Augsburg (www.aktiencheck.de) - Bio-Gate-Aktienanalyse der GBC AG:
Matthias Greiffenberger und Cosmin Filker, Aktienanalysten der GBC AG, raten in einer aktuellen Aktienanalyse weiterhin zum Kauf der Aktie der Bio-Gate AG (ISIN: DE000BGAG981, WKN: BGAG98, Ticker-Symbol: BIG1).
Die Bio-Gate AG befinde sich an einem wichtigen Übergangspunkt von der Entwicklungs- und Aufbauphase hin zu einer stärker skalierbaren Wachstumsphase. Das Unternehmen adressiere mit seinen antimikrobiellen Technologien strukturell wachsende Märkte in der Human- und Veterinärmedizin, der Wundpflege, der Dermakosmetik sowie bei funktionalisierten Oberflächen. Mit der HyProtect™-Implantatbeschichtung, der MicroSilver-Technologie, dem wachsenden Veterinärgeschäft und der Labortochter QualityLabs verfüge Bio-Gate über mehrere Ansatzpunkte für künftiges Umsatzwachstum und eine nachhaltige Verbesserung der Ertragslage.
Im Geschäftsjahr 2025 habe Bio-Gate wichtige operative Fortschritte erzielt. Der Konzernumsatz sei um 4,9% auf 7,40 Mio. EUR nach 7,05 Mio. EUR im Vorjahr gestiegen. Besonders positiv habe sich das Veterinärgeschäft entwickelt, das insbesondere durch die stärkere internationale Marktdurchdringung in Nordamerika deutlich habe zulegen können. Auch die Medizintechnik sowie QualityLabs hätten sich positiv entwickelt. Der Rückgang im Bereich Dermakosmetik und Wundpflege sei hingegen vor allem durch kundenseitige Anpassungsprozesse geprägt gewesen und sollte aus Sicht der Analysten nicht als strukturelle Schwäche des Segments gewertet werden.
Auch auf der Ergebnisseite habe sich eine deutliche Verbesserung gezeigt. Das EBITDA habe sich auf -0,90 Mio. EUR nach -1,30 Mio. EUR im Vorjahr verbessert, das EBIT auf -1,13 Mio. EUR nach -1,61 Mio. EUR und das Konzernergebnis auf -1,16 Mio. EUR nach -1,62 Mio. EUR. Wesentliche Treiber seien die höhere Wertschöpfungstiefe, die erweiterten Produktionskapazitäten am Standort Bremen, geringere Materialaufwendungen sowie erste Effekte aus Effizienz- und Kostensenkungsmaßnahmen gewesen. Damit sei eine wichtige Grundlage geschaffen worden, um künftig stärker von Skaleneffekten profitieren zu können.
Für 2026 würden die Analysten zunächst eine Stabilisierung auf dem verbesserten operativen Niveau erwarten. Ihre Umsatzprognose liege bei 7,40 Mio. EUR und damit auf dem Niveau des Vorjahres. Für 2027 würden die Analysten einen Umsatzanstieg auf 8,00 Mio. EUR prognostizieren. Im Jahr 2028 sollte sich das Wachstum weiter beschleunigen und der Konzernumsatz auf 9,30 Mio. EUR steigen. Wesentliche Wachstumstreiber seien das Geschäftsfeld Veterinär, eine Erholung im Bereich Dermakosmetik und Wundpflege, steigende Beiträge der Messdienstleistungen sowie zusätzliche Umsätze aus der Medizintechnik.
Der strategisch wichtigste mittel- bis langfristige Werttreiber bleibe die Medizintechnik. Mit der HyProtect™-Beschichtung adressiere Bio-Gate den hohen Bedarf an Lösungen zur Reduzierung implantatassoziierter Infektionen. Die laufenden Projekte mit international tätigen Implantatherstellern könnten nach erfolgreicher Zulassung den Übergang von projektbezogenen Entwicklungsumsätzen zu wiederkehrenden Serienbeschichtungsumsätzen und möglichen Lizenzerlösen ermöglichen. Einen stärkeren kommerziellen Hochlauf würden die Analysten jedoch erst ab 2028/2029 erwarten.
