Düsseldorf (www.aktiencheck.de) - CEWE-Aktienanalyse von GSC Research:
Jens Nielsen, Aktienanalyst von GSC Research, rät in einer aktuellen Aktienanalyse die Aktie des Oldenburger Fotospezialisten CEWE Stiftung & Co. KGaA (ISIN: DE0005403901, WKN: 540390, Ticker-Symbol: CWC) weiterhin zu kaufen.
Zwar sei das dritte Quartal des ablaufenden Geschäftsjahres 2024 bei der CEWE Stiftung & Co. KGaA auf der Ergebnisseite deutlich hinter dem Vorjahresniveau zurückgeblieben. Dies resultiere aber in erster Linie aus temporären und Einmaleffekten, und für den Neunmonatszeitraum stehe trotzdem das höchste Konzern-EBIT seit 14 Jahren in den Büchern.
Damit lägen die Oldenburger gut auf Kurs, ihre Ziele auch 2024 wieder erreichen und vor allem beim Ergebnis übertreffen zu können. Entscheidend sei jedoch wie immer das nun laufende Schlussquartal mit dem für alle drei Geschäftsfelder wichtigen Weihnachtsgeschäft, in dem die CEWE-Gruppe in den letzten Jahren stets über 40 Prozent des Konzernumsatzes und quasi das gesamte Ergebnis erwirtschaftet habe.
Dabei solle das mit einem Umsatzanteil von rund 85 Prozent wichtigste Geschäftsfeld Fotofinishing unverändert davon profitieren, dass hochwertige individuelle Fotoprodukte aufgrund ihres hohen emotionalen Stellenwerts weitestgehend unabhängig von gesamtwirtschaftlichen Entwicklungen und der allgemeinen Konsumstimmung nachgefragt würden. Hier dürften die Verbraucher infolge der regen (Fern-)Reiseaktivitäten auch in diesem Jahr wieder über reichlich "frisches Bildmaterial" für die Kreation personalisierter Weihnachtspräsente wie dem CEWE FOTOBUCH, Wandbildern, Kalendern, Grußkarten und weiteren Fotoprodukten verfügen. Zudem dürfte sich der anhaltende Trend zur Premiumisierung weiterhin positiv auswirken.
Wie in jedem Jahr habe CEWE dabei auch 2024 wieder pünktlich zur Saisonspitze eine ganze Reihe von Innovationen eingeführt. Besonders hervorzuheben seien hier zwei neue Versionen des CEWE FOTOBUCHS: Eine im Rahmen der "Innovation Days" entwickelte und nun von CEWE als erstem Anbieter offerierte Variante mit ausklappbarer Panoramaseite sowie eine Version mit einer Einstecktasche im Einband für persönliche Erinnerungsstücke. Zudem sei ein neuer Editor in der Bestellsoftware gelauncht worden, der unter anderem die Möglichkeit zur Übertragung von Bildern vom Mobiltelefon mittels QR-Code sowie eine 3D-Vorschau für Fotoprodukte wie z.B. Tassen biete.
Mit dieser fortwährenden Innovationskraft, umfangreichen Marketinginvestitionen, dem hohen Qualitätsniveau und der konsequenten Kundenorientierung baue CEWE die starke Marken- und Marktpositionierung als Premium-Anbieter im Kerngeschäftsfeld Fotofinishing weiter aus. So habe der Net Promoter Score als wichtige Kennzahl zur Messung der Kundenzufriedenheit auch im dritten Quartal 2024 weiter auf nunmehr 62,8 gesteigert werden können.
Das Geschäftsfeld Einzelhandel sei mit seinen optimierten Strukturen ebenfalls solide aufgestellt. Im Geschäftsfeld Kommerzieller Online-Druck mache sich zwar die konjunkturelle Schwäche bemerkbar, mit der erreichten Kosteneffizienz in der Produktion und der dadurch möglichen "Bestpreisgarantie" von SAXOPRINT sehe man sich aber ebenfalls gut im Markt positioniert und behaupte sich besser als die Branche.
Insgesamt sei Nielsen daher sowohl für das laufende Schlussquartal mit dem wichtigen Weihnachtsgeschäft als auch für die weitere Entwicklung der CEWE-Gruppe unverändert positiv gestimmt. Zudem weise der Konzern mit einer Eigenkapitalquote von 65,8 Prozent zum 30. September 2024 weiterhin sehr solide Bilanzverhältnisse auf.
Daher bekräftigt Jens Nielsen, Analyst von GSC Research, bei einem unveränderten Kursziel von 148 Euro erneut seine "kaufen"-Empfehlung für die seiner Ansicht nach deutlich unterbewertete CEWE-Aktie. Dabei biete das Papier auf Basis seiner Schätzungen eine Dividendenrendite von 2,8 Prozent, die in den kommenden Jahren kontinuierlich weiter steigen dürfte. (Analyse vom 09.12.2024)
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus unter folgendem Link. (09.12.2024/ac/a/nw)
Jens Nielsen, Aktienanalyst von GSC Research, rät in einer aktuellen Aktienanalyse die Aktie des Oldenburger Fotospezialisten CEWE Stiftung & Co. KGaA (ISIN: DE0005403901, WKN: 540390, Ticker-Symbol: CWC) weiterhin zu kaufen.
