Hamburg (www.aktiencheck.de) - Berentzen-Gruppe-Aktienanalyse von der Montega AG:
Ingo Schmidt, Aktienanalyst der Montega AG, rät in ihrer aktuellen Aktienanalyse die Aktie der Berentzen-Gruppe Aktiengesellschaft (ISIN: DE0005201602, WKN: 520160, Ticker-Symbol: BEZ) weiterhin zu kaufen.
Die Berentzen-Gruppe AG habe am 07.05. die Ergebnisse für das erste Quartal 2025 veröffentlicht und den positiven Ausblick auf das laufende Geschäftsjahr bestätigt.
Berentzen sei solide ins neue Geschäftsjahr gestartet. Zwar habe der Konzernumsatz im ersten Quartal mit 39,0 Mio. EUR um 4,7% unter dem Vorjahreswert gelegen, allerdings sei dieser Rückgang auf zwei Sondereffekte zurückzuführen gewesen: Zum einen seien Erlöse in Höhe von 1,85 Mio. EUR infolge des Verkaufs des Produktionsstandorts Grüneberg entfallen, zum anderen sei das erste Quartal 2024 durch den frühzeitigen Ostertermin umsatzseitig begünstigt gewesen. Das bereinigte EBITDA habe mit 3,3 Mio. EUR ebenfalls leicht unter dem Vorjahr gelegen. Erfreulicherweise habe jedoch die EBITDA-Marge auf 8,1% (Q1/24: 7,9%) gesteigert werden können.
Im Segment Spirituosen sei trotz leicht rückläufiger Absatzmengen ein Umsatzplus von 2,7% auf 25,4 Mio. EUR erzielt worden. Wesentlicher Treiber sei die Fokusmarke Berentzen gewesen, die mit einem Umsatzanstieg von 10,5% besonders stark performt habe. Maßgeblicher Erfolgsfaktor sei das starke Nachfragewachstum bei den Fruchtlikören im Mini-Format im Zusammenhang mit der Karnevalssaison gewesen. Die zweite große Spirituosenmarke Puschkin habe dagegen einen Umsatzrückgang von 8,6% hinnehmen müssen, vor allem im Bereich der Likörvarianten.
Im Segment alkoholfreie Getränke habe der Gesamtumsatz aufgrund des Grüneberg-Effekts erwartungsgemäß unter dem Vorjahr gelegen (-19,8%), wobei sich die Fokusmarke Mio Mio mit einem deutlichen Umsatzwachstum von 8,7% auf 5,1 Mio. EUR positiv abheben konnte. Die im Februar eingeführte 0,33l-Dose habe sich früh als wirksames Instrument zur Erweiterung der Absatzkanäle erwiesen, insbesondere im Hinblick auf Convenience Stores sowie potenzielle Auslandsmärkte, wo Pfandsysteme bislang Markteintritte erschwert hätten.
Die Guidance für das Gesamtjahr 2025 sei bestätigt worden. Nach wie vor würden Erlöse zwischen 180 und 190 Mio. EUR und ein EBITDA zwischen 19 und 21 Mio. EUR erwartet. Neben anhaltenden Innovationsimpulsen, etwa durch Smoothie-Neuprodukte und das neue Dosenformat, solle auch das erweiterte Werbebudget (2025: 5,0 Mio. EUR; Vj: 3,5 Mio. EUR), u.a. durch gezielte TV-Kampagnen, Wachstumsimpulse generieren. Die Umsetzung der strategischen Wachstumsagenda "Berentzen 2028" schreite damit nach Einschätzung des Unternehmens planmäßig voran.
Fazit: Trotz eines durch Einmaleffekte geprägten Umsatzrückgangs im ersten Quartal 2025 bleibe die operative Entwicklung positiv. Die Fokusmarken Berentzen und Mio Mio würden deutliches organisches Wachstum zeigen, gestützt durch Innovation und gezielte Vertriebsmaßnahmen. Die Ergebnisqualität (steigende Marge, verbesserter Produktmix) unterstreiche die Fortschritte auf dem Weg zu mehr Profitabilität.
Ingo Schmidt, Aktienanalyst der Montega AG, bestätigt seine Ergebnisschätzungen ebenso wie sein Kursziel von 10,00 EUR und erneuert das "kaufen"-Votum für die Aktie der Berentzen-Gruppe Aktiengesellschaft. (Analyse vom 08.05.2025)
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus unter folgendem Link. (08.05.2025/ac/a/nw)
Ingo Schmidt, Aktienanalyst der Montega AG, rät in ihrer aktuellen Aktienanalyse die Aktie der Berentzen-Gruppe Aktiengesellschaft (ISIN: DE0005201602, WKN: 520160, Ticker-Symbol: BEZ) weiterhin zu kaufen.
