Hamburg (www.aktiencheck.de) - Bike24-Aktienanalyse von der Montega AG:
Tim Kruse und Nils Scharwächter, Analysten der Montega AG, stufen die Aktie der Bike24 Holding AG (ISIN: DE000A3CQ7F4, WKN: A3CQ7F, Ticker-Symbol: BIKE) weiterhin mit "kaufen" ein.
Die BIKE24 Holding AG habe gestern Zahlen für das erste Quartal 2024 vorgelegt, die im Rahmen der Analysten-Erwartungen ausgefallen seien. Insgesamt sei die Performance in Anbetracht der weiterhin herausfordernden Rahmenbedingungen zufriedenstellend.
Der Umsatz habe mit 49,2 Mio. EUR leicht unter der Analysten-Erwartung gelegen. Dabei seien im ersten Quartal erneut alle Regionen von einem Umsatzrückgang betroffen gewesen. Der Kernmarkt DACH habe sich mit -9,1% yoy leicht besser als von den Analysten erwartet (MONe: -10,0%) entwickelt. Der Bereich Kompletträder habe in Q1 mit 2% yoy erneut ein leichtes Wachstum verzeichnet und mache nun 19% der Gesamterlöse von BIKE24 aus. Das PAC-Segment sei mit -13% erneut rückläufig gewesen.
Der Grund für den erneuten Umsatzrückgang dürfte neben der anhaltend schwächelnden Nachfrage und starker Rabattaktionen im Vorjahresquartal die erneute Preisdisziplin des Unternehmens sein. So habe trotz des Umsatzrückgang der Rohertrag gegenüber dem Vorjahr gesteigert werden können. Die Rohertragsmarge habe mit einem Plus von 350BP deutlich über dem Vorjahr und der Analysten-Erwartung gelegen.
Gleichzeitig hätten die übrigen Kostenpositionen insbesondere aufgrund höherer Einmalaufwendungen im Rahmen der Refinanzierung sowie der fortlaufenden SAP-Einführung in Q1 (Ist: 1,3 Mio. EUR; MONe: 0,5 Mio. EUR) über der Analysten-Erwartung gelegen. Entsprechend habe das EBITDA mit -2,7 Mio. EUR nicht ihre Prognose erreichen können. Sie hätten ihre Erwartung im Hinblick auf die Adjustments für das Gesamtjahr nochmals angepasst und ihre Ergebnisschätzung leicht reduziert.
Auch wenn die Ergebnislage des Unternehmens alles andere als zufriedenstellend sei, dürfte sich BIKE24 im Branchenvergleich wacker schlagen, da viele Unternehmen weiterhin um den Fortbestand kämpfen würden (zuletzt Insolvenz von MTB-Manufaktur PoleCycles). Der klare Fokus liege im aktuellen Umfeld auf Liquiditätssicherung und hier habe das Unternehmen mit einem Free Cash Flow von 2,3 Mio. EUR in Q1 eine solide Performance abgeliefert. Entsprechend habe die geplante Darlehenstilgung von 2 Mio. EUR ohne Probleme geleistet werden und der Cash-Bestand gegenüber dem 31.12. mit 18,3 Mio. EUR nahezu konstant gehalten werden können (31.12.2023: 18,4 Mio. EUR).
Im Rahmen der Quartalszahlen habe das Unternehmen die Ziele für das Gesamtjahrbestätigt und erwarte ein Umsatzwachstum von +1 bis +5% sowie eine bereinigte EBITDA-Marge von 0,7% bis 4,2%. Da die Wachstumsimpulse insbesondere in der zweiten Jahreshälfte erwartet würden, sich aktuell aber noch nicht abzeichnen würden, würden sich die Analysten mit ihrer Prognose am unteren Ende der Guidance weiterhin wohl fühlen.
Im relativen Vergleich schlage sich BIKE24 weiterhin wacker, was die mittelfristigen Perspektiven für das Unternehmen verfestigen sollte. Kurzfristig müssten Investoren Geduld haben.
Das Kursziel von 2,80 EUR und das "kaufen"-Rating werden bestätigt, so Tim Kruse und Nils Scharwächter, Analysten der Montega AG. (Analyse vom 03.05.2024)
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU unter folgendem Link.
