Hamburg (www.aktiencheck.de) - Bike24-Aktienanalyse der Montega AG:
Ingo Schmidt und Tim Kruse, Analysten der Montega AG, raten in einer aktuellen Aktienanalyse weiterhin zum Kauf der Aktie der Bike24 Holding AG (ISIN: DE000A3CQ7F4, WKN: A3CQ7F, Ticker-Symbol: BIKE) und erhöhen das Kursziel.
Bike24 habe am 12.11. die Neunmonatszahlen veröffentlicht. Diese würden eine anhaltend starke Wachstumsdynamik und eine deutliche Verbesserung der Profitabilität zeigen. Der Konzernumsatz sei in den ersten neun Monaten um 25,5% auf 220,9 Mio. EUR gestiegen, im
dritten Quartal allein um 31,7% auf 82,8 Mio. EUR.
Starkes Umsatzplus bei Bikes und PAC - Profitabilität ziehe an: Das Wachstum sei sowohl durch den Kernmarkt DACH (+35,6%) als auch durch die lokalisierten Märkte (+31,7%) getragen worden, wobei Polen und Finnland mit +62,9% besonders stark zugelegt hätten. Innerhalb der Produktsegmente seien die Umsätze mit Kompletträdern um 32,5% auf 17,8 Mio. EUR gestiegen, während das PAC-Segment um 31,5% auf 65,0 Mio. EUR gewachsen sei. Auch die Profitabilität habe sich im Berichtsquartal deutlich verbessert. Das bereinigte EBITDA habe um 111,5% yoy auf 5,3 Mio. EUR zugelegt, die Marge sei auf 6,4% nach 4,0% im Vorjahr gestiegen. Neben dem Umsatzwachstum hätten die unterproportionale Kostenentwicklung und die optimierte Personalstruktur zu dieser Entwicklung beigetragen. So sei die Personalkostenquote im Quartal auf 8,0% gesunken (Q3/24: 9,9%).
Reichweite wachse, Monetarisierung ziehe nach: Die Zahl aktiver Kunden habe sich binnen zwölf Monaten um 19,8% auf über 1,09 Millionen erhöht. Gleichzeitig sei die Anzahl der Bestellungen im Q3 um 33,2% yoy auf 584.272 gestiegen. Der Anteil wiederkehrender Kunden liege mit 71,0% marginal unter dem Vorjahreswert, bleibe aber auf hohem Niveau. Zudem habe sich der durchschnittliche Umsatz pro Kunde um 5,8% erhöht. Damit zeige sich, dass Bike24 nicht nur Neukunden gewinne, sondern auch die Monetarisierung pro Kunde steigere. Das Waren-Umsatz-Verhältnis sei im Q3 auf 26% gesunken (Vorjahr: 30%) und verdeutliche die Effizienz im Working Capital Management. Der freie Cashflow sei um 50,1% auf EUR 8,1 Mio. gestiegen und unterstreiche die operative Stärke. Gleichzeitig habe sich der Zahlungsmittelbestand trotz der Rückführung des Darlehens auf 17,8 Mio. EUR (Ende 2024: 13,9 Mio. EUR) erhöht, sodass die Liquiditätssituation weiter verbessert worden sei. Mit einer Eigenkapitalquote von soliden 54,4% verfüge Bike24 über eine stabile finanzielle Basis.
Angehobene Prognose: Vor dem Hintergrund der starken Entwicklung habe Bike24 die Prognose für das Gesamtjahr bereits Ende Oktober erhöht. Montega hebe nach dem finalen 9M-Bericht ihre Umsatzschätzungen sowohl für 2025 als auch die Folgejahre nochmals leicht an. Für Q4 erwarte man mit 62 Mio. EUR nun 25% mehr Erlöse als in Q4/24, ehe die Dynamik aufgrund der höheren Vergleichsbasis in den Folgequartalen etwas nachlassen dürfte. Dennoch dürften die Zuwächse auch in 2026 ff. Im zweistelligen Bereich liegen.
Fazit: Bike24 überzeuge mit starkem Wachstum, verbesserter Profitabilität und solider Bilanzstruktur.
Ingo Schmidt und Tim Kruse, Analysten der Montega AG, bestätigen in einer aktuellen Aktienanalyse die Kaufempfehlung für die Bike24-Aktie und erhöhen das Kursziel von 3,70 auf 3,90 EUR. (Analyse vom 12.11.2025)
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus unter folgendem Link. (12.11.2025/ac/a/nw)
Ingo Schmidt und Tim Kruse, Analysten der Montega AG, raten in einer aktuellen Aktienanalyse weiterhin zum Kauf der Aktie der Bike24 Holding AG (ISIN: DE000A3CQ7F4, WKN: A3CQ7F, Ticker-Symbol: BIKE) und erhöhen das Kursziel.
