahr gelegen. Für das Gesamtjahr 2024 habe der Vorstand aufgrund der Zurückhaltung von LKW-Großkunden nach wie vor einen um ca. 10% niedrigeren Konzernerlös in Höhe von rund 225 Mio. EUR avisiert. Dazu dürfte XTEC rund 147 Mio. EUR (-13% yoy) und Ultrasonic ca. 78 Mio. EUR (+/-0%) beisteuern (MONe).
Ergebnisseitig sei trotz des Erlösrückgangs ein EBITDA auf Vorjahresniveau von 4,6 Mio. EUR erzielt worden, was auf Produktmix- und Automatisierungseffekte zurückzuführen sei. Letztere würden sich u.a. in einer per Ende März auf 787 reduzierten Zahl der Mitarbeiter widerspiegeln (Ø 2023: 826 Mitarbeiter). Das EBIT habe mit 2,1 Mio. EUR nur leicht unter Vorjahr gelegen (2,3 Mio. EUR), angesichts höherer Zinsaufwendungen sei die Schere beim Nettoergebnis von 0,6 Mio. EUR (Vj.: 1,1 Mio. EUR) aber etwas weiter auseinander gegangen.
Insgesamt gebe das Zahlenwerk nach Erachten der Aktienanalysten der Montega AG keinen Anlass, an der Ergebnis-Guidance des Vorstands zu zweifeln, die weiterhin ein leicht steigendes operatives Ergebnis sowie einen Jahresüberschuss auf Vorjahresniveau in Aussicht stelle. So sollten die Kosteneinsparungen bei XTEC mit Abschluss der Automatisierung in Trossingen ab Juni weiter zunehmen und steigende Deckungsbeiträge aus Ultrasonic (insb. in Q2) die Profitabilität insgesamt stützen.
Wie für Q1 üblich sei noch keine Zwischenbilanz vorgelegt worden, sodass die Aktienanalysten der Montega AG ihr Modell mit H1 (nach HGB) anpassen würden. Zu erwarten sei ein wesentlicher (nicht-cashwirksamer) Bilanzeffekt, da die nach IFRS 16 zu passivierenden künftigen Verpflichtungen aus Immobilienmietverträgen nicht mehr einschlägig seien. Somit sollte sich die Verschuldung auf Basis der neuen Bilanzzahlen um über 15 Mio. EUR verringern (ca. 7,5% der Bilanzsumme bzw. 18% der Nettoverschuldung zum 31.12.2023).
Der Jahresstart habe im Rahmen der Erwartungen der Aktienanalysten der Montega AG gelegen und zeige, dass MS Industrie den erwarteten Erlösrückgang weitgehend durch Effizienzsteigerungen kompensieren könne.
Patrick Speck, Aktienanalyst der Montega AG, bestätigt sein Rating "kaufen" und das Kursziel von 2,40 EUR für die MS Industrie-Aktie. (Analyse vom 27.05.2024)
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus unter folgendem Link.
Börsenplätze MS Industrie-Aktie:
Tradegate-Aktienkurs MS Industrie-Aktie:
1,60 EUR +1,27% (27.05.2024, 09:04)
XETRA-Aktienkurs MS Industrie-Aktie:
1,60 EUR -1,84% (27.05.2024, 09:04)
ISIN MS Industrie-Aktie:
DE0005855183
WKN MS Industrie-Aktie:
585518
Ticker-Symbol MS Industrie-Aktie:
MSAG
Kurzprofil MS Industrie AG:
Die MS Industrie AG (ISIN: DE0005855183, WKN: 585518, Ticker-Symbol: MSAG) mit Sitz in München ist die börsennotierte Muttergesellschaft einer fokussierten Industriegruppe mit den Geschäftsfeldern Antriebstechnik ("Powertrain Technology Group": Systeme und Komponenten für schwere Verbrennungsmotoren und kundenspezifische Elektromotoren) und Ultraschalltechnik ("Ultrasonic Technology Group": Sondermaschinen sowie Ultraschallsysteme und -komponenten). Zu den wesentlichen Kundenbranchen zählen die weltweite Nutzfahrzeug- und die Pkw-Industrie, gefolgt von der Verpackungsmaschinenindustrie und dem allgemeinen Maschinen- und Anlagenbau.
Im Rahmen ihrer Strategie konzentriert sich die MS Industrie AG auf vorwiegend organisches Wachstum und Beteiligungen innerhalb der bestehenden industriellen Kernkompetenzen, flankiert durch Engagements im industriellen Immobiliensektor sowie ergänzende Dienstleistungen. (27.05.2024/ac/a/nw)
Archivbeitrag vom 27.05.2024. Angaben und Einschätzungen beziehen sich auf den damaligen Stand.