Hamburg (www.aktiencheck.de) - FORTEC Elektronik-Aktienanalyse von der Montega AG:
Miguel Lago Mascato, Analyst der Montega AG, rät in einer aktuellen Aktienanalyse die Aktie der FORTEC Elektronik AG (ISIN: DE0005774103, WKN: 577410, Ticker-Symbol: FEV) unverändert zu kaufen.
FORTEC Elektronik habe gestern vorläufige FY-Zahlen veröffentlicht, die umsatzseitig die Erwartung der Aktienanalysten der Montega AG übertreffen würden. Ergebnisseitig habe der Konzern die Margenerwartung der Aktienanalysten der Montega AG verfehlt. Der Auftragsbestand deute auf ein weiteres Jahr mit operativem Gegenwindhin, wenngleich im Auftragseingang bereits Erholungstendenzen erkennbar seien.
Nach vorläufigen Zahlen habe FORTEC Konzernerlöse von 95,0 Mio. EUR in 2024/2025generiert. Damit habe der Konzern die eigene FY-Guidance exakt am unteren Ende erfüllt, die Montega-Erwartung von 93,0 Mio. EUR moderat übertroffen. Das Unternehmen habe mit einem Q4-Umsatz von 25,0 Mio. EUR ein starkes Schlussquartal aufgewiesen, die hohe Vorjahresbasis allerdings nicht übertreffen können. Auf Segmentebene würden die Aktienanalysten der Montega AG erwarten, dass sich die Tendenz des 9M-Zeitraums fortgesetzt haben dürfte und sich die Umsätze im Segment Stromversorgung positiv entwickelt hätten, während die Datenvisualisierung einen Umsatzrückgang verbucht habe.
Mit einem EBIT von rund 7 Mio. EUR habe FORTEC auch ergebnisseitig das avisierte untere Ende der FY-Guidance erreicht. Die resultierende Margenschwäche dürfte nach Erachten der Aktienanalysten der Montega AG vordergründig mit den verkaufsfördernden Maßnahmen im Zusammenhang stehen, die als Reaktion auf die Zurückhaltung von Kunden eingeführt worden seien.
Zum 30.06. habe FORTEC über ein Orderbuch in Höhe von 53,4 Mio. EUR verfügt. Gegenüber dem noch durch vereinzelte Bauteilknappheiten erhöhten Auftragsbestand von 83,0 Mio. EUR zum Vorjahresstichtag stelle dies eine Normalisierung dar (-35,6% yoy). Für Q4 impliziere dies jedoch einen dynamisch gestiegenen Auftragseingang von 25,0 Mio. EUR (+39,3%yoy). Damit habe FORTEC erstmals seit Q1/23 wieder eine positive Dynamik im Auftragsverhalten aufgewiesen. Der Vorstand habe zuletzt angedeutet, im Hinblick auf die Auftragslage den Tiefpunkt durchschritten zu haben, was hiermit bestätigt worden sei. Nichtsdestotrotz werfe das geschrumpfte Orderbuch seine Schatten voraus und deute auf ein weiteres Jahr mit rückläufiger Top Line hin. Im Idealfall dürfte das Niveau des Vorjahres bestätigt werden.
Folglich würden die Aktienanalysten der Montega AG ihre Erwartung für die nächsten beiden Jahre nochmals deutlich reduzieren. Ab 2025/2026 sollte sich ihres Erachtens die Konzern-Top Line dank sich erholenden Auftragseingängen und einem positiven Konjunkturzyklus erholen. Das für 2025/2026 avisierte Erlösniveau von 120 Mio. EUR dürfte sich organisch hingegen erst in 2030 realisieren lassen. Angesichts der kurzfristigen Umsatzentwicklung würden die Aktienanalysten der Montega AG damit einhergehend ihre Margenerwartung reduzieren. Darüber hinaus würden die Aktienanalysten der Montega AG auch für den verbleibenden Prognosezeitraum ihre Erwartung reduzieren. Insgesamt würden sie bis 2030 eine durchschnittliche EBIT-Marge von 8,3% (zuvor:9,2%) und eine TV-Marge von 7,5% (zuvor: 8,6%) erwarten.
