Frankfurt (www.aktiencheck.de) - Hershey Aktie nahe 4-Jahres-Tiefstständen aufgrund knapper Kakaovorräte
Die Aktien von Hershey (ISIN: US4278661081, WKN: 851297, Ticker-Symbol: HSY, NYSE-Symbol: HSY), einem der bekanntesten US-amerikanischen Süßwaren- und Schokoladenhersteller, erreichen ein 52-Wochen-Tief, da sich die Stimmung weltweit aufgrund geringerer Verbraucherausgaben und steigender Kakaopreise, die die Unternehmensmargen unter Druck setzen und den größten Teil der Produktionskosten ausmachen, verändert hat, so die Experten von XTB.
Habe Hershey nur ein sehr begrenztes Potenzial, diese Kosten an die Verbraucher weiterzugeben?
- Hershey habe das Angebot von Mondelez als zu niedrig abgelehnt: "unter den Schätzungen des Vorstands". Am 27. Dezember habe TD Cowen seine Prognose für den "Übernahmepreis" von Hershey bei einer möglichen Übernahme durch Mondelez auf 255 US-Dollar pro Aktie erhöht, was einem Aufschlag von fast 60% gegenüber dem aktuellen Aktienkurs von Hershey von 157 US-Dollar entspreche.
- Im dritten Quartal 2024 (habe am 29. September geendet) sei der Umsatz um 1,4% gesunken, wobei der bereinigte Gewinn pro Aktie (EPS) im Vergleich zum Vorjahr um 10% niedriger ausgefallen sei. Beide Werte hätten unter den Prognosen der Analysten gelegen. Derzeit gehe das Unternehmen davon aus, dass sich die Kakaopreise im Jahr 2025 stabilisieren würden.
- Trotzdem habe Bloomberg News vor einigen Tagen berichtet, dass Hershey bei der Commodity Futures Trading Commission (CFTC) die Erlaubnis beantragt habe, eine riesige Menge von 90.000 Tonnen Kakao aus den ICE-Beständen zu kaufen (mehr als die Börse anbieten könnte), da es in der Kakaoindustrie zu einer Verknappung komme. Diese Information habe die Aktie unter Druck gesetzt, da die Wall Street besorgt über den Einfluss des Kakaomarktes auf die zukünftigen Produktionskosten von Hershey sei.
Tatsache sei, dass das Unternehmen im Jahr 2025 operieren müsse, unabhängig von den Kakaokosten. Langfristig werde es jedoch schwierig sein, die derzeitigen Bedingungen der Kakaoknappheit aufrechtzuerhalten, was Hershey trotz einiger taktischer Schwächen einen strategischen Vorteil verschaffen könnte. Die Analysten der BofA hätten ein Kursziel von 180 US-Dollar für Hershey bei neutraler Bewertung; Citi habe die Empfehlung auf 159 US-Dollar pro Aktie gesenkt. Hershey plane, die Produktpreise im Jahr 2025 um 3 bis 4% zu erhöhen.
Historisch gesehen habe das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Hershey's in den letzten 10 Jahren bei 27 gelegen; jetzt liege es bei 19. Das Unternehmen habe immer noch viel höhere Nettomargen als seine Mitbewerber und sogar viel höhere als Coca-Cola. Auch das aktuelle Kurs-Gewinn-Verhältnis von 17 sei niedriger als bei anderen Mitbewerbern aus dem Bereich der Verbrauchsgüter wie PepsiCo oder sogar Mondelez. (Quelle: XTB Research, Bloomberg Finance L.P.)
Da die Nettomargen von Hershey immer noch höher seien als die der wichtigsten Mitbewerber, zweistellig (trotz geringeren Schokoladenkonsums und niedrigerer Kakaokosten), und sowohl das Forward PE als auch das PE Ratio niedriger seien, könne man davon ausgehen, dass das Unternehmen gegenüber den Mitbewerbern in der Branche relativ unterbewertet sein könnte. (Quelle: XTB Research, Bloomberg Finance L.P.)
Die Hershey-Aktien würden fast 20% unter EMA200 fallen, inmitten eines massiven Ausverkaufs, der im Juni 2023 begonnen habe.