Ergebnisseitig würden die Analysten eine schrittweise operative Skalierung erwarten. Für 2026 würden sie ein EBITDA von -0,30 Mio. EUR, ein EBIT von -0,60 Mio. EUR und ein Konzernergebnis von -0,65 Mio. EUR prognostizieren. Im Jahr 2027 sollte sich das EBITDA weiter auf -0,20 Mio. EUR verbessern, während die Analysten ein EBIT von -0,40 Mio. EUR und ein Konzernergebnis von -0,46 Mio. EUR erwarten würden. Für 2028 würden die Analysten ein positives EBITDA von 0,35 Mio. EUR, ein EBIT von 0,10 Mio. EUR und ein ausgeglichenes Konzernergebnis prognostizieren. Die wesentlichen Ergebnishebel lägen in der besseren Auslastung der bestehenden Infrastruktur, der höheren Eigenfertigung, einem verbesserten Produktmix und fortgesetzter Kostendisziplin.
Die ordentliche Hauptversammlung am 30. Juni 2026 habe die Einziehung einer Aktie, die anschließende Kapitalherabsetzung durch Zusammenlegung der Aktien im Verhältnis 5:1 sowie eine Barkapitalerhöhung mit Bezugsrecht beschlossen. Die Maßnahmen würden der bilanziellen Bereinigung der Kapitalstruktur dienen und sollten die Eigenkapital- und Finanzierungsbasis stärken. Die Bewertung der Analysten erfolge auf Basis der aktuellen Aktienanzahl vor Umsetzung der beschlossenen Aktienzusammenlegung und vor Durchführung der Kapitalerhöhung. Eine mögliche Verwässerung aus der Kapitalerhöhung sei in der Bewertung bislang nicht berücksichtigt.
Auf Basis des DCF-Modells der Analysten würden sie ihr Kursziel von 3,40 EUR bestätigen und weiterhin das Rating KAUFEN vergeben. Aus Sicht der Analysten verfüge Bio-Gate über ein attraktives Chancenprofil, getragen von strukturell wachsenden Zielmärkten, einer differenzierten Technologieplattform, zunehmender Internationalisierung und einem klar erkennbaren Pfad in Richtung Profitabilität. (Analyse vom 16.07.2026)
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus unter folgendem Link. (16.07.2026/ac/a/nw)
Matthias Greiffenberger und Cosmin Filker, Aktienanalysten der GBC AG, raten in einer aktuellen Aktienanalyse weiterhin zum Kauf der Aktie der Bio-Gate AG (ISIN: DE000BGAG981, WKN: BGAG98, Ticker-Symbol: BIG1).
Die Bio-Gate AG befinde sich an einem wichtigen Übergangspunkt von der Entwicklungs- und Aufbauphase hin zu einer stärker skalierbaren Wachstumsphase. Das Unternehmen adressiere mit seinen antimikrobiellen Technologien strukturell wachsende Märkte in der Human- und Veterinärmedizin, der Wundpflege, der Dermakosmetik sowie bei funktionalisierten Oberflächen. Mit der HyProtect™-Implantatbeschichtung, der MicroSilver-Technologie, dem wachsenden Veterinärgeschäft und der Labortochter QualityLabs verfüge Bio-Gate über mehrere Ansatzpunkte für künftiges Umsatzwachstum und eine nachhaltige Verbesserung der Ertragslage.
Im Geschäftsjahr 2025 habe Bio-Gate wichtige operative Fortschritte erzielt. Der Konzernumsatz sei um 4,9% auf 7,40 Mio. EUR nach 7,05 Mio. EUR im Vorjahr gestiegen. Besonders positiv habe sich das Veterinärgeschäft entwickelt, das insbesondere durch die stärkere internationale Marktdurchdringung in Nordamerika deutlich habe zulegen können. Auch die Medizintechnik sowie QualityLabs hätten sich positiv entwickelt. Der Rückgang im Bereich Dermakosmetik und Wundpflege sei hingegen vor allem durch kundenseitige Anpassungsprozesse geprägt gewesen und sollte aus Sicht der Analysten nicht als strukturelle Schwäche des Segments gewertet werden.
