Hamburg (www.aktiencheck.de) - Delticom-Aktienanalyse von der Montega AG:
Kai Kindermann und Bastian Brach, Aktienanalysten der Montega AG, raten in einer aktuellen Aktienanalyse die Aktie der Delticom AG (ISIN: DE0005146807, WKN: 514680, Ticker Symbol: DEX, NASDAQ OTC-Symbol: DTOOF) nach wie vor zu kaufen.
Delticom habe zuletzt die Q3-Mitteilung veröffentlicht und die Umsatzprognose angehoben.
In einem stabilen Marktumfeld (Tyres Europe: +/-0%) habe Delticom das Verkaufsvolumen weiter steigern können und in Q3 ein GMV-Wachstum von +5,5% erzielt. Umsatzseitig habe sich das Unternehmen mit 106,5 Mio. EUR (-0,5% yoy) auf dem Vorjahresniveau befunden, wobei sich hier ein früher Start des Winterreifengeschäfts im September 2024 widerspiegele. Auf Neun-Monatssicht seien Volumen und Umsatz (+8,4% bzw. +7,7%) gestiegen, woraufhin die Guidance nach zufriedenstellendem Start der Winterreifensaison im Oktober auf 490,0 bis 510,0 Mio. EUR (+1,7% bis +5,9% yoy; zuvor: 470,0-490,0 Mio. EUR) erhöht worden sei.
Ergebnisseitig habe sich das dritte Quartal mit einem Bruttogewinn von 27,0 Mio. EUR (Vj.: 27,9 Mio. EUR) und einem EBITDA von 1,0 Mio. EUR (Vj.: 0,8 Mio. EUR) ungefähr auf dem 2024er-Niveau befunden, dabei im Jahresvergleich jedoch insbesondere von einem verbesserten nicht-operativen Ergebnis aus Refinanzierungs- und einmaligen Umzugskosten im Vorjahr (Q3/25: -0,1 Mio. EUR; Q3/24: -1,8 Mio. EUR) profitiert und auf operativer Basis mit 1,1 Mio. EUR deutlich unter dem Vorjahreswert von 2,6 Mio. EUR gelegen.
Im Q3/24 spiegele sich der frühe Start des für die Profitabilität entscheidenden Winterreifengeschäfts im September 2024 wider, der in diesem Jahr auf das vierte Quartal entfalle. Zusätzlich dürften sich auch realisierbare Projekterträge positiv auswirken, weshalb die Aktienanalysten der Montega AG weiterhin ein yoy-Ergebniswachstum in Q4 prognostizieren würden. Die Schätzungen für das Gesamtjahr hätten die Aktienanalysten der Montega AG indes aufgrund der bisherigen Entwicklung der Bottom Line leicht reduziert.
Fazit: Nach den ersten drei Quartalen habe Delticom die Top Line steigern können, liege aber bezüglich der Profitabilität hinter dem Vorjahr. Jedoch sei für das Jahresergebnis das Winterreifengeschäft im vierten Quartal von besonderer Bedeutung.
Kai Kindermann und Bastian Brach, Aktienanalysten der Montega AG, bestätigen die Kaufempfehlung und das Kursziel von 5,00 EUR für die Delticom-Aktie. (Analyse vom 20.11.2025)
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Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus unter folgendem Link. (20.11.2025/ac/a/nw)
Kai Kindermann und Bastian Brach, Aktienanalysten der Montega AG, raten in einer aktuellen Aktienanalyse die Aktie der Delticom AG (ISIN: DE0005146807, WKN: 514680, Ticker Symbol: DEX, NASDAQ OTC-Symbol: DTOOF) nach wie vor zu kaufen.
Delticom habe zuletzt die Q3-Mitteilung veröffentlicht und die Umsatzprognose angehoben.
In einem stabilen Marktumfeld (Tyres Europe: +/-0%) habe Delticom das Verkaufsvolumen weiter steigern können und in Q3 ein GMV-Wachstum von +5,5% erzielt. Umsatzseitig habe sich das Unternehmen mit 106,5 Mio. EUR (-0,5% yoy) auf dem Vorjahresniveau befunden, wobei sich hier ein früher Start des Winterreifengeschäfts im September 2024 widerspiegele. Auf Neun-Monatssicht seien Volumen und Umsatz (+8,4% bzw. +7,7%) gestiegen, woraufhin die Guidance nach zufriedenstellendem Start der Winterreifensaison im Oktober auf 490,0 bis 510,0 Mio. EUR (+1,7% bis +5,9% yoy; zuvor: 470,0-490,0 Mio. EUR) erhöht worden sei.
Ergebnisseitig habe sich das dritte Quartal mit einem Bruttogewinn von 27,0 Mio. EUR (Vj.: 27,9 Mio. EUR) und einem EBITDA von 1,0 Mio. EUR (Vj.: 0,8 Mio. EUR) ungefähr auf dem 2024er-Niveau befunden, dabei im Jahresvergleich jedoch insbesondere von einem verbesserten nicht-operativen Ergebnis aus Refinanzierungs- und einmaligen Umzugskosten im Vorjahr (Q3/25: -0,1 Mio. EUR; Q3/24: -1,8 Mio. EUR) profitiert und auf operativer Basis mit 1,1 Mio. EUR deutlich unter dem Vorjahreswert von 2,6 Mio. EUR gelegen.
Im Q3/24 spiegele sich der frühe Start des für die Profitabilität entscheidenden Winterreifengeschäfts im September 2024 wider, der in diesem Jahr auf das vierte Quartal entfalle. Zusätzlich dürften sich auch realisierbare Projekterträge positiv auswirken, weshalb die Aktienanalysten der Montega AG weiterhin ein yoy-Ergebniswachstum in Q4 prognostizieren würden. Die Schätzungen für das Gesamtjahr hätten die Aktienanalysten der Montega AG indes aufgrund der bisherigen Entwicklung der Bottom Line leicht reduziert.
Fazit: Nach den ersten drei Quartalen habe Delticom die Top Line steigern können, liege aber bezüglich der Profitabilität hinter dem Vorjahr. Jedoch sei für das Jahresergebnis das Winterreifengeschäft im vierten Quartal von besonderer Bedeutung.
Kai Kindermann und Bastian Brach, Aktienanalysten der Montega AG, bestätigen die Kaufempfehlung und das Kursziel von 5,00 EUR für die Delticom-Aktie. (Analyse vom 20.11.2025)
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Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus unter folgendem Link. (20.11.2025/ac/a/nw)
Archivbeitrag vom 20.11.2025. Angaben und Einschätzungen beziehen sich auf den damaligen Stand.