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU unter folgendem Link. (14.01.2025/ac/a/n)
Die Aktien von Hershey (ISIN: US4278661081, WKN: 851297, Ticker-Symbol: HSY, NYSE-Symbol: HSY), einem der bekanntesten US-amerikanischen Süßwaren- und Schokoladenhersteller, erreichen ein 52-Wochen-Tief, da sich die Stimmung weltweit aufgrund geringerer Verbraucherausgaben und steigender Kakaopreise, die die Unternehmensmargen unter Druck setzen und den größten Teil der Produktionskosten ausmachen, verändert hat, so die Experten von XTB.
Habe Hershey nur ein sehr begrenztes Potenzial, diese Kosten an die Verbraucher weiterzugeben?
- Hershey habe das Angebot von Mondelez als zu niedrig abgelehnt: "unter den Schätzungen des Vorstands". Am 27. Dezember habe TD Cowen seine Prognose für den "Übernahmepreis" von Hershey bei einer möglichen Übernahme durch Mondelez auf 255 US-Dollar pro Aktie erhöht, was einem Aufschlag von fast 60% gegenüber dem aktuellen Aktienkurs von Hershey von 157 US-Dollar entspreche.
- Im dritten Quartal 2024 (habe am 29. September geendet) sei der Umsatz um 1,4% gesunken, wobei der bereinigte Gewinn pro Aktie (EPS) im Vergleich zum Vorjahr um 10% niedriger ausgefallen sei. Beide Werte hätten unter den Prognosen der Analysten gelegen. Derzeit gehe das Unternehmen davon aus, dass sich die Kakaopreise im Jahr 2025 stabilisieren würden.
- Trotzdem habe Bloomberg News vor einigen Tagen berichtet, dass Hershey bei der Commodity Futures Trading Commission (CFTC) die Erlaubnis beantragt habe, eine riesige Menge von 90.000 Tonnen Kakao aus den ICE-Beständen zu kaufen (mehr als die Börse anbieten könnte), da es in der Kakaoindustrie zu einer Verknappung komme. Diese Information habe die Aktie unter Druck gesetzt, da die Wall Street besorgt über den Einfluss des Kakaomarktes auf die zukünftigen Produktionskosten von Hershey sei.
Tatsache sei, dass das Unternehmen im Jahr 2025 operieren müsse, unabhängig von den Kakaokosten. Langfristig werde es jedoch schwierig sein, die derzeitigen Bedingungen der Kakaoknappheit aufrechtzuerhalten, was Hershey trotz einiger taktischer Schwächen einen strategischen Vorteil verschaffen könnte. Die Analysten der BofA hätten ein Kursziel von 180 US-Dollar für Hershey bei neutraler Bewertung; Citi habe die Empfehlung auf 159 US-Dollar pro Aktie gesenkt. Hershey plane, die Produktpreise im Jahr 2025 um 3 bis 4% zu erhöhen.
Historisch gesehen habe das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Hershey's in den letzten 10 Jahren bei 27 gelegen; jetzt liege es bei 19. Das Unternehmen habe immer noch viel höhere Nettomargen als seine Mitbewerber und sogar viel höhere als Coca-Cola. Auch das aktuelle Kurs-Gewinn-Verhältnis von 17 sei niedriger als bei anderen Mitbewerbern aus dem Bereich der Verbrauchsgüter wie PepsiCo oder sogar Mondelez. (Quelle: XTB Research, Bloomberg Finance L.P.)
Da die Nettomargen von Hershey immer noch höher seien als die der wichtigsten Mitbewerber, zweistellig (trotz geringeren Schokoladenkonsums und niedrigerer Kakaokosten), und sowohl das Forward PE als auch das PE Ratio niedriger seien, könne man davon ausgehen, dass das Unternehmen gegenüber den Mitbewerbern in der Branche relativ unterbewertet sein könnte. (Quelle: XTB Research, Bloomberg Finance L.P.)
Die Hershey-Aktien würden fast 20% unter EMA200 fallen, inmitten eines massiven Ausverkaufs, der im Juni 2023 begonnen habe.
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU unter folgendem Link. (14.01.2025/ac/a/n)
Archivbeitrag vom 14.01.2025. Angaben und Einschätzungen beziehen sich auf den damaligen Stand.