Hamburg (www.aktiencheck.de) - Edel-Aktienanalyse von der Montega AG:
Tim Kruse, Aktienanalyst der Montega AG, rät in einer aktuellen Aktienanalyse weiterhin zum Kauf der Aktie der Edel SE & Co. KGaA (ISIN: DE0005649503, WKN: 564950, Ticker-Symbol: EDL).
Die Edel SE & Co. KGaA habe jüngst in einer Unternehmensmeldung die vorläufigen Zahlen für das Geschäftsjahr 2024 (bis 30.09.2024) veröffentlicht. Während der Umsatz die Erwartungen des Analysten verfehlt habe, habe das EBITDA leicht über seiner Prognose gelegen. Obwohl der Ausblick für 2025 aufgrund der geringeren Umsatz aus 2024 unter seiner bisherigen Einschätzung liege, sehe er die solide Ertragslage und die visiblen Verbesserungen des Free Cash Flows im laufenden Geschäftsjahr nicht angemessen reflektiert.
Im Geschäftsjahr 2024 habe die Edel-Gruppe einen Umsatzrückgang von 7,7% gegenüber dem Vorjahr verzeichnet und sei damit sowohl hinter der Analysten-Erwartung als auch hinter der Unternehmens-Guidance (280 Mio. bis 300 Mio. EUR) zurückgeblieben. Obwohl die Meldung hierzu nur qualitative Angaben mache, dürfte der Rückgang hauptsächlich auf das Geschäft von optimal media zurückzuführen sein, das unter einem steigenden Volumendruck am Markt gelitten habe. Entgegen seiner Erwartungen hätten Großprojekte bedeutender Künstler diese Entwicklung nicht kompensieren können.
Im Bereich Music & Entertainment hingegen habe das Wachstum des digitalen Umsatzes über Kontor New Media die Entwicklung vorangetrieben. Die Labels Edel Kids, EdelMotion und earMUSIC sowie die Edel Verlagsgruppe hätten ebenfalls positive Ergebnisse erzielt und würden die Stärke und Diversität des Portfolios unterstreichen.
Dank effizientem Kostenmanagement habe die Profitabilität stabil gehalten werden können. Das EBITDA habe mit 3,2% Wachstum sowohl die Prognose des Analysten als auch den Vorjahreswert übertroffen und eine neue Höchstmarke bei der Marge von 12,5% erreicht. Höhere Abschreibungen und Zinsaufwendungen hätten jedoch dazu geführt, dass das Ergebnis je Aktie mit 0,52 EUR unter dem Vorjahr gelegen habe.
Der operative Cash Flow sei mit 12,6 Mio. EUR deutlich niedriger ausgefallen als im Vorjahr (32,1Mio. EUR), was vor allem auf diverse Sondereffekte wie Steuerzahlungen aus einem bereits zurückgestellten, aber weiterhin anhängigen Steuerstreit zurückzuführen sei.
Für das Geschäftsjahr 2025 erwarte Edel einen Umsatz zwischen 260 und 290 Mio. EUR sowie einen Jahresüberschuss von 9 bis 13 Mio. EUR (2024: 11,0 Mio. EUR). Da die bisherigen Prognosen des Analysten für 2025 auf einer höheren Umsatzerwartung für das abgeschlossene Geschäftsjahr basiert habe, habe er seine Schätzungen entsprechend reduziert. Die für 2025 implizierte Wachstumsrate von 2,5% liege hingegen nur leicht hinter der vorherigen Erwartung (2,9%) und reflektiere vor allem den aktuellen Volumendruck bei optimal media.
Auch wenn der Umsatz im abgeschlossenen Geschäftsjahr hinter seinen Erwartungen zurückgeblieben sei, sei der Analyst mit der operativen Ergebnisentwicklung zufrieden. Angesichts des Ausbleibens von Einmalbelastungen im Cash Flow sowie geringerer Investitionen nach den umfangreichen IT- und Kapazitätsmaßnahmen der letzten drei Jahre sehe er das Unternehmen gut aufgestellt, im laufenden Geschäftsjahr einen Free-Cash-Flow-Yield von rund 8% zu erzielen. In Kombination mit einer erwarteten Dividendenrendite von 6,6% und einem attraktiven KGV von 9,4x bleibe der Investmentcase äußerst überzeugend.
Tim Kruse, Aktienanalyst der Montega AG, bekräftigt daher die Kaufempfehlung für die Edel-Aktie mit einem neuen Kursziel von 7,50 EUR (zuvor: 8,00 EUR). (Analyse vom 19.12.2024)
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU unter folgendem Link. (19.12.2024/ac/a/nw)
Tim Kruse, Aktienanalyst der Montega AG, rät in einer aktuellen Aktienanalyse weiterhin zum Kauf der Aktie der Edel SE & Co. KGaA (ISIN: DE0005649503, WKN: 564950, Ticker-Symbol: EDL).
