Augsburg (www.aktiencheck.de) - Fielmann-Aktienanalyse von der GBC AG:
Matthias Greiffenberger und Cosmin Filker, Aktienanalysten der GBC AG, raten in einer aktuellen Aktienanalyse zum Kauf der Aktie der Optikerkette Fielmann Group AG (ISIN: DE0005772206, WKN: 577220, Ticker-Symbol: FIE, NASDAQ OTC-Symbol: FLMNF).
Das Geschäftsjahr 2023 der Fielmann-Gruppe sei trotz schwieriger makroökonomischer Bedingungen, wie hoher Inflation und einem hohem Zinsniveau, sehr erfolgreich verlaufen. Dank ihrer kundenorientierten Strategie habe Fielmann die Umsätze um 11,9% auf 1.969,08 Mio. Euro (VJ: 1.759,05 Mio. Euro) steigern können. Besonders das Omnichannel-Modell, das digitale und physische Verkaufswege kombiniere, habe maßgeblich zum Wachstum beigetragen. Die internationalen Märkte hätten eine zentrale Rolle gespielt, insbesondere Spanien und die USA, wo Akquisitionen und Expansionen zu deutlichen Umsatzsteigerungen geführt hätten.
Auch die Profitabilität habe sich deutlich verbessert. Das EBITDA sei um 20,8% auf 410,05 Mio. Euro (VJ: 339,53 Mio. Euro) gewachsen, was auf Kosteneinsparungen und eine profitablere Verkaufsstruktur zurückzuführen sei. Das Konzernergebnis nach Steuern sei um 19,1% auf 130,64 Mio. Euro (VJ: 109,74 Mio. Euro) gestiegen. Treiber dieser positiven Entwicklung seien neben der internationalen Expansion auch Effizienzprogramme und Produktinnovationen gewesen. Fielmann habe zudem durch den Ausbau seines E-Commerce-Geschäfts und den starken Fokus auf hochwertige Produkte seine Marktanteile weiter ausbauen können.
Das erste Halbjahr 2024 sei mit einem Umsatzanstieg von 11,4% auf 1.081,81 Mio. Euro (VJ: 970,91 Mio. Euro) ebenfalls erfolgreich verlaufen. Dies sei durch organisches Wachstum von 5% sowie den Beitrag der US-Akquisition unterstützt worden. Besonders stark sei das Wachstum in internationalen Märkten wie Polen (+33%), Spanien (+10%) und Österreich (+11%) gewesen, während der deutsche Heimatmarkt um 5% gewachsen sei. Fielmann USA habe 59,00 Mio. Euro zum Umsatz beigetragen. Das EBITDA sei um 13,7% auf 236,81 Mio. Euro (VJ: 208,21 Mio. Euro) gestiegen, was zu einer leichten Verbesserung der EBITDA-Marge auf 21,7% (VJ: 21,2%) geführt habe.
Der Gewinn vor Steuern (EBT) habe sich um 17,5% auf 126,99 Mio. Euro (VJ: 108,11 Mio. Euro) erhöht, was auf eine verbesserte Abverkaufsstruktur und Kosteneinsparungen zurückzuführen sei. Der Periodenüberschuss habe bei 87,62 Mio. Euro (VJ: 72,91 Mio. Euro) gelegen. Fielmann habe außerdem durch die Übernahme von Shopko Optical in den USA und Investitionen in Digitalisierung und Augenvorsorge seine internationale Expansion weiter vorantreiben können. Die Prognose für das Gesamtjahr 2024 sehe ein Umsatzwachstum von 15% und eine EBITDA-Marge von 23% vor.
Die Fielmann-Gruppe befinde sich auf einem stabilen Wachstumspfad, unterstützt durch ihre internationale Expansion, vor allem in den USA und den Ausbau der Omnichannel- Strategie. Für das Geschäftsjahr 2024 erwarte das Unternehmen einen Umsatz von rund 2,3 Mrd. Euro. Die Analysten würden einen Umsatz von 2.284,13 Mio. Euro prognostizieren, was einem Anstieg von 16% gegenüber 2023 (1.969,08 Mio. Euro) entspreche. Getrieben werde dieses Wachstum durch organische Erfolge und die Integration der Shopko Optical-Akquisition. Für 2025 würden sie den Umsatz auf 2.398,34 Mio. Euro schätzen, was einer Steigerung von etwa 5% entspreche.
Das EBITDA für 2024 würden die Analysten bei 491,21 Mio. Euro erwarten, was einer Verbesserung um 20% gegenüber 2023 (410,05 Mio. Euro) entspreche. Dies werde durch Effizienzsteigerungen und höhere Margen in den internationalen Märkten begünstigt. Bis 2025 würden sie erwarten, dass das EBITDA auf 575,60 Mio. Euro anwachse, was eine stabile EBITDA-Marge von etwa 24% bedeute. Beim Jahresüberschuss würden sie 2024 mit 178,08 Mio. Euro rechnen, was einer Steigerung von etwa 36,3% gegenüber dem Vorjahr (130,64 Mio. Euro) entspreche. Für 2025 würden sie einen weiteren Anstieg auf 224,72 Mio. Euro prognostizieren.
Auf Basis des DCF-Modells haben Matthias Greiffenberger und Cosmin Filker, Aktienanalysten der GBC AG, ein Kursziel von 75,00 Euro je Aktie ermittelt und vergeben das Rating "kaufen". (Analyse vom 29.10.2024)
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne er Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU unter folgendem Link. (29.10.2024/ac/a/nw)
Matthias Greiffenberger und Cosmin Filker, Aktienanalysten der GBC AG, raten in einer aktuellen Aktienanalyse zum Kauf der Aktie der Optikerkette Fielmann Group AG (ISIN: DE0005772206, WKN: 577220, Ticker-Symbol: FIE, NASDAQ OTC-Symbol: FLMNF).
