Hamburg (www.aktiencheck.de) - Bike24-Aktienanalyse von der Montega AG:
Tim Kruse und Ingo Schmidt, Analysten der Montega AG, stufen die Aktie der Bike24 Holding AG (ISIN: DE000A3CQ7F4, WKN: A3CQ7F, Ticker-Symbol: BIKE) weiterhin mit "kaufen" ein.
Die Bike24 Holding AG habe heute den Geschäftsbericht für 2024 und die Guidance für 2025 veröffentlicht. Während die Jahresergebnisse den Anfang des Monats gemeldeten vorläufigen Zahlen entsprochen hätten, falle der Ausblick auf das laufende Geschäftsjahr noch etwas positiver aus als von den Aktienanalysten der Montega AG erwartet.
Bike24 habe im Geschäftsjahr 2024 den Umsatz stabilisiert und nach einem starken Jahresendgeschäft (Umsatz Q4: +7% yoy) mit 226,3 Mio. EUR ebenso viel erlöst wie im Vorjahreszeitraum. Das bereinigte EBITDA habe sich von -2,9 Mio. EUR auf 5,3 Mio. EUR verbessert, entsprechend einer bereinigten EBITDA-Marge von 2,4%. Ursächlich gewesen sei neben einer angepassten Einkaufspolitik, die die anhaltend schwierigen Marktbedingungen berücksichtigt habe, auch die konsequente Fokussierung auf Bike-Enthusiasten.
Unter Berücksichtigung von Einmalaufwendungen im Zusammenhang mit Personalanpassungen (ca. 2,0 Mio. EUR) und etwa 1,9 Mio. EUR für sonstige betriebliche Aufwendungen wie die Implementierung von SAP und die Verlängerung des Konsortialkredites bis zum 30. April 2027 mit Option bis April 2028 habe sich das berichtete EBITDA auf 1,5 Mio. EUR belaufen (2023: -6,1 Mio. EUR).
Nachdem der Jahresauftakt, wie bereits Anfang März berichtet, mit einem zweistelligen Umsatzwachstum überaus erfolgreich verlaufen sei, falle die Zielsetzung für das Gesamtjahr noch etwas besser aus als von den Aktienanalysten der Montega AG erwartet. Während die Aktienanalysten der Montega AG mit ihrer Erlösprognose (+5,1% yoy auf 238 Mio. EUR) noch in der Mitte der ausgegebenen Bandbreite von 233 Mio. bis 242 Mio. EUR lägen, biete die EBITDA-Guidance von Bike24 von 7,0 Mio. bis 12,1 Mio. EUR (MONe: 8,0 Mio. EUR) Raum für eine etwaige Erhöhung ihrer Schätzungen im Jahresverlauf. Zum gegenwärtigen Zeitpunkt würden die Aktienanalysten der Montega AG ihre Prognosen jedoch trotz der guten Entwicklung im Januar und Februar beibehalten, da auch das leicht verbesserte Marktumfeld noch von übermäßig hohen Lagerbeständen gekennzeichnet sei und somit weitere Abverkaufsaktionen bei Wettbewerbern drohen würden.
Fazit: Wie erwartet sollte Bike24 nach dem "Übergangsjahr" 2024 in 2025 einen Gang hochschalten und auf den Wachstumspfad einschwenken. Auch wenn das deutliche Umsatzplus vom Jahresbeginn nicht in der Größenordnung fortgeschrieben werden dürfe, stünden die Vorzeichen doch klar auf Topline-Wachstum und einen deutlichen Ergebnissprung. Da mit der kürzlich erfolgten Verlängerung der Kreditfazilität nicht nur die Finanzierungsstruktur gestärkt, sondern darüber hinaus auch zusätzlicher Spielraum geschaffen worden sei, um in den lokalisierten Auslandsmärkten (ES, FR, Benelux) perspektivisch wieder stärker auf Wachstumskurs zu schalten, sei eine Anhebung der derzeitigen Prognosen der Aktienanalysten der Montega AG im Jahresverlauf gut vorstellbar.
Tim Kruse und Ingo Schmidt, Analysten der Montega AG, bestätigen sein "kaufen"-Votum bei einem unveränderten Kursziel von 2,40 EUR für die Aktie von Bike24. (Analyse vom 26.03.2025)
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus unter folgendem Link. (26.03.2025/ac/a/nw)
Tim Kruse und Ingo Schmidt, Analysten der Montega AG, stufen die Aktie der Bike24 Holding AG (ISIN: DE000A3CQ7F4, WKN: A3CQ7F, Ticker-Symbol: BIKE) weiterhin mit "kaufen" ein.