Die Edel SE & Co. KGaA habe jüngst in einer Unternehmensmeldung die vorläufigen Zahlen für das Geschäftsjahr 2024 (bis 30.09.2024) veröffentlicht. Während der Umsatz die Erwartungen des Analysten verfehlt habe, habe das EBITDA leicht über seiner Prognose gelegen. Obwohl der Ausblick für 2025 aufgrund der geringeren Umsatz aus 2024 unter seiner bisherigen Einschätzung liege, sehe er die solide Ertragslage und die visiblen Verbesserungen des Free Cash Flows im laufenden Geschäftsjahr nicht angemessen reflektiert.
Im Geschäftsjahr 2024 habe die Edel-Gruppe einen Umsatzrückgang von 7,7% gegenüber dem Vorjahr verzeichnet und sei damit sowohl hinter der Analysten-Erwartung als auch hinter der Unternehmens-Guidance (280 Mio. bis 300 Mio. EUR) zurückgeblieben. Obwohl die Meldung hierzu nur qualitative Angaben mache, dürfte der Rückgang hauptsächlich auf das Geschäft von optimal media zurückzuführen sein, das unter einem steigenden Volumendruck am Markt gelitten habe. Entgegen seiner Erwartungen hätten Großprojekte bedeutender Künstler diese Entwicklung nicht kompensieren können.
Im Bereich Music & Entertainment hingegen habe das Wachstum des digitalen Umsatzes über Kontor New Media die Entwicklung vorangetrieben. Die Labels Edel Kids, EdelMotion und earMUSIC sowie die Edel Verlagsgruppe hätten ebenfalls positive Ergebnisse erzielt und würden die Stärke und Diversität des Portfolios unterstreichen.
Dank effizientem Kostenmanagement habe die Profitabilität stabil gehalten werden können. Das EBITDA habe mit 3,2% Wachstum sowohl die Prognose des Analysten als auch den Vorjahreswert übertroffen und eine neue Höchstmarke bei der Marge von 12,5% erreicht. Höhere Abschreibungen und Zinsaufwendungen hätten jedoch dazu geführt, dass das Ergebnis je Aktie mit 0,52 EUR unter dem Vorjahr gelegen habe.
Der operative Cash Flow sei mit 12,6 Mio. EUR deutlich niedriger ausgefallen als im Vorjahr (32,1Mio. EUR), was vor allem auf diverse Sondereffekte wie Steuerzahlungen aus einem bereits zurückgestellten, aber weiterhin anhängigen Steuerstreit zurückzuführen sei.
Für das Geschäftsjahr 2025 erwarte Edel einen Umsatz zwischen 260 und 290 Mio. EUR sowie einen Jahresüberschuss von 9 bis 13 Mio. EUR (2024: 11,0 Mio. EUR). Da die bisherigen Prognosen des Analysten für 2025 auf einer höheren Umsatzerwartung für das abgeschlossene Geschäftsjahr basiert habe, habe er seine Schätzungen entsprechend reduziert. Die für 2025 implizierte Wachstumsrate von 2,5% liege hingegen nur leicht hinter der vorherigen Erwartung (2,9%) und reflektiere vor allem den aktuellen Volumendruck bei optimal media.
Auch wenn der Umsatz im abgeschlossenen Geschäftsjahr hinter seinen Erwartungen zurückgeblieben sei, sei der Analyst mit der operativen Ergebnisentwicklung zufrieden. Angesichts des Ausbleibens von Einmalbelastungen im Cash Flow sowie geringerer Investitionen nach den umfangreichen IT- und Kapazitätsmaßnahmen der letzten drei Jahre sehe er das Unternehmen gut aufgestellt, im laufenden Geschäftsjahr einen Free-Cash-Flow-Yield von rund 8% zu erzielen. In Kombination mit einer erwarteten Dividendenrendite von 6,6% und einem attraktiven KGV von 9,4x bleibe der Investmentcase äußerst überzeugend.
Tim Kruse, Aktienanalyst der Montega AG, bekräftigt daher die Kaufempfehlung für die Edel-Aktie mit einem neuen Kursziel von 7,50 EUR (zuvor: 8,00 EUR). (Analyse vom 19.12.2024)
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU unter folgendem Link. (19.12.2024/ac/a/nw)
Archivbeitrag vom 19.12.2024. Angaben und Einschätzungen beziehen sich auf den damaligen Stand.