Hamburg (www.aktiencheck.de) - Ernst Russ-Aktienanalyse von der Montega AG:
Christian Bruns, Aktienanalyst der Montega AG, rät in seiner aktuellen Aktienanalyse die Aktie der Ernst Russ AG (ISIN: DE000A161077, WKN: A16107, Ticker-Symbol: HXCK) weiterhin zu kaufen.
Ernst Russ habe vorgestern per Ad-hoc-Mitteilung eine erneute Erhöhung der Jahresprognose nach dem Verkauf eines 18 Jahre alten Containerschiffs und dem Erwerb von zwei Tankerneubauten gemeldet.
Anhebung der EBIT-Prognose nach profitablem Asset-Deal: Das Management habe die EBIT-Jahresprognose erneut angehoben – nun auf 55–65 Mio. EUR (zuvor: 45–55 Mio. EUR; ursprünglich: 34–44 Mio. EUR). Ausschlaggebend dafür sei der Veräußerungsgewinn des im JV mit Eimskip gehaltenen Containerschiffs EF Emma. Dieser dürfte auf einem ähnlichen Niveau wie der Buchgewinn aus dem Verkauf des Schwesterschiffs EF Emira (12,8 Mio. EUR) gelegen haben, was Bruns' Vertrauen in die für Ernst Russ extern ermittelten Marktwerte und die daraus resultierenden hohen stillen Reserven im Schiffsportfolio unterstreiche.
Konsequenter Ausbau des Tankersegments: Ernst Russ erweitere das Portfolio um zwei weitere Tankerneubauten zum Transport von Chemikalien oder Pflanzenölen. Inklusive der für H1 2027 geplanten Neubauten wachse die Pipeline damit auf sechs Einheiten. Das erste Schiff ergänze die Flotte bereits im laufenden Monat, das zweite folge in Q4. Beide Einheiten seien für mindestens drei Jahre an Cargill verchartert. Dies sorge zusammen mit den Fünf-Jahres-Charterverträgen der nächstjährigen Zugänge für eine gestaffelte Fälligkeitenstruktur. Der Charter-Backlog steige durch diese Transaktion um 38,3 Mio. USD (Stand 30.06.: 688,6 Mio. USD). Die durchschnittliche Charter-Duration, die per Ende Juli 2026 bei 33,2 Monaten gelegen habe, dürfte sich damit weiter etwas erhöht haben, was die Visibilität der Cash-Generierung stärke.
Anpassung der Ergebnis- und Dividendenschätzungen: Obwohl Bruns' Schätzungen bereits am oberen Ende des Konsenses gelegen hätten, hebe er sie weiter an. Da künftige Transaktionen modellseitig noch nicht berücksichtigt seien, bewerte Bruns seine Annahmen weiterhin als konservativ. Die fortschreitende Flottentransformation dürfte Umsatz und Ergebnis stützen. Daher erachte der Analyst selbst ein EPS von nachhaltig über 1,00 EUR als realistisch. Zudem würden die bis Ende 2027 auslaufenden Charterverträge von 13 Schiffen Potenzial für weitere profitable Asset-Verkäufe mit signifikanten Buchgewinnen bieten. Angesichts der hohen Cashflow-Visibilität erwarte Bruns eine Anhebung der Dividende auf 0,35 EUR je Aktie (zuvor: 0,25 EUR).
Das Management setze die strategische Neuausrichtung konsequent um: Die Flotte werde verjüngt, diversifiziert und der Auftragsbestand ausgebaut. Der aus dem Abarbeiten des Charter-Backlogs generierte Free Cashflow entspreche nahezu dem aktuellen Enterprise Value, was das Abwärtsrisiko auf aktuellem Kursniveau stark begrenze. Neben der operativen Stärke sollte auch der verbesserte Kapitalmarktauftritt den Re-Rating-Prozess der Aktie unterstützen.
Christian Bruns, Analyst der Montega AG, bekräftigt sein Anlageurteil "kaufen" für die Ernst Russ-Aktie und heben das Kursziel auf 14,00 EUR (zuvor: 13,50 EUR) an. (Analyse vom 11.09.2026)
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus unter folgendem Link. (11.09.2026/ac/a/nw)
Christian Bruns, Aktienanalyst der Montega AG, rät in seiner aktuellen Aktienanalyse die Aktie der Ernst Russ AG (ISIN: DE000A161077, WKN: A16107, Ticker-Symbol: HXCK) weiterhin zu kaufen.
