Wien (www.aktiencheck.de) - BP-Aktienanalyse von der Raiffeisen Bank International AG:
Aaron Alber, Analyst der Raiffeisen Bank International AG (RBI), rät in einer aktuellen Aktienanalyse die Aktie von BP plc (ISIN: GB0007980591, WKN: 850517, Ticker-Symbol: BPE5, London Stock Exchange-Symbol: BP, NASDAQ OTC-Symbol: BPAQF) weiterhin zu kaufen.
Schlüsselrolle Erdgas
Die Reduktion russischer Erdgaslieferungen nach Europa stützt die Preise hierzulande, so die Analysten der RBI. Dies begünstige auch die Geschäftsaussichten von BP, zumal das Unternehmen rund 17% seines Konzernumsatzes (2025) mit Erdgas und Flüssiggas erziele. Des Weiteren seien petrochemische Produkte und hier insbesondere Erdgas für den Übergang hin zu einer saubereren Welt unerlässlich. Vor allem in der Stromerzeugung komme Erdgas zum Ausgleich von Angebotsschwankungen eine wichtige Rolle zu.
Ergebnisentwicklung
Der bereinigte Gewinn sei im zweiten Quartal 2026 gegenüber dem Vorjahr von 2,4 Mrd. USD auf 5,7 Mrd. USD gestiegen und habe damit die Markterwartungen von im Schnitt 5,0 Mrd. USD deutlich übertroffen. Positiv hätten höhere, realisierte Öl- und Gaspreise, stärkere Raffineriemargen sowie ein besseres Kundengeschäft beeinflusst.
Produktions- und Absatzentwicklung
Die Produktion sei im Jahresvergleich um 4,3% auf durchschnittlich 2,20 Mio. Fass Öläquivalente pro Tag gesunken. Für das dritte Quartal erwarte man eine weitgehend stabile Fördermenge von 2,10 bis 2,25 Mio. Fass pro Tag, abhängig davon, wie sich die Lage im Nahen Osten entwickle. Die Absatzpreise der Ölprodukte hätten um 27% höher gelegen und jene der Erdgasprodukte um 29%. Stark habe sich vor allem auch die Raffineriemarge gezeigt, die sich im Jahresvergleich von 11,9 USD auf 29,6 USD pro Fass verbessert habe.
Cashflow, Verschuldung & Gewinnrückführung
Der operative Cashflow sei im Jahresvergleich von 6,3 Mrd. USD auf 10,9 Mrd. USD gestiegen und die Investitionen seien um 8% auf 3,1 Mrd. USD gesunken. Die Nettoverschuldung habe um 15% auf 22,3 Mrd. USD verringert werden können. Bis Ende 2027 solle diese auf 14 bis 18 Mrd. USD gedrückt werden. Die Investitionen sollten sich 2026 auf 13,5 bis 14,0 Mrd. USD belaufen. Der Fokus in puncto Gewinnrückführung solle in Zukunft auf eine stetig höhere Dividendenzahlung gerichtet werden. Diese sei zuletzt um 4% erhöht worden und betrage quartalsweise 0,0866 USD je Aktie.
Strategische Ausrichtung
Die angepasste Strategie ziele darauf ab, künftig geringere Investitionen in Erneuerbare Energien zu tätigen. Auch (Teil-)Verkäufe einzelner Sparten (z.B. 65% an Castrol) und eine Ausweitung der klassischen Öl- und Gasförderung würden angestrebt. Insgesamt rechne BP im Jahr 2026 mit Desinvestitionserlösen von 8 bis 9 Mrd. USD, davon rund 6 Mrd. USD aus dem Castrol-Verkauf. Durch die Maßnahmen solle der Cashflow in den Jahren bis 2027 um durchschnittlich jährlich mehr als 20% zulegen. Des Weiteren sollten die Kosten in diesem Zeitraum um 5,5 bis 6,5 Mrd. USD sinken.