Die Bike24 Holding AG habe heute den Geschäftsbericht für 2024 und die Guidance für 2025 veröffentlicht. Während die Jahresergebnisse den Anfang des Monats gemeldeten vorläufigen Zahlen entsprochen hätten, falle der Ausblick auf das laufende Geschäftsjahr noch etwas positiver aus als von den Aktienanalysten der Montega AG erwartet.
Bike24 habe im Geschäftsjahr 2024 den Umsatz stabilisiert und nach einem starken Jahresendgeschäft (Umsatz Q4: +7% yoy) mit 226,3 Mio. EUR ebenso viel erlöst wie im Vorjahreszeitraum. Das bereinigte EBITDA habe sich von -2,9 Mio. EUR auf 5,3 Mio. EUR verbessert, entsprechend einer bereinigten EBITDA-Marge von 2,4%. Ursächlich gewesen sei neben einer angepassten Einkaufspolitik, die die anhaltend schwierigen Marktbedingungen berücksichtigt habe, auch die konsequente Fokussierung auf Bike-Enthusiasten.
Unter Berücksichtigung von Einmalaufwendungen im Zusammenhang mit Personalanpassungen (ca. 2,0 Mio. EUR) und etwa 1,9 Mio. EUR für sonstige betriebliche Aufwendungen wie die Implementierung von SAP und die Verlängerung des Konsortialkredites bis zum 30. April 2027 mit Option bis April 2028 habe sich das berichtete EBITDA auf 1,5 Mio. EUR belaufen (2023: -6,1 Mio. EUR).
Nachdem der Jahresauftakt, wie bereits Anfang März berichtet, mit einem zweistelligen Umsatzwachstum überaus erfolgreich verlaufen sei, falle die Zielsetzung für das Gesamtjahr noch etwas besser aus als von den Aktienanalysten der Montega AG erwartet. Während die Aktienanalysten der Montega AG mit ihrer Erlösprognose (+5,1% yoy auf 238 Mio. EUR) noch in der Mitte der ausgegebenen Bandbreite von 233 Mio. bis 242 Mio. EUR lägen, biete die EBITDA-Guidance von Bike24 von 7,0 Mio. bis 12,1 Mio. EUR (MONe: 8,0 Mio. EUR) Raum für eine etwaige Erhöhung ihrer Schätzungen im Jahresverlauf. Zum gegenwärtigen Zeitpunkt würden die Aktienanalysten der Montega AG ihre Prognosen jedoch trotz der guten Entwicklung im Januar und Februar beibehalten, da auch das leicht verbesserte Marktumfeld noch von übermäßig hohen Lagerbeständen gekennzeichnet sei und somit weitere Abverkaufsaktionen bei Wettbewerbern drohen würden.
Fazit: Wie erwartet sollte Bike24 nach dem "Übergangsjahr" 2024 in 2025 einen Gang hochschalten und auf den Wachstumspfad einschwenken. Auch wenn das deutliche Umsatzplus vom Jahresbeginn nicht in der Größenordnung fortgeschrieben werden dürfe, stünden die Vorzeichen doch klar auf Topline-Wachstum und einen deutlichen Ergebnissprung. Da mit der kürzlich erfolgten Verlängerung der Kreditfazilität nicht nur die Finanzierungsstruktur gestärkt, sondern darüber hinaus auch zusätzlicher Spielraum geschaffen worden sei, um in den lokalisierten Auslandsmärkten (ES, FR, Benelux) perspektivisch wieder stärker auf Wachstumskurs zu schalten, sei eine Anhebung der derzeitigen Prognosen der Aktienanalysten der Montega AG im Jahresverlauf gut vorstellbar.
Tim Kruse und Ingo Schmidt, Analysten der Montega AG, bestätigen sein "kaufen"-Votum bei einem unveränderten Kursziel von 2,40 EUR für die Aktie von Bike24. (Analyse vom 26.03.2025)
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus unter folgendem Link. (26.03.2025/ac/a/nw)
Archivbeitrag vom 26.03.2025. Angaben und Einschätzungen beziehen sich auf den damaligen Stand.