Fazit: FORTEC sehe sich aufgrund der Investitionszurückhaltung starkem Gegenwind gegenüber, was sich in der Bewertung widerspiegele und nach Erachten der Aktienanalysten der Montega AG ein attraktives Einstiegsniveau darstelle.
Miguel Lago Mascato, Analyst der Montega AG, bestätigt seine Kaufempfehlung mit einem Kursziel von 28,00 EUR (zuvor: 31,00 EUR) für die Aktie von FORTEC Elektronik. (Analyse vom 20.08.2024)
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus unter folgendem Link.
Börsenplätze FORTEC Elektronik-Aktie:
Tradegate-Aktienkurs FORTEC Elektronik-Aktie:
18,30 EUR -0,54% (20.08.2024, 09:29)
XETRA-Aktienkurs FORTEC Elektronik-Aktie:
18,30 EUR 0,00% (19.08.2024, 17:36)
ISIN FORTEC Elektronik-Aktie:
DE0005774103
WKN FORTEC Elektronik-Aktie:
577410
Ticker-Symbol FORTEC Elektronik-Aktie:
FEV
Kurzprofil FORTEC Elektronik AG:
Die FORTEC Elektronik AG (ISIN: DE0005774103, WKN: 577410, Ticker-Symbol: FEV) ist seit 1984 einer der führenden Distributoren von Standardlösungen. Diese umfassen die Bereiche Embedded, Displays und Power Supplies. Darüber hinaus bietet die FORTEC Gruppe aber auch kundenspezifische Entwicklungen und komplette Systementwicklungen an. Fünf Vertriebsbüros in Deutschland und Österreich sowie Tochterunternehmen in der Schweiz, UK und den USA betreuen Kunden und lösen ihre Aufgabenstellungen (20.08.2024/ac/a/nw)
Miguel Lago Mascato, Analyst der Montega AG, rät in einer aktuellen Aktienanalyse die Aktie der FORTEC Elektronik AG (ISIN: DE0005774103, WKN: 577410, Ticker-Symbol: FEV) unverändert zu kaufen.
FORTEC Elektronik habe gestern vorläufige FY-Zahlen veröffentlicht, die umsatzseitig die Erwartung der Aktienanalysten der Montega AG übertreffen würden. Ergebnisseitig habe der Konzern die Margenerwartung der Aktienanalysten der Montega AG verfehlt. Der Auftragsbestand deute auf ein weiteres Jahr mit operativem Gegenwindhin, wenngleich im Auftragseingang bereits Erholungstendenzen erkennbar seien.
Nach vorläufigen Zahlen habe FORTEC Konzernerlöse von 95,0 Mio. EUR in 2024/2025generiert. Damit habe der Konzern die eigene FY-Guidance exakt am unteren Ende erfüllt, die Montega-Erwartung von 93,0 Mio. EUR moderat übertroffen. Das Unternehmen habe mit einem Q4-Umsatz von 25,0 Mio. EUR ein starkes Schlussquartal aufgewiesen, die hohe Vorjahresbasis allerdings nicht übertreffen können. Auf Segmentebene würden die Aktienanalysten der Montega AG erwarten, dass sich die Tendenz des 9M-Zeitraums fortgesetzt haben dürfte und sich die Umsätze im Segment Stromversorgung positiv entwickelt hätten, während die Datenvisualisierung einen Umsatzrückgang verbucht habe.
Mit einem EBIT von rund 7 Mio. EUR habe FORTEC auch ergebnisseitig das avisierte untere Ende der FY-Guidance erreicht. Die resultierende Margenschwäche dürfte nach Erachten der Aktienanalysten der Montega AG vordergründig mit den verkaufsfördernden Maßnahmen im Zusammenhang stehen, die als Reaktion auf die Zurückhaltung von Kunden eingeführt worden seien.