FAZIT
Im Zuge des Iran-Konflikts seien die Energiepreise deutlich gestiegen und auch die Raffineriemargen hätten sich in etwa verdoppelt. Bei den Öl- und Gasproduzenten würden die höheren Notierungen zu formidablen Ergebnissen führen, die die Analysten der RBI im Lichte der Hedging-Strategien auch weiterhin gut unterstützt sähen, zumal sich die Branche das höhere Preisniveau über Terminverkäufe zumindest teilweise gesichert habe.
Allerdings lasse sich an den nicht mehr so empfindlich auf die Nachrichten im Nahen Osten reagierenden Ölpreisen auch ablesen, dass mittlerweile ein gewisser Gewöhnungseffekt eingetreten sei, wie er im Laufe der Zeit ebenso im Russland-Ukraine-Konflikt zu beobachten gewesen sei. Hier dürfe die Anpassungsfähigkeit der Märkte nicht unterschätzt werden, etwa durch eine Diversifizierung oder Umstellung auf alternative Lieferanten sowie Produktionssteigerungen abseits des Nahen Ostens.
Alles in allem sollte BP aber noch eine gewisse Zeit von den höheren Notierungen profitieren können. Als vorteilhaft sollte sich mit Blick Richtung Winter auch BPs LNG-Exposure erweisen, zumal die Lagerbestände gefüllt werden müssten.
Aaron Alber, Analyst der Raiffeisen Bank International AG (RBI), bestätigt seine Kaufempfehlung für die Aktie von BP. Das Kursziel von GBp 580,00 (zuvor: GBp 565,00) basiere auf einem Multiple-Ansatz und die geschätzten Zahlen auf Konsensusschätzungen. Die Performance-Erwartung berücksichtige auch die Dividendenrendite. (Analyse vom 07.09.2026)
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Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus:
Offenlegung von Umständen und Interessen, die die Objektivität der RBI gefährden könnten: www.raiffeisenresearch.com/disclosuresobjectivity (07.09.2026/ac/a/a)
Aaron Alber, Analyst der Raiffeisen Bank International AG (RBI), rät in einer aktuellen Aktienanalyse die Aktie von BP plc (ISIN: GB0007980591, WKN: 850517, Ticker-Symbol: BPE5, London Stock Exchange-Symbol: BP, NASDAQ OTC-Symbol: BPAQF) weiterhin zu kaufen.
Schlüsselrolle Erdgas
Die Reduktion russischer Erdgaslieferungen nach Europa stützt die Preise hierzulande, so die Analysten der RBI. Dies begünstige auch die Geschäftsaussichten von BP, zumal das Unternehmen rund 17% seines Konzernumsatzes (2025) mit Erdgas und Flüssiggas erziele. Des Weiteren seien petrochemische Produkte und hier insbesondere Erdgas für den Übergang hin zu einer saubereren Welt unerlässlich. Vor allem in der Stromerzeugung komme Erdgas zum Ausgleich von Angebotsschwankungen eine wichtige Rolle zu.
Ergebnisentwicklung
Der bereinigte Gewinn sei im zweiten Quartal 2026 gegenüber dem Vorjahr von 2,4 Mrd. USD auf 5,7 Mrd. USD gestiegen und habe damit die Markterwartungen von im Schnitt 5,0 Mrd. USD deutlich übertroffen. Positiv hätten höhere, realisierte Öl- und Gaspreise, stärkere Raffineriemargen sowie ein besseres Kundengeschäft beeinflusst.
Produktions- und Absatzentwicklung
Die Produktion sei im Jahresvergleich um 4,3% auf durchschnittlich 2,20 Mio. Fass Öläquivalente pro Tag gesunken. Für das dritte Quartal erwarte man eine weitgehend stabile Fördermenge von 2,10 bis 2,25 Mio. Fass pro Tag, abhängig davon, wie sich die Lage im Nahen Osten entwickle. Die Absatzpreise der Ölprodukte hätten um 27% höher gelegen und jene der Erdgasprodukte um 29%. Stark habe sich vor allem auch die Raffineriemarge gezeigt, die sich im Jahresvergleich von 11,9 USD auf 29,6 USD pro Fass verbessert habe.
