Frankfurt am Main (www.aktiencheck.de) - FRIEDRICH VORWERK-Aktienanalyse von der EQUI.TS GmbH:
Thomas Schießle und Daniel Großjohann, Aktienanalysten der EQUI.TS GmbH, stufen die Aktie der FRIEDRICH VORWERK Group SE (ISIN: DE000A255F11, WKN: A255F1, Ticker-Symbol: VH2) von "halten" auf "kaufen" hoch.
Die am 16.01.25 per AdHoc veröffentlichten KPIs würden die dritte Erhöhung der Finanzplanung für FY 24 darstellen, halten die Fachanalysten in ihrer jüngsten Studie zum Anbieter von Energieinfrastruktur fest. Eine hohe Baustellenauslastung ("gutes Wetter") habe den Q4-Umsatz auf über EUR 155 Mio. getrieben (+59% YoY). Die FY 24-EBITDA-Marge sei auf ca. 16% gestiegen (Guidance: 14-15%), denn nicht nur die Orderqualität habe sich verbessert, sondern auch Nachverhandlungen seien erfolgreich gewesen, schreiben die Analysten im Weiteren.
Die 24er KPIs - so ihr Fazit - würden damit der Markterwartung für das neue FY 25 entsprechen.
Bereits der 9M/24-KPI "EBITDA-Marge" sei wieder im mittleren Drittel der historischen Bandbreite gewesen. Der Q3/23-Ordereingang habe "nur" 28,3% YoY auf EUR 108,7 Mio. erreicht. Mit dem 9M/24_Ordereingang von EUR 516,4 Mio. sei somit die 9M-Book-to-Bill-Ratio auf 152% gesunken. Künftig werde das Jahresvolumen an Ausschreibungen mit rund EUR 1 Mrd. p.a. deutlich über die Jahreswerte der Vergangenheit steigen. Deutliche Zukäufe und Personalaufstockung (in FY 24 um +17% auf 1.948 Köpfe) wären also essenziell, um die Chancen zu nutzen und den aufkommenden Wettbewerb auf Distanz zu halten.
Der Netto-Cashbestand sei per 31.12.24 auf EUR +177 Mio. gestiegen, denn inzwischen sei der im H1/24 aufgebaute Working Capital-Block abgearbeitet worden. Gleichwohl, die interne Finanzierungskraft müsse steigen.
Das Chance-/Risiko-Verhältnis sei durch Schätzungs- und Zielkurs-Anhebung attraktiv geworden; die um rund 15% gestiegene Peer-Bewertung liege weiterhin unter dem laufenden Kurs.
Die politischen Risiken würden bleiben, so die Analysten. Die deutlich gestiegene Orderqualität (erfolgreiche Nachtragsverhandlungen) und die bis jetzt erfolgreiche Kapazitätsausweitung (zentral sei das Personal-Recruiting) würden den Weg zu weiterem Wachstum und zu einer Bewertungsprämie ebenen.
Thomas Schießle und Daniel Großjohann, Analysten der EQUI.TS GmbH, stufen die FRIEDRICH VORWERK-Aktie auf "kaufen" hoch. (Analyse vom 17.01.2025)
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus unter folgendem Link. (17.01.2025/ac/a/nw)
Thomas Schießle und Daniel Großjohann, Aktienanalysten der EQUI.TS GmbH, stufen die Aktie der FRIEDRICH VORWERK Group SE (ISIN: DE000A255F11, WKN: A255F1, Ticker-Symbol: VH2) von "halten" auf "kaufen" hoch.
Die am 16.01.25 per AdHoc veröffentlichten KPIs würden die dritte Erhöhung der Finanzplanung für FY 24 darstellen, halten die Fachanalysten in ihrer jüngsten Studie zum Anbieter von Energieinfrastruktur fest. Eine hohe Baustellenauslastung ("gutes Wetter") habe den Q4-Umsatz auf über EUR 155 Mio. getrieben (+59% YoY). Die FY 24-EBITDA-Marge sei auf ca. 16% gestiegen (Guidance: 14-15%), denn nicht nur die Orderqualität habe sich verbessert, sondern auch Nachverhandlungen seien erfolgreich gewesen, schreiben die Analysten im Weiteren.
Die 24er KPIs - so ihr Fazit - würden damit der Markterwartung für das neue FY 25 entsprechen.
Bereits der 9M/24-KPI "EBITDA-Marge" sei wieder im mittleren Drittel der historischen Bandbreite gewesen. Der Q3/23-Ordereingang habe "nur" 28,3% YoY auf EUR 108,7 Mio. erreicht. Mit dem 9M/24_Ordereingang von EUR 516,4 Mio. sei somit die 9M-Book-to-Bill-Ratio auf 152% gesunken. Künftig werde das Jahresvolumen an Ausschreibungen mit rund EUR 1 Mrd. p.a. deutlich über die Jahreswerte der Vergangenheit steigen. Deutliche Zukäufe und Personalaufstockung (in FY 24 um +17% auf 1.948 Köpfe) wären also essenziell, um die Chancen zu nutzen und den aufkommenden Wettbewerb auf Distanz zu halten.
Der Netto-Cashbestand sei per 31.12.24 auf EUR +177 Mio. gestiegen, denn inzwischen sei der im H1/24 aufgebaute Working Capital-Block abgearbeitet worden. Gleichwohl, die interne Finanzierungskraft müsse steigen.
Das Chance-/Risiko-Verhältnis sei durch Schätzungs- und Zielkurs-Anhebung attraktiv geworden; die um rund 15% gestiegene Peer-Bewertung liege weiterhin unter dem laufenden Kurs.
Die politischen Risiken würden bleiben, so die Analysten. Die deutlich gestiegene Orderqualität (erfolgreiche Nachtragsverhandlungen) und die bis jetzt erfolgreiche Kapazitätsausweitung (zentral sei das Personal-Recruiting) würden den Weg zu weiterem Wachstum und zu einer Bewertungsprämie ebenen.
Thomas Schießle und Daniel Großjohann, Analysten der EQUI.TS GmbH, stufen die FRIEDRICH VORWERK-Aktie auf "kaufen" hoch. (Analyse vom 17.01.2025)
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus unter folgendem Link. (17.01.2025/ac/a/nw)
Archivbeitrag vom 17.01.2025. Angaben und Einschätzungen beziehen sich auf den damaligen Stand.