Augsburg (www.aktiencheck.de) - MS Industrie-Aktienanalyse der GBC AG:
Cosmin Filker und Marcel Schaffer, Aktienanalysten der GBC AG, raten in einer aktuellen Aktienanalyse weiterhin zum Kauf der Aktie der MS Industrie AG (ISIN: DE0005855183, WKN: 585518, Ticker-Symbol: MSAG).
Das Geschäft der MS Industrie AG werde seit dem Geschäftsjahr 2024 ausschließlich in den beiden Tochtergesellschaften MS XTEC GmbH (Trossingen) und XTECLLC (Charlotte, USA) betrieben. Hier agiere das Unternehmen vor allem in Europa als Single-Source-Anbieter von automotiven Komplettsystemen, die bei schweren Verbrennungsmotoren in Nutzfahrzeugen oder auch in Offroad-Anwendungen zum Einsatz kämen. Hauptkunden seien Daimler Trucks und die TRATON-Gruppe. Neben dem Antriebsbereich im Schwerlastverkehr, H2Ready-Transportern sowie alternativen Antrieben sollten zukünftig auch landwirtschaftliche und industrielle Anwendungen adressiert werden. Am neuen Standort in den USA sollten zudem die Bereiche Aerospace, Defense, Medical und After Sales abgedeckt werden.
Bis Mitte 2024 habe das Geschäftsmodell des Unternehmens auch den Bereich Ultraschall umfasst, der jedoch mehrheitlich an die Schunk Sonosystems GmbH veräußert worden sei. Mit dieser Transaktion habe sich die MS Industrie AG auf ihr Kerngeschäft fokussiert und darüber hinaus ihre Nettofinanzposition deutlich verbessert. Insbesondere sei der Mittelzufluss in Höhe von 45 Mio. Euro zur Rückführung sämtlicher Bankverbindlichkeiten der Ultraschalltochter sowie der Bankverbindlichkeiten der MS XTEC verwendet worden. Zum 31.12.2023, also vor der Transaktion, hätten sich die Finanzverbindlichkeiten auf insgesamt 85,35 Mio. Euro belaufen, die nun voraussichtlich mehr als halbiert worden seien.
Der Verkauf der Ultraschall-Tochtergesellschaft, die nun anteilig als at-equity Beteiligung im Finanzanlagevermögen der MS Industrie aktiviert sei, habe erwartungsgemäß zu einer rückläufigen Geschäftsentwicklung geführt. Die Umsatzerlöse hätten sich in den ersten neun Monaten auf 141,67 Mio. Euro (VJ: 189,62 Mio. Euro) reduziert. Auch ohne den Entkonsolidierungseffekt wäre der Umsatz rückläufig gewesen, was im Wesentlichen auf die unter den Erwartungen liegenden Abrufzahlen der Hauptkunden zurückzuführen sei. Daimler Trucks, der wichtigste Kunde von MS Industrie, habe in der Region EU30 in den ersten neun Monaten einen deutlichen Absatzrückgang von rund 20% auf 91.177 (VJ 113.805) Einheiten hinnehmen müssen. Der Umsatzrückgang im Segment MS XTEC sowie der Wegfall des Umsatz- und Ergebnisbeitrags des veräußerten Ultraschallgeschäfts hätten zu einem deutlichen Rückgang des EBIT auf 1,28 Mio. Euro (VJ: 8,76 Mio. Euro) geführt.
Bereits Anfang November habe das Management der MS Industrie AG die Umsatz-Guidance für das Geschäftsjahr 2024 auf 170 Mio. Euro (bisher: 180 Mio. Euro) angepasst. Aufgrund eines negativen Entkonsolidierungseffektes (-1,8 Mio. Euro) sollte sich der Umsatzrückgang in einem leicht negativen Nachsteuerergebnis widerspiegeln.
Während der Ausblick für das abgelaufene Geschäftsjahr 2024 noch negativ gewesen sei, scheine sich die Situation für das laufende Geschäftsjahr 2025 aufzuhellen. Dies gehe aus einer Unternehmensmeldung vom 20.12.2024 hervor, wonach der Vorstand der Gesellschaft seit Ende September 2024 einen Anstieg der avisierten Abrufzahlen für die jeweils folgenden sechs Monate feststellen könne. Auf dieser Basis werde bereits ab dem 1. Quartal 2025 mit steigenden Umsätzen und ab dem 2. Quartal 2025 mit steigenden Kundenabrufen gerechnet. Ebenfalls positiv zu werten sei die Verlängerung und Ausweitung eines Vertrages für schwere Off-road-Motoren, der bis 2030 ein kumuliertes Geschäftsvolumen in Höhe von 100 Mio. Euro umfasse.
Auf Basis der von ihnen erwarteten Umsatzsteigerung bei MS XTEC und einer sukzessiven Ergebnisverbesserung vergeben Cosmin Filker und Marcel Schaffer, Aktienanalysten der GBC AG, für die MS Industrie-Aktie das Rating "kaufen" mit einem Kursziel von 2,55 Euro. (GBC Best of m:access 2025)
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus unter folgendem Link. (17.03.2025/ac/a/nw)
Cosmin Filker und Marcel Schaffer, Aktienanalysten der GBC AG, raten in einer aktuellen Aktienanalyse weiterhin zum Kauf der Aktie der MS Industrie AG (ISIN: DE0005855183, WKN: 585518, Ticker-Symbol: MSAG).
