Wien (www.aktiencheck.de) - Beiersdorf-Aktienanalyse der Raiffeisen Bank International AG:
Andreas Schiller, Analyst der Raiffeisen Bank International AG (RBI), streicht in einer aktuellen Aktienanalyse die Kaufempfehlung für die Aktie der Beiersdorf AG (ISIN: DE0005200000, WKN: 520000, Ticker-Symbol: BEI, NASDAQ OTC-Symbol: BDRFF) und senkt das Kursziel.
Beiersdorf habe im zweiten Quartal weiterhin ein zweigeteiltes Bild gezeigt. Derma sei der klare Wachstumstreiber geblieben, während sich La Prairie und tesa wieder besser entwickelt hätten. Diese Fortschritte hätten die anhaltende Schwäche von NIVEA jedoch nicht ausgleichen können. Die Kernmarke sei trotz positiver Abverkäufe deutlich hinter dem Markt zurückgeblieben und habe damit das gesamte Consumer-Geschäft belastet. Mit dem 18-monatigen Turnaround reagiere Beiersdorf nun entschlossener auf die Probleme. Mit NIVEA FACE+ sei bereits eine erste konkrete Maßnahme umgesetzt worden. Gegenüber der bisherigen RBI-Einschätzung habe sich die fundamentale Ausgangslage dennoch klar verschlechtert. Die Prognose sei deutlich gesenkt worden und der Margendruck falle stärker aus als erwartet. Der Erholungspfad reiche damit bis weit in das Jahr 2027. Profitables Wachstum und steigende Margen würden erst ab 2028 erwartet. Der starke Kursrückgang habe die Bewertung zwar attraktiver gemacht, der verbleibende Bewertungsaufschlag sorge aber dennoch für eine nur geringe Fehlertoleranz.
Andreas Schiller, Analyst der Raiffeisen Bank International AG (RBI), stufe daher die Beiersdorf-Aktie in einer aktuellen Aktienanalyse von kaufen auf halten zurück und reduziert das Kursziel auf EUR 78. Ausschlaggebend seien die deutlich schwächere Ergebnisentwicklung und der verlängerte Erholungspfad bei NIVEA. Das Kursziel basiere auf einem Multiple-Ansatz sowie auf Konsens- und eigenen Schätzungen. Der relative Bewertungsansatz berücksichtige das langfristige Bewertungsniveau von Beiersdorf sowie die Prämien gegenüber dem Gesamtmarkt und dem Sektor. Aufgrund der höheren operativen Risiken reduziere die RBI den bislang angesetzten Bewertungsaufschlag, heißt es in der Studie. (Analyse vom 17.09.2026)
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus:
5. Zwischen RBI oder einer mit ihr verbundenen juristischen Person und dem Emittenten war in den vorangegangenen 12 Monaten eine Vereinbarung über die Erbringung von Wertpapierdienstleistungen gemäß Anhang I Abschnitte A (Wertpapierdienstleistungen und Anlagetätigkeiten) und B (Nebendienstleistungen) der Richtlinie 2014/65/EU des Europäischen Parlaments und des Rates in Kraft bzw. ergab sich in diesem Zusammenhang die Verpflichtung zu einer Zahlung oder zum Erhalt einer Entschädigung; wobei eine Offenlegung nur dann erfolgt, wenn dadurch die Vertraulichkeit von Geschäftsinformationen nicht verletzt wird.
Offenlegung von Umständen und Interessen, die die Objektivität der RBI gefährden könnten: www.raiffeisenresearch.com/disclosuresobjectivity (17.09.2026/ac/a/d)
Andreas Schiller, Analyst der Raiffeisen Bank International AG (RBI), streicht in einer aktuellen Aktienanalyse die Kaufempfehlung für die Aktie der Beiersdorf AG (ISIN: DE0005200000, WKN: 520000, Ticker-Symbol: BEI, NASDAQ OTC-Symbol: BDRFF) und senkt das Kursziel.
Beiersdorf habe im zweiten Quartal weiterhin ein zweigeteiltes Bild gezeigt. Derma sei der klare Wachstumstreiber geblieben, während sich La Prairie und tesa wieder besser entwickelt hätten. Diese Fortschritte hätten die anhaltende Schwäche von NIVEA jedoch nicht ausgleichen können. Die Kernmarke sei trotz positiver Abverkäufe deutlich hinter dem Markt zurückgeblieben und habe damit das gesamte Consumer-Geschäft belastet. Mit dem 18-monatigen Turnaround reagiere Beiersdorf nun entschlossener auf die Probleme. Mit NIVEA FACE+ sei bereits eine erste konkrete Maßnahme umgesetzt worden. Gegenüber der bisherigen RBI-Einschätzung habe sich die fundamentale Ausgangslage dennoch klar verschlechtert. Die Prognose sei deutlich gesenkt worden und der Margendruck falle stärker aus als erwartet. Der Erholungspfad reiche damit bis weit in das Jahr 2027. Profitables Wachstum und steigende Margen würden erst ab 2028 erwartet. Der starke Kursrückgang habe die Bewertung zwar attraktiver gemacht, der verbleibende Bewertungsaufschlag sorge aber dennoch für eine nur geringe Fehlertoleranz.
Andreas Schiller, Analyst der Raiffeisen Bank International AG (RBI), stufe daher die Beiersdorf-Aktie in einer aktuellen Aktienanalyse von kaufen auf halten zurück und reduziert das Kursziel auf EUR 78. Ausschlaggebend seien die deutlich schwächere Ergebnisentwicklung und der verlängerte Erholungspfad bei NIVEA. Das Kursziel basiere auf einem Multiple-Ansatz sowie auf Konsens- und eigenen Schätzungen. Der relative Bewertungsansatz berücksichtige das langfristige Bewertungsniveau von Beiersdorf sowie die Prämien gegenüber dem Gesamtmarkt und dem Sektor. Aufgrund der höheren operativen Risiken reduziere die RBI den bislang angesetzten Bewertungsaufschlag, heißt es in der Studie. (Analyse vom 17.09.2026)
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus:
5. Zwischen RBI oder einer mit ihr verbundenen juristischen Person und dem Emittenten war in den vorangegangenen 12 Monaten eine Vereinbarung über die Erbringung von Wertpapierdienstleistungen gemäß Anhang I Abschnitte A (Wertpapierdienstleistungen und Anlagetätigkeiten) und B (Nebendienstleistungen) der Richtlinie 2014/65/EU des Europäischen Parlaments und des Rates in Kraft bzw. ergab sich in diesem Zusammenhang die Verpflichtung zu einer Zahlung oder zum Erhalt einer Entschädigung; wobei eine Offenlegung nur dann erfolgt, wenn dadurch die Vertraulichkeit von Geschäftsinformationen nicht verletzt wird.
Offenlegung von Umständen und Interessen, die die Objektivität der RBI gefährden könnten: www.raiffeisenresearch.com/disclosuresobjectivity (17.09.2026/ac/a/d)
Archivbeitrag vom 17.09.2026. Angaben und Einschätzungen beziehen sich auf den damaligen Stand.