Augsburg (www.aktiencheck.de) - LAIQON-Aktienanalyse von der GBC AG:
Cosmin Filker und Niklas Grüne, Aktienanalysten der GBC AG, nehmen die Aktie der LAIQON AG (ISIN: DE000A12UP29, WKN: A12UP2, Ticker-Symbol Deutschland: LQAG) unter die Lupe.
Die LAIQON AG sei ein unabhängiger Asset- und Wealth-Manager für private und institutionelle Anleger. Das Unternehmen gliedere sich in die Bereiche Asset Management, Wealth Management und Digital Wealth. Es würden aktiv gemanagte Fonds, individuelle Vermögensverwaltung sowie digitale und KI-gestützte Anlagelösungen angeboten.
Der Großteil der Umsätze entstehe aus laufenden Gebühren auf das verwaltete Vermögen. Ergänzend könnten erfolgsabhängige Vergütungen anfallen. Die Geschäftsentwicklung hänge daher wesentlich von der Höhe der Assets under Management, der Kapitalmarktentwicklung und den Mittelzuflüssen der Kunden ab.
Das Geschäftsmodell besitze grundsätzlich einen hohen operativen Hebel. Über die bestehende Technologie-, Verwaltungs- und Vertriebsplattform könne zusätzliches Vermögen betreut werden, ohne dass die Kosten im gleichen Verhältnis steigen müssten. Für die künftige Profitabilität sei es deshalb entscheidend, dass die verwalteten Vermögens- und Gebühreneinnahmen schneller wachsen würden als die Personal- und Verwaltungskosten.
LAIQON habe seine Geschäftsaktivitäten in den vergangenen Jahren deutlich ausgeweitet. So seien die Assets under Management von 5,7 Mrd. EUR im Jahr 2022 auf 10,0 Mrd. EUR Ende 2025 gestiegen, während sich der Umsatz im gleichen Zeitraum von 21,6 Mio. EUR auf 34,9 Mio. EUR erhöht habe. Das EBITDA habe sich im gleichen Zeitraum von minus 9,9 Mio. EUR auf minus 2,9 Mio. EUR verbessert. Die operative Verlustzone habe somit schrittweise reduziert werden können, der Break-even auf berichteter Basis sei jedoch noch nicht erreicht worden.
Belastend hätten insbesondere Investitionen in Personal, Vertrieb, digitale Technologie und die Integration übernommener Unternehmen gewirkt. LAIQON habe zunächst eine Kosten- und Infrastrukturplattform aufgebaut, deren Auslastung bislang jedoch noch nicht ausreichend gewesen sei. Der Konzernverlust sei deutlich höher ausgefallen als der operative Verlust. Ursache hierfür seien vor allem Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte, Finanzierungskosten sowie teilweise nicht zahlungswirksame Bewertungs- und Steuereffekte gewesen. Das Konzernergebnis spiegele die laufende operative Entwicklung deshalb nur eingeschränkt wider.
Im Rahmen der MainFirst-Transaktion habe LAIQON 2025 mehrere Publikums- und Spezialfonds sowie das zugehörige Fondsmanagementteam übernommen. Dadurch seien rund 2,1 Mrd. EUR verwaltetes Vermögen und zusätzliche wiederkehrende Managementgebühren hinzugekommen. Die Akquisition vergrößere die Umsatzbasis deutlich und ermögliche eine bessere Auslastung der bestehenden Plattform. Da MainFirst 2025 nur für fünf Monate konsolidiert worden sei, werde der vollständige Ergebnisbeitrag erst 2026 sichtbar. Pro forma wäre das EBITDA des kombinierten Konzerns im Jahr 2025 bereits leicht positiv gewesen.
Für das Jahr 2026 erwarte LAIQON einen Umsatz zwischen 53 und 58 Mio. EUR sowie ein EBITDA zwischen 4,5 und 7,5 Mio. EUR. Diese Verbesserung sollte vor allem aus der ganzjährigen Einbeziehung von MainFirst, steigenden Assets under Management und dem weiteren Wachstum von Digital Wealth resultieren. Die Prognosen der Analysten lägen innerhalb der vom Unternehmen kommunizierten Zielspanne.
Für das Geschäftsjahr 2026 würden die Analysten ein EBITDA von 4,78 Mio. EUR erwarten, das sich 2027 infolge der zunehmenden Skalierung auf 11,4 Mio. EUR erhöhen dürfte.
Die zuletzt wiederholten Aktienkäufe aus dem Umfeld des Vorstandsvorsitzenden würden die Analysten außerdem als positives Vertrauenssignal rund um das Unternehmen werten. Zusammen mit einem Kurspotenzial von über 50%, ausgehend vom aktuellen Aktienkurs, ist die LAIQON AG unser Investment im Fokus, so Cosmin Filker und Niklas Grüne, Analysten der GBC AG. (Analyse vom 31.07.2026)
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus unter folgendem Link. (31.07.2026/ac/a/nw)
Cosmin Filker und Niklas Grüne, Aktienanalysten der GBC AG, nehmen die Aktie der LAIQON AG (ISIN: DE000A12UP29, WKN: A12UP2, Ticker-Symbol Deutschland: LQAG) unter die Lupe.