Auch auf der Ergebnisseite habe sich eine deutliche Verbesserung gezeigt. Das EBITDA habe sich auf -0,90 Mio. EUR nach -1,30 Mio. EUR im Vorjahr verbessert, das EBIT auf -1,13 Mio. EUR nach -1,61 Mio. EUR und das Konzernergebnis auf -1,16 Mio. EUR nach -1,62 Mio. EUR. Wesentliche Treiber seien die höhere Wertschöpfungstiefe, die erweiterten Produktionskapazitäten am Standort Bremen, geringere Materialaufwendungen sowie erste Effekte aus Effizienz- und Kostensenkungsmaßnahmen gewesen. Damit sei eine wichtige Grundlage geschaffen worden, um künftig stärker von Skaleneffekten profitieren zu können.
Für 2026 würden die Analysten zunächst eine Stabilisierung auf dem verbesserten operativen Niveau erwarten. Ihre Umsatzprognose liege bei 7,40 Mio. EUR und damit auf dem Niveau des Vorjahres. Für 2027 würden die Analysten einen Umsatzanstieg auf 8,00 Mio. EUR prognostizieren. Im Jahr 2028 sollte sich das Wachstum weiter beschleunigen und der Konzernumsatz auf 9,30 Mio. EUR steigen. Wesentliche Wachstumstreiber seien das Geschäftsfeld Veterinär, eine Erholung im Bereich Dermakosmetik und Wundpflege, steigende Beiträge der Messdienstleistungen sowie zusätzliche Umsätze aus der Medizintechnik.
Der strategisch wichtigste mittel- bis langfristige Werttreiber bleibe die Medizintechnik. Mit der HyProtect™-Beschichtung adressiere Bio-Gate den hohen Bedarf an Lösungen zur Reduzierung implantatassoziierter Infektionen. Die laufenden Projekte mit international tätigen Implantatherstellern könnten nach erfolgreicher Zulassung den Übergang von projektbezogenen Entwicklungsumsätzen zu wiederkehrenden Serienbeschichtungsumsätzen und möglichen Lizenzerlösen ermöglichen. Einen stärkeren kommerziellen Hochlauf würden die Analysten jedoch erst ab 2028/2029 erwarten.
Ergebnisseitig würden die Analysten eine schrittweise operative Skalierung erwarten. Für 2026 würden sie ein EBITDA von -0,30 Mio. EUR, ein EBIT von -0,60 Mio. EUR und ein Konzernergebnis von -0,65 Mio. EUR prognostizieren. Im Jahr 2027 sollte sich das EBITDA weiter auf -0,20 Mio. EUR verbessern, während die Analysten ein EBIT von -0,40 Mio. EUR und ein Konzernergebnis von -0,46 Mio. EUR erwarten würden. Für 2028 würden die Analysten ein positives EBITDA von 0,35 Mio. EUR, ein EBIT von 0,10 Mio. EUR und ein ausgeglichenes Konzernergebnis prognostizieren. Die wesentlichen Ergebnishebel lägen in der besseren Auslastung der bestehenden Infrastruktur, der höheren Eigenfertigung, einem verbesserten Produktmix und fortgesetzter Kostendisziplin.
Die ordentliche Hauptversammlung am 30. Juni 2026 habe die Einziehung einer Aktie, die anschließende Kapitalherabsetzung durch Zusammenlegung der Aktien im Verhältnis 5:1 sowie eine Barkapitalerhöhung mit Bezugsrecht beschlossen. Die Maßnahmen würden der bilanziellen Bereinigung der Kapitalstruktur dienen und sollten die Eigenkapital- und Finanzierungsbasis stärken. Die Bewertung der Analysten erfolge auf Basis der aktuellen Aktienanzahl vor Umsetzung der beschlossenen Aktienzusammenlegung und vor Durchführung der Kapitalerhöhung. Eine mögliche Verwässerung aus der Kapitalerhöhung sei in der Bewertung bislang nicht berücksichtigt.
Auf Basis des DCF-Modells der Analysten würden sie ihr Kursziel von 3,40 EUR bestätigen und weiterhin das Rating KAUFEN vergeben. Aus Sicht der Analysten verfüge Bio-Gate über ein attraktives Chancenprofil, getragen von strukturell wachsenden Zielmärkten, einer differenzierten Technologieplattform, zunehmender Internationalisierung und einem klar erkennbaren Pfad in Richtung Profitabilität. (Analyse vom 16.07.2026)
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus unter folgendem Link. (16.07.2026/ac/a/nw)
Archivbeitrag vom 16.07.2026. Angaben und Einschätzungen beziehen sich auf den damaligen Stand.