Das Geschäft der MS Industrie AG werde seit dem Geschäftsjahr 2024 ausschließlich in den beiden Tochtergesellschaften MS XTEC GmbH (Trossingen) und XTECLLC (Charlotte, USA) betrieben. Hier agiere das Unternehmen vor allem in Europa als Single-Source-Anbieter von automotiven Komplettsystemen, die bei schweren Verbrennungsmotoren in Nutzfahrzeugen oder auch in Offroad-Anwendungen zum Einsatz kämen. Hauptkunden seien Daimler Trucks und die TRATON-Gruppe. Neben dem Antriebsbereich im Schwerlastverkehr, H2Ready-Transportern sowie alternativen Antrieben sollten zukünftig auch landwirtschaftliche und industrielle Anwendungen adressiert werden. Am neuen Standort in den USA sollten zudem die Bereiche Aerospace, Defense, Medical und After Sales abgedeckt werden.
Bis Mitte 2024 habe das Geschäftsmodell des Unternehmens auch den Bereich Ultraschall umfasst, der jedoch mehrheitlich an die Schunk Sonosystems GmbH veräußert worden sei. Mit dieser Transaktion habe sich die MS Industrie AG auf ihr Kerngeschäft fokussiert und darüber hinaus ihre Nettofinanzposition deutlich verbessert. Insbesondere sei der Mittelzufluss in Höhe von 45 Mio. Euro zur Rückführung sämtlicher Bankverbindlichkeiten der Ultraschalltochter sowie der Bankverbindlichkeiten der MS XTEC verwendet worden. Zum 31.12.2023, also vor der Transaktion, hätten sich die Finanzverbindlichkeiten auf insgesamt 85,35 Mio. Euro belaufen, die nun voraussichtlich mehr als halbiert worden seien.
Der Verkauf der Ultraschall-Tochtergesellschaft, die nun anteilig als at-equity Beteiligung im Finanzanlagevermögen der MS Industrie aktiviert sei, habe erwartungsgemäß zu einer rückläufigen Geschäftsentwicklung geführt. Die Umsatzerlöse hätten sich in den ersten neun Monaten auf 141,67 Mio. Euro (VJ: 189,62 Mio. Euro) reduziert. Auch ohne den Entkonsolidierungseffekt wäre der Umsatz rückläufig gewesen, was im Wesentlichen auf die unter den Erwartungen liegenden Abrufzahlen der Hauptkunden zurückzuführen sei. Daimler Trucks, der wichtigste Kunde von MS Industrie, habe in der Region EU30 in den ersten neun Monaten einen deutlichen Absatzrückgang von rund 20% auf 91.177 (VJ 113.805) Einheiten hinnehmen müssen. Der Umsatzrückgang im Segment MS XTEC sowie der Wegfall des Umsatz- und Ergebnisbeitrags des veräußerten Ultraschallgeschäfts hätten zu einem deutlichen Rückgang des EBIT auf 1,28 Mio. Euro (VJ: 8,76 Mio. Euro) geführt.
Bereits Anfang November habe das Management der MS Industrie AG die Umsatz-Guidance für das Geschäftsjahr 2024 auf 170 Mio. Euro (bisher: 180 Mio. Euro) angepasst. Aufgrund eines negativen Entkonsolidierungseffektes (-1,8 Mio. Euro) sollte sich der Umsatzrückgang in einem leicht negativen Nachsteuerergebnis widerspiegeln.
Während der Ausblick für das abgelaufene Geschäftsjahr 2024 noch negativ gewesen sei, scheine sich die Situation für das laufende Geschäftsjahr 2025 aufzuhellen. Dies gehe aus einer Unternehmensmeldung vom 20.12.2024 hervor, wonach der Vorstand der Gesellschaft seit Ende September 2024 einen Anstieg der avisierten Abrufzahlen für die jeweils folgenden sechs Monate feststellen könne. Auf dieser Basis werde bereits ab dem 1. Quartal 2025 mit steigenden Umsätzen und ab dem 2. Quartal 2025 mit steigenden Kundenabrufen gerechnet. Ebenfalls positiv zu werten sei die Verlängerung und Ausweitung eines Vertrages für schwere Off-road-Motoren, der bis 2030 ein kumuliertes Geschäftsvolumen in Höhe von 100 Mio. Euro umfasse.
Auf Basis der von ihnen erwarteten Umsatzsteigerung bei MS XTEC und einer sukzessiven Ergebnisverbesserung vergeben Cosmin Filker und Marcel Schaffer, Aktienanalysten der GBC AG, für die MS Industrie-Aktie das Rating "kaufen" mit einem Kursziel von 2,55 Euro. (GBC Best of m:access 2025)
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus unter folgendem Link. (17.03.2025/ac/a/nw)
Archivbeitrag vom 17.03.2025. Angaben und Einschätzungen beziehen sich auf den damaligen Stand.