Das Geschäftsjahr 2023 der Fielmann-Gruppe sei trotz schwieriger makroökonomischer Bedingungen, wie hoher Inflation und einem hohem Zinsniveau, sehr erfolgreich verlaufen. Dank ihrer kundenorientierten Strategie habe Fielmann die Umsätze um 11,9% auf 1.969,08 Mio. Euro (VJ: 1.759,05 Mio. Euro) steigern können. Besonders das Omnichannel-Modell, das digitale und physische Verkaufswege kombiniere, habe maßgeblich zum Wachstum beigetragen. Die internationalen Märkte hätten eine zentrale Rolle gespielt, insbesondere Spanien und die USA, wo Akquisitionen und Expansionen zu deutlichen Umsatzsteigerungen geführt hätten.
Auch die Profitabilität habe sich deutlich verbessert. Das EBITDA sei um 20,8% auf 410,05 Mio. Euro (VJ: 339,53 Mio. Euro) gewachsen, was auf Kosteneinsparungen und eine profitablere Verkaufsstruktur zurückzuführen sei. Das Konzernergebnis nach Steuern sei um 19,1% auf 130,64 Mio. Euro (VJ: 109,74 Mio. Euro) gestiegen. Treiber dieser positiven Entwicklung seien neben der internationalen Expansion auch Effizienzprogramme und Produktinnovationen gewesen. Fielmann habe zudem durch den Ausbau seines E-Commerce-Geschäfts und den starken Fokus auf hochwertige Produkte seine Marktanteile weiter ausbauen können.
Das erste Halbjahr 2024 sei mit einem Umsatzanstieg von 11,4% auf 1.081,81 Mio. Euro (VJ: 970,91 Mio. Euro) ebenfalls erfolgreich verlaufen. Dies sei durch organisches Wachstum von 5% sowie den Beitrag der US-Akquisition unterstützt worden. Besonders stark sei das Wachstum in internationalen Märkten wie Polen (+33%), Spanien (+10%) und Österreich (+11%) gewesen, während der deutsche Heimatmarkt um 5% gewachsen sei. Fielmann USA habe 59,00 Mio. Euro zum Umsatz beigetragen. Das EBITDA sei um 13,7% auf 236,81 Mio. Euro (VJ: 208,21 Mio. Euro) gestiegen, was zu einer leichten Verbesserung der EBITDA-Marge auf 21,7% (VJ: 21,2%) geführt habe.
Der Gewinn vor Steuern (EBT) habe sich um 17,5% auf 126,99 Mio. Euro (VJ: 108,11 Mio. Euro) erhöht, was auf eine verbesserte Abverkaufsstruktur und Kosteneinsparungen zurückzuführen sei. Der Periodenüberschuss habe bei 87,62 Mio. Euro (VJ: 72,91 Mio. Euro) gelegen. Fielmann habe außerdem durch die Übernahme von Shopko Optical in den USA und Investitionen in Digitalisierung und Augenvorsorge seine internationale Expansion weiter vorantreiben können. Die Prognose für das Gesamtjahr 2024 sehe ein Umsatzwachstum von 15% und eine EBITDA-Marge von 23% vor.
Die Fielmann-Gruppe befinde sich auf einem stabilen Wachstumspfad, unterstützt durch ihre internationale Expansion, vor allem in den USA und den Ausbau der Omnichannel- Strategie. Für das Geschäftsjahr 2024 erwarte das Unternehmen einen Umsatz von rund 2,3 Mrd. Euro. Die Analysten würden einen Umsatz von 2.284,13 Mio. Euro prognostizieren, was einem Anstieg von 16% gegenüber 2023 (1.969,08 Mio. Euro) entspreche. Getrieben werde dieses Wachstum durch organische Erfolge und die Integration der Shopko Optical-Akquisition. Für 2025 würden sie den Umsatz auf 2.398,34 Mio. Euro schätzen, was einer Steigerung von etwa 5% entspreche.
Das EBITDA für 2024 würden die Analysten bei 491,21 Mio. Euro erwarten, was einer Verbesserung um 20% gegenüber 2023 (410,05 Mio. Euro) entspreche. Dies werde durch Effizienzsteigerungen und höhere Margen in den internationalen Märkten begünstigt. Bis 2025 würden sie erwarten, dass das EBITDA auf 575,60 Mio. Euro anwachse, was eine stabile EBITDA-Marge von etwa 24% bedeute. Beim Jahresüberschuss würden sie 2024 mit 178,08 Mio. Euro rechnen, was einer Steigerung von etwa 36,3% gegenüber dem Vorjahr (130,64 Mio. Euro) entspreche. Für 2025 würden sie einen weiteren Anstieg auf 224,72 Mio. Euro prognostizieren.
Auf Basis des DCF-Modells haben Matthias Greiffenberger und Cosmin Filker, Aktienanalysten der GBC AG, ein Kursziel von 75,00 Euro je Aktie ermittelt und vergeben das Rating "kaufen". (Analyse vom 29.10.2024)
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne er Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU unter folgendem Link. (29.10.2024/ac/a/nw)
Archivbeitrag vom 29.10.2024. Angaben und Einschätzungen beziehen sich auf den damaligen Stand.