Zwar sei das dritte Quartal des ablaufenden Geschäftsjahres 2024 bei der CEWE Stiftung & Co. KGaA auf der Ergebnisseite deutlich hinter dem Vorjahresniveau zurückgeblieben. Dies resultiere aber in erster Linie aus temporären und Einmaleffekten, und für den Neunmonatszeitraum stehe trotzdem das höchste Konzern-EBIT seit 14 Jahren in den Büchern.
Damit lägen die Oldenburger gut auf Kurs, ihre Ziele auch 2024 wieder erreichen und vor allem beim Ergebnis übertreffen zu können. Entscheidend sei jedoch wie immer das nun laufende Schlussquartal mit dem für alle drei Geschäftsfelder wichtigen Weihnachtsgeschäft, in dem die CEWE-Gruppe in den letzten Jahren stets über 40 Prozent des Konzernumsatzes und quasi das gesamte Ergebnis erwirtschaftet habe.
Dabei solle das mit einem Umsatzanteil von rund 85 Prozent wichtigste Geschäftsfeld Fotofinishing unverändert davon profitieren, dass hochwertige individuelle Fotoprodukte aufgrund ihres hohen emotionalen Stellenwerts weitestgehend unabhängig von gesamtwirtschaftlichen Entwicklungen und der allgemeinen Konsumstimmung nachgefragt würden. Hier dürften die Verbraucher infolge der regen (Fern-)Reiseaktivitäten auch in diesem Jahr wieder über reichlich "frisches Bildmaterial" für die Kreation personalisierter Weihnachtspräsente wie dem CEWE FOTOBUCH, Wandbildern, Kalendern, Grußkarten und weiteren Fotoprodukten verfügen. Zudem dürfte sich der anhaltende Trend zur Premiumisierung weiterhin positiv auswirken.
Wie in jedem Jahr habe CEWE dabei auch 2024 wieder pünktlich zur Saisonspitze eine ganze Reihe von Innovationen eingeführt. Besonders hervorzuheben seien hier zwei neue Versionen des CEWE FOTOBUCHS: Eine im Rahmen der "Innovation Days" entwickelte und nun von CEWE als erstem Anbieter offerierte Variante mit ausklappbarer Panoramaseite sowie eine Version mit einer Einstecktasche im Einband für persönliche Erinnerungsstücke. Zudem sei ein neuer Editor in der Bestellsoftware gelauncht worden, der unter anderem die Möglichkeit zur Übertragung von Bildern vom Mobiltelefon mittels QR-Code sowie eine 3D-Vorschau für Fotoprodukte wie z.B. Tassen biete.
Mit dieser fortwährenden Innovationskraft, umfangreichen Marketinginvestitionen, dem hohen Qualitätsniveau und der konsequenten Kundenorientierung baue CEWE die starke Marken- und Marktpositionierung als Premium-Anbieter im Kerngeschäftsfeld Fotofinishing weiter aus. So habe der Net Promoter Score als wichtige Kennzahl zur Messung der Kundenzufriedenheit auch im dritten Quartal 2024 weiter auf nunmehr 62,8 gesteigert werden können.
Das Geschäftsfeld Einzelhandel sei mit seinen optimierten Strukturen ebenfalls solide aufgestellt. Im Geschäftsfeld Kommerzieller Online-Druck mache sich zwar die konjunkturelle Schwäche bemerkbar, mit der erreichten Kosteneffizienz in der Produktion und der dadurch möglichen "Bestpreisgarantie" von SAXOPRINT sehe man sich aber ebenfalls gut im Markt positioniert und behaupte sich besser als die Branche.
Insgesamt sei Nielsen daher sowohl für das laufende Schlussquartal mit dem wichtigen Weihnachtsgeschäft als auch für die weitere Entwicklung der CEWE-Gruppe unverändert positiv gestimmt. Zudem weise der Konzern mit einer Eigenkapitalquote von 65,8 Prozent zum 30. September 2024 weiterhin sehr solide Bilanzverhältnisse auf.
Daher bekräftigt Jens Nielsen, Analyst von GSC Research, bei einem unveränderten Kursziel von 148 Euro erneut seine "kaufen"-Empfehlung für die seiner Ansicht nach deutlich unterbewertete CEWE-Aktie. Dabei biete das Papier auf Basis seiner Schätzungen eine Dividendenrendite von 2,8 Prozent, die in den kommenden Jahren kontinuierlich weiter steigen dürfte. (Analyse vom 09.12.2024)
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus unter folgendem Link. (09.12.2024/ac/a/nw)
Archivbeitrag vom 09.12.2024. Angaben und Einschätzungen beziehen sich auf den damaligen Stand.