Die LAIQON AG sei ein unabhängiger Asset- und Wealth-Manager für private und institutionelle Anleger. Das Unternehmen gliedere sich in die Bereiche Asset Management, Wealth Management und Digital Wealth. Es würden aktiv gemanagte Fonds, individuelle Vermögensverwaltung sowie digitale und KI-gestützte Anlagelösungen angeboten.
Der Großteil der Umsätze entstehe aus laufenden Gebühren auf das verwaltete Vermögen. Ergänzend könnten erfolgsabhängige Vergütungen anfallen. Die Geschäftsentwicklung hänge daher wesentlich von der Höhe der Assets under Management, der Kapitalmarktentwicklung und den Mittelzuflüssen der Kunden ab.
Das Geschäftsmodell besitze grundsätzlich einen hohen operativen Hebel. Über die bestehende Technologie-, Verwaltungs- und Vertriebsplattform könne zusätzliches Vermögen betreut werden, ohne dass die Kosten im gleichen Verhältnis steigen müssten. Für die künftige Profitabilität sei es deshalb entscheidend, dass die verwalteten Vermögens- und Gebühreneinnahmen schneller wachsen würden als die Personal- und Verwaltungskosten.
LAIQON habe seine Geschäftsaktivitäten in den vergangenen Jahren deutlich ausgeweitet. So seien die Assets under Management von 5,7 Mrd. EUR im Jahr 2022 auf 10,0 Mrd. EUR Ende 2025 gestiegen, während sich der Umsatz im gleichen Zeitraum von 21,6 Mio. EUR auf 34,9 Mio. EUR erhöht habe. Das EBITDA habe sich im gleichen Zeitraum von minus 9,9 Mio. EUR auf minus 2,9 Mio. EUR verbessert. Die operative Verlustzone habe somit schrittweise reduziert werden können, der Break-even auf berichteter Basis sei jedoch noch nicht erreicht worden.
Belastend hätten insbesondere Investitionen in Personal, Vertrieb, digitale Technologie und die Integration übernommener Unternehmen gewirkt. LAIQON habe zunächst eine Kosten- und Infrastrukturplattform aufgebaut, deren Auslastung bislang jedoch noch nicht ausreichend gewesen sei. Der Konzernverlust sei deutlich höher ausgefallen als der operative Verlust. Ursache hierfür seien vor allem Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte, Finanzierungskosten sowie teilweise nicht zahlungswirksame Bewertungs- und Steuereffekte gewesen. Das Konzernergebnis spiegele die laufende operative Entwicklung deshalb nur eingeschränkt wider.
Im Rahmen der MainFirst-Transaktion habe LAIQON 2025 mehrere Publikums- und Spezialfonds sowie das zugehörige Fondsmanagementteam übernommen. Dadurch seien rund 2,1 Mrd. EUR verwaltetes Vermögen und zusätzliche wiederkehrende Managementgebühren hinzugekommen. Die Akquisition vergrößere die Umsatzbasis deutlich und ermögliche eine bessere Auslastung der bestehenden Plattform. Da MainFirst 2025 nur für fünf Monate konsolidiert worden sei, werde der vollständige Ergebnisbeitrag erst 2026 sichtbar. Pro forma wäre das EBITDA des kombinierten Konzerns im Jahr 2025 bereits leicht positiv gewesen.
Für das Jahr 2026 erwarte LAIQON einen Umsatz zwischen 53 und 58 Mio. EUR sowie ein EBITDA zwischen 4,5 und 7,5 Mio. EUR. Diese Verbesserung sollte vor allem aus der ganzjährigen Einbeziehung von MainFirst, steigenden Assets under Management und dem weiteren Wachstum von Digital Wealth resultieren. Die Prognosen der Analysten lägen innerhalb der vom Unternehmen kommunizierten Zielspanne.
Für das Geschäftsjahr 2026 würden die Analysten ein EBITDA von 4,78 Mio. EUR erwarten, das sich 2027 infolge der zunehmenden Skalierung auf 11,4 Mio. EUR erhöhen dürfte.
Die zuletzt wiederholten Aktienkäufe aus dem Umfeld des Vorstandsvorsitzenden würden die Analysten außerdem als positives Vertrauenssignal rund um das Unternehmen werten. Zusammen mit einem Kurspotenzial von über 50%, ausgehend vom aktuellen Aktienkurs, ist die LAIQON AG unser Investment im Fokus, so Cosmin Filker und Niklas Grüne, Analysten der GBC AG. (Analyse vom 31.07.2026)
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus unter folgendem Link. (31.07.2026/ac/a/nw)
Archivbeitrag vom 31.07.2026. Angaben und Einschätzungen beziehen sich auf den damaligen Stand.