Cashflow, Verschuldung & Gewinnrückführung
Der operative Cashflow sei im Jahresvergleich von 6,3 Mrd. USD auf 10,9 Mrd. USD gestiegen und die Investitionen seien um 8% auf 3,1 Mrd. USD gesunken. Die Nettoverschuldung habe um 15% auf 22,3 Mrd. USD verringert werden können. Bis Ende 2027 solle diese auf 14 bis 18 Mrd. USD gedrückt werden. Die Investitionen sollten sich 2026 auf 13,5 bis 14,0 Mrd. USD belaufen. Der Fokus in puncto Gewinnrückführung solle in Zukunft auf eine stetig höhere Dividendenzahlung gerichtet werden. Diese sei zuletzt um 4% erhöht worden und betrage quartalsweise 0,0866 USD je Aktie.
Strategische Ausrichtung
Die angepasste Strategie ziele darauf ab, künftig geringere Investitionen in Erneuerbare Energien zu tätigen. Auch (Teil-)Verkäufe einzelner Sparten (z.B. 65% an Castrol) und eine Ausweitung der klassischen Öl- und Gasförderung würden angestrebt. Insgesamt rechne BP im Jahr 2026 mit Desinvestitionserlösen von 8 bis 9 Mrd. USD, davon rund 6 Mrd. USD aus dem Castrol-Verkauf. Durch die Maßnahmen solle der Cashflow in den Jahren bis 2027 um durchschnittlich jährlich mehr als 20% zulegen. Des Weiteren sollten die Kosten in diesem Zeitraum um 5,5 bis 6,5 Mrd. USD sinken.
FAZIT
Im Zuge des Iran-Konflikts seien die Energiepreise deutlich gestiegen und auch die Raffineriemargen hätten sich in etwa verdoppelt. Bei den Öl- und Gasproduzenten würden die höheren Notierungen zu formidablen Ergebnissen führen, die die Analysten der RBI im Lichte der Hedging-Strategien auch weiterhin gut unterstützt sähen, zumal sich die Branche das höhere Preisniveau über Terminverkäufe zumindest teilweise gesichert habe.
Allerdings lasse sich an den nicht mehr so empfindlich auf die Nachrichten im Nahen Osten reagierenden Ölpreisen auch ablesen, dass mittlerweile ein gewisser Gewöhnungseffekt eingetreten sei, wie er im Laufe der Zeit ebenso im Russland-Ukraine-Konflikt zu beobachten gewesen sei. Hier dürfe die Anpassungsfähigkeit der Märkte nicht unterschätzt werden, etwa durch eine Diversifizierung oder Umstellung auf alternative Lieferanten sowie Produktionssteigerungen abseits des Nahen Ostens.
Alles in allem sollte BP aber noch eine gewisse Zeit von den höheren Notierungen profitieren können. Als vorteilhaft sollte sich mit Blick Richtung Winter auch BPs LNG-Exposure erweisen, zumal die Lagerbestände gefüllt werden müssten.
Aaron Alber, Analyst der Raiffeisen Bank International AG (RBI), bestätigt seine Kaufempfehlung für die Aktie von BP. Das Kursziel von GBp 580,00 (zuvor: GBp 565,00) basiere auf einem Multiple-Ansatz und die geschätzten Zahlen auf Konsensusschätzungen. Die Performance-Erwartung berücksichtige auch die Dividendenrendite. (Analyse vom 07.09.2026)
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Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus:
Offenlegung von Umständen und Interessen, die die Objektivität der RBI gefährden könnten: www.raiffeisenresearch.com/disclosuresobjectivity (07.09.2026/ac/a/a)
Archivbeitrag vom 07.09.2026. Angaben und Einschätzungen beziehen sich auf den damaligen Stand.