Zum 30.06. habe FORTEC über ein Orderbuch in Höhe von 53,4 Mio. EUR verfügt. Gegenüber dem noch durch vereinzelte Bauteilknappheiten erhöhten Auftragsbestand von 83,0 Mio. EUR zum Vorjahresstichtag stelle dies eine Normalisierung dar (-35,6% yoy). Für Q4 impliziere dies jedoch einen dynamisch gestiegenen Auftragseingang von 25,0 Mio. EUR (+39,3%yoy). Damit habe FORTEC erstmals seit Q1/23 wieder eine positive Dynamik im Auftragsverhalten aufgewiesen. Der Vorstand habe zuletzt angedeutet, im Hinblick auf die Auftragslage den Tiefpunkt durchschritten zu haben, was hiermit bestätigt worden sei. Nichtsdestotrotz werfe das geschrumpfte Orderbuch seine Schatten voraus und deute auf ein weiteres Jahr mit rückläufiger Top Line hin. Im Idealfall dürfte das Niveau des Vorjahres bestätigt werden.
Folglich würden die Aktienanalysten der Montega AG ihre Erwartung für die nächsten beiden Jahre nochmals deutlich reduzieren. Ab 2025/2026 sollte sich ihres Erachtens die Konzern-Top Line dank sich erholenden Auftragseingängen und einem positiven Konjunkturzyklus erholen. Das für 2025/2026 avisierte Erlösniveau von 120 Mio. EUR dürfte sich organisch hingegen erst in 2030 realisieren lassen. Angesichts der kurzfristigen Umsatzentwicklung würden die Aktienanalysten der Montega AG damit einhergehend ihre Margenerwartung reduzieren. Darüber hinaus würden die Aktienanalysten der Montega AG auch für den verbleibenden Prognosezeitraum ihre Erwartung reduzieren. Insgesamt würden sie bis 2030 eine durchschnittliche EBIT-Marge von 8,3% (zuvor:9,2%) und eine TV-Marge von 7,5% (zuvor: 8,6%) erwarten.
Fazit: FORTEC sehe sich aufgrund der Investitionszurückhaltung starkem Gegenwind gegenüber, was sich in der Bewertung widerspiegele und nach Erachten der Aktienanalysten der Montega AG ein attraktives Einstiegsniveau darstelle.
Miguel Lago Mascato, Analyst der Montega AG, bestätigt seine Kaufempfehlung mit einem Kursziel von 28,00 EUR (zuvor: 31,00 EUR) für die Aktie von FORTEC Elektronik. (Analyse vom 20.08.2024)
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus unter folgendem Link.
Börsenplätze FORTEC Elektronik-Aktie:
Tradegate-Aktienkurs FORTEC Elektronik-Aktie:
18,30 EUR -0,54% (20.08.2024, 09:29)
XETRA-Aktienkurs FORTEC Elektronik-Aktie:
18,30 EUR 0,00% (19.08.2024, 17:36)
ISIN FORTEC Elektronik-Aktie:
DE0005774103
WKN FORTEC Elektronik-Aktie:
577410
Ticker-Symbol FORTEC Elektronik-Aktie:
FEV
Kurzprofil FORTEC Elektronik AG:
Die FORTEC Elektronik AG (ISIN: DE0005774103, WKN: 577410, Ticker-Symbol: FEV) ist seit 1984 einer der führenden Distributoren von Standardlösungen. Diese umfassen die Bereiche Embedded, Displays und Power Supplies. Darüber hinaus bietet die FORTEC Gruppe aber auch kundenspezifische Entwicklungen und komplette Systementwicklungen an. Fünf Vertriebsbüros in Deutschland und Österreich sowie Tochterunternehmen in der Schweiz, UK und den USA betreuen Kunden und lösen ihre Aufgabenstellungen (20.08.2024/ac/a/nw)
Archivbeitrag vom 20.08.2024. Angaben und Einschätzungen beziehen sich auf den damaligen Stand.