Ernst Russ habe vorgestern per Ad-hoc-Mitteilung eine erneute Erhöhung der Jahresprognose nach dem Verkauf eines 18 Jahre alten Containerschiffs und dem Erwerb von zwei Tankerneubauten gemeldet.
Anhebung der EBIT-Prognose nach profitablem Asset-Deal: Das Management habe die EBIT-Jahresprognose erneut angehoben – nun auf 55–65 Mio. EUR (zuvor: 45–55 Mio. EUR; ursprünglich: 34–44 Mio. EUR). Ausschlaggebend dafür sei der Veräußerungsgewinn des im JV mit Eimskip gehaltenen Containerschiffs EF Emma. Dieser dürfte auf einem ähnlichen Niveau wie der Buchgewinn aus dem Verkauf des Schwesterschiffs EF Emira (12,8 Mio. EUR) gelegen haben, was Bruns' Vertrauen in die für Ernst Russ extern ermittelten Marktwerte und die daraus resultierenden hohen stillen Reserven im Schiffsportfolio unterstreiche.
Konsequenter Ausbau des Tankersegments: Ernst Russ erweitere das Portfolio um zwei weitere Tankerneubauten zum Transport von Chemikalien oder Pflanzenölen. Inklusive der für H1 2027 geplanten Neubauten wachse die Pipeline damit auf sechs Einheiten. Das erste Schiff ergänze die Flotte bereits im laufenden Monat, das zweite folge in Q4. Beide Einheiten seien für mindestens drei Jahre an Cargill verchartert. Dies sorge zusammen mit den Fünf-Jahres-Charterverträgen der nächstjährigen Zugänge für eine gestaffelte Fälligkeitenstruktur. Der Charter-Backlog steige durch diese Transaktion um 38,3 Mio. USD (Stand 30.06.: 688,6 Mio. USD). Die durchschnittliche Charter-Duration, die per Ende Juli 2026 bei 33,2 Monaten gelegen habe, dürfte sich damit weiter etwas erhöht haben, was die Visibilität der Cash-Generierung stärke.
Anpassung der Ergebnis- und Dividendenschätzungen: Obwohl Bruns' Schätzungen bereits am oberen Ende des Konsenses gelegen hätten, hebe er sie weiter an. Da künftige Transaktionen modellseitig noch nicht berücksichtigt seien, bewerte Bruns seine Annahmen weiterhin als konservativ. Die fortschreitende Flottentransformation dürfte Umsatz und Ergebnis stützen. Daher erachte der Analyst selbst ein EPS von nachhaltig über 1,00 EUR als realistisch. Zudem würden die bis Ende 2027 auslaufenden Charterverträge von 13 Schiffen Potenzial für weitere profitable Asset-Verkäufe mit signifikanten Buchgewinnen bieten. Angesichts der hohen Cashflow-Visibilität erwarte Bruns eine Anhebung der Dividende auf 0,35 EUR je Aktie (zuvor: 0,25 EUR).
Das Management setze die strategische Neuausrichtung konsequent um: Die Flotte werde verjüngt, diversifiziert und der Auftragsbestand ausgebaut. Der aus dem Abarbeiten des Charter-Backlogs generierte Free Cashflow entspreche nahezu dem aktuellen Enterprise Value, was das Abwärtsrisiko auf aktuellem Kursniveau stark begrenze. Neben der operativen Stärke sollte auch der verbesserte Kapitalmarktauftritt den Re-Rating-Prozess der Aktie unterstützen.
Christian Bruns, Analyst der Montega AG, bekräftigt sein Anlageurteil "kaufen" für die Ernst Russ-Aktie und heben das Kursziel auf 14,00 EUR (zuvor: 13,50 EUR) an. (Analyse vom 11.09.2026)
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus unter folgendem Link. (11.09.2026/ac/a/nw)
Archivbeitrag vom 11.09.2026. Angaben und Einschätzungen beziehen sich auf den damaligen Stand.