Bike24 habe am 12.11. die Neunmonatszahlen veröffentlicht. Diese würden eine anhaltend starke Wachstumsdynamik und eine deutliche Verbesserung der Profitabilität zeigen. Der Konzernumsatz sei in den ersten neun Monaten um 25,5% auf 220,9 Mio. EUR gestiegen, im
dritten Quartal allein um 31,7% auf 82,8 Mio. EUR.
Starkes Umsatzplus bei Bikes und PAC - Profitabilität ziehe an: Das Wachstum sei sowohl durch den Kernmarkt DACH (+35,6%) als auch durch die lokalisierten Märkte (+31,7%) getragen worden, wobei Polen und Finnland mit +62,9% besonders stark zugelegt hätten. Innerhalb der Produktsegmente seien die Umsätze mit Kompletträdern um 32,5% auf 17,8 Mio. EUR gestiegen, während das PAC-Segment um 31,5% auf 65,0 Mio. EUR gewachsen sei. Auch die Profitabilität habe sich im Berichtsquartal deutlich verbessert. Das bereinigte EBITDA habe um 111,5% yoy auf 5,3 Mio. EUR zugelegt, die Marge sei auf 6,4% nach 4,0% im Vorjahr gestiegen. Neben dem Umsatzwachstum hätten die unterproportionale Kostenentwicklung und die optimierte Personalstruktur zu dieser Entwicklung beigetragen. So sei die Personalkostenquote im Quartal auf 8,0% gesunken (Q3/24: 9,9%).
Reichweite wachse, Monetarisierung ziehe nach: Die Zahl aktiver Kunden habe sich binnen zwölf Monaten um 19,8% auf über 1,09 Millionen erhöht. Gleichzeitig sei die Anzahl der Bestellungen im Q3 um 33,2% yoy auf 584.272 gestiegen. Der Anteil wiederkehrender Kunden liege mit 71,0% marginal unter dem Vorjahreswert, bleibe aber auf hohem Niveau. Zudem habe sich der durchschnittliche Umsatz pro Kunde um 5,8% erhöht. Damit zeige sich, dass Bike24 nicht nur Neukunden gewinne, sondern auch die Monetarisierung pro Kunde steigere. Das Waren-Umsatz-Verhältnis sei im Q3 auf 26% gesunken (Vorjahr: 30%) und verdeutliche die Effizienz im Working Capital Management. Der freie Cashflow sei um 50,1% auf EUR 8,1 Mio. gestiegen und unterstreiche die operative Stärke. Gleichzeitig habe sich der Zahlungsmittelbestand trotz der Rückführung des Darlehens auf 17,8 Mio. EUR (Ende 2024: 13,9 Mio. EUR) erhöht, sodass die Liquiditätssituation weiter verbessert worden sei. Mit einer Eigenkapitalquote von soliden 54,4% verfüge Bike24 über eine stabile finanzielle Basis.
Angehobene Prognose: Vor dem Hintergrund der starken Entwicklung habe Bike24 die Prognose für das Gesamtjahr bereits Ende Oktober erhöht. Montega hebe nach dem finalen 9M-Bericht ihre Umsatzschätzungen sowohl für 2025 als auch die Folgejahre nochmals leicht an. Für Q4 erwarte man mit 62 Mio. EUR nun 25% mehr Erlöse als in Q4/24, ehe die Dynamik aufgrund der höheren Vergleichsbasis in den Folgequartalen etwas nachlassen dürfte. Dennoch dürften die Zuwächse auch in 2026 ff. Im zweistelligen Bereich liegen.
Fazit: Bike24 überzeuge mit starkem Wachstum, verbesserter Profitabilität und solider Bilanzstruktur.
Ingo Schmidt und Tim Kruse, Analysten der Montega AG, bestätigen in einer aktuellen Aktienanalyse die Kaufempfehlung für die Bike24-Aktie und erhöhen das Kursziel von 3,70 auf 3,90 EUR. (Analyse vom 12.11.2025)
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus unter folgendem Link. (12.11.2025/ac/a/nw)
Archivbeitrag vom 12.11.2025. Angaben und Einschätzungen beziehen sich auf den damaligen Stand.