Die Berentzen-Gruppe AG habe am 07.05. die Ergebnisse für das erste Quartal 2025 veröffentlicht und den positiven Ausblick auf das laufende Geschäftsjahr bestätigt.
Berentzen sei solide ins neue Geschäftsjahr gestartet. Zwar habe der Konzernumsatz im ersten Quartal mit 39,0 Mio. EUR um 4,7% unter dem Vorjahreswert gelegen, allerdings sei dieser Rückgang auf zwei Sondereffekte zurückzuführen gewesen: Zum einen seien Erlöse in Höhe von 1,85 Mio. EUR infolge des Verkaufs des Produktionsstandorts Grüneberg entfallen, zum anderen sei das erste Quartal 2024 durch den frühzeitigen Ostertermin umsatzseitig begünstigt gewesen. Das bereinigte EBITDA habe mit 3,3 Mio. EUR ebenfalls leicht unter dem Vorjahr gelegen. Erfreulicherweise habe jedoch die EBITDA-Marge auf 8,1% (Q1/24: 7,9%) gesteigert werden können.
Im Segment Spirituosen sei trotz leicht rückläufiger Absatzmengen ein Umsatzplus von 2,7% auf 25,4 Mio. EUR erzielt worden. Wesentlicher Treiber sei die Fokusmarke Berentzen gewesen, die mit einem Umsatzanstieg von 10,5% besonders stark performt habe. Maßgeblicher Erfolgsfaktor sei das starke Nachfragewachstum bei den Fruchtlikören im Mini-Format im Zusammenhang mit der Karnevalssaison gewesen. Die zweite große Spirituosenmarke Puschkin habe dagegen einen Umsatzrückgang von 8,6% hinnehmen müssen, vor allem im Bereich der Likörvarianten.
Im Segment alkoholfreie Getränke habe der Gesamtumsatz aufgrund des Grüneberg-Effekts erwartungsgemäß unter dem Vorjahr gelegen (-19,8%), wobei sich die Fokusmarke Mio Mio mit einem deutlichen Umsatzwachstum von 8,7% auf 5,1 Mio. EUR positiv abheben konnte. Die im Februar eingeführte 0,33l-Dose habe sich früh als wirksames Instrument zur Erweiterung der Absatzkanäle erwiesen, insbesondere im Hinblick auf Convenience Stores sowie potenzielle Auslandsmärkte, wo Pfandsysteme bislang Markteintritte erschwert hätten.
Die Guidance für das Gesamtjahr 2025 sei bestätigt worden. Nach wie vor würden Erlöse zwischen 180 und 190 Mio. EUR und ein EBITDA zwischen 19 und 21 Mio. EUR erwartet. Neben anhaltenden Innovationsimpulsen, etwa durch Smoothie-Neuprodukte und das neue Dosenformat, solle auch das erweiterte Werbebudget (2025: 5,0 Mio. EUR; Vj: 3,5 Mio. EUR), u.a. durch gezielte TV-Kampagnen, Wachstumsimpulse generieren. Die Umsetzung der strategischen Wachstumsagenda "Berentzen 2028" schreite damit nach Einschätzung des Unternehmens planmäßig voran.
Fazit: Trotz eines durch Einmaleffekte geprägten Umsatzrückgangs im ersten Quartal 2025 bleibe die operative Entwicklung positiv. Die Fokusmarken Berentzen und Mio Mio würden deutliches organisches Wachstum zeigen, gestützt durch Innovation und gezielte Vertriebsmaßnahmen. Die Ergebnisqualität (steigende Marge, verbesserter Produktmix) unterstreiche die Fortschritte auf dem Weg zu mehr Profitabilität.
Ingo Schmidt, Aktienanalyst der Montega AG, bestätigt seine Ergebnisschätzungen ebenso wie sein Kursziel von 10,00 EUR und erneuert das "kaufen"-Votum für die Aktie der Berentzen-Gruppe Aktiengesellschaft. (Analyse vom 08.05.2025)
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus unter folgendem Link. (08.05.2025/ac/a/nw)
Archivbeitrag vom 08.05.2025. Angaben und Einschätzungen beziehen sich auf den damaligen Stand.