Börsenplätze Bike24-Aktie:
Tradegate-Aktienkurs Bike24-Aktie:
1,43 EUR +1,06% (03.05.2024, 12:09)
XETRA-Aktienkurs Bike24-Aktie:
1,395 EUR -1,41% (03.05.2024, 10:56)
ISIN Bike24-Aktie:
DE000A3CQ7F4
WKN Bike24-Aktie:
A3CQ7F
Ticker-Symbol Bike24-Aktie:
BIKE
Kurzprofil Bike24 Holding AG:
Bike24 (ISIN: DE000A3CQ7F4, WKN: A3CQ7F, Ticker-Symbol: BIKE) gehört zu den führenden E-Commerce-Fahrradplattformen in Kontinentaleuropa. Der Online-Händler mit Fokus auf das Premiumsegment ist die zentrale Anlaufstelle für die schnell wachsende Community der Fahrrad- Enthusiasten und fördert so die grüne Mobilität. 2002 von CEO Andrés Martin-Birner, Falk Herrmann und Lars Witt, verantwortlich für Legal & Eigenmarken, in Dresden gegründet, hat er sich schnell zu einem in Kontinentaleuropa führenden und weltweit agierenden E-Commerce-Unternehmen in diesem stark wachsenden Markt entwickelt. (03.05.2024/ac/a/nw)
Tim Kruse und Nils Scharwächter, Analysten der Montega AG, stufen die Aktie der Bike24 Holding AG (ISIN: DE000A3CQ7F4, WKN: A3CQ7F, Ticker-Symbol: BIKE) weiterhin mit "kaufen" ein.
Die BIKE24 Holding AG habe gestern Zahlen für das erste Quartal 2024 vorgelegt, die im Rahmen der Analysten-Erwartungen ausgefallen seien. Insgesamt sei die Performance in Anbetracht der weiterhin herausfordernden Rahmenbedingungen zufriedenstellend.
Der Umsatz habe mit 49,2 Mio. EUR leicht unter der Analysten-Erwartung gelegen. Dabei seien im ersten Quartal erneut alle Regionen von einem Umsatzrückgang betroffen gewesen. Der Kernmarkt DACH habe sich mit -9,1% yoy leicht besser als von den Analysten erwartet (MONe: -10,0%) entwickelt. Der Bereich Kompletträder habe in Q1 mit 2% yoy erneut ein leichtes Wachstum verzeichnet und mache nun 19% der Gesamterlöse von BIKE24 aus. Das PAC-Segment sei mit -13% erneut rückläufig gewesen.
Der Grund für den erneuten Umsatzrückgang dürfte neben der anhaltend schwächelnden Nachfrage und starker Rabattaktionen im Vorjahresquartal die erneute Preisdisziplin des Unternehmens sein. So habe trotz des Umsatzrückgang der Rohertrag gegenüber dem Vorjahr gesteigert werden können. Die Rohertragsmarge habe mit einem Plus von 350BP deutlich über dem Vorjahr und der Analysten-Erwartung gelegen.
Gleichzeitig hätten die übrigen Kostenpositionen insbesondere aufgrund höherer Einmalaufwendungen im Rahmen der Refinanzierung sowie der fortlaufenden SAP-Einführung in Q1 (Ist: 1,3 Mio. EUR; MONe: 0,5 Mio. EUR) über der Analysten-Erwartung gelegen. Entsprechend habe das EBITDA mit -2,7 Mio. EUR nicht ihre Prognose erreichen können. Sie hätten ihre Erwartung im Hinblick auf die Adjustments für das Gesamtjahr nochmals angepasst und ihre Ergebnisschätzung leicht reduziert.
Auch wenn die Ergebnislage des Unternehmens alles andere als zufriedenstellend sei, dürfte sich BIKE24 im Branchenvergleich wacker schlagen, da viele Unternehmen weiterhin um den Fortbestand kämpfen würden (zuletzt Insolvenz von MTB-Manufaktur PoleCycles). Der klare Fokus liege im aktuellen Umfeld auf Liquiditätssicherung und hier habe das Unternehmen mit einem Free Cash Flow von 2,3 Mio. EUR in Q1 eine solide Performance abgeliefert. Entsprechend habe die geplante Darlehenstilgung von 2 Mio. EUR ohne Probleme geleistet werden und der Cash-Bestand gegenüber dem 31.12. mit 18,3 Mio. EUR nahezu konstant gehalten werden können (31.12.2023: 18,4 Mio. EUR).
Im Rahmen der Quartalszahlen habe das Unternehmen die Ziele für das Gesamtjahrbestätigt und erwarte ein Umsatzwachstum von +1 bis +5% sowie eine bereinigte EBITDA-Marge von 0,7% bis 4,2%. Da die Wachstumsimpulse insbesondere in der zweiten Jahreshälfte erwartet würden, sich aktuell aber noch nicht abzeichnen würden, würden sich die Analysten mit ihrer Prognose am unteren Ende der Guidance weiterhin wohl fühlen.
Im relativen Vergleich schlage sich BIKE24 weiterhin wacker, was die mittelfristigen Perspektiven für das Unternehmen verfestigen sollte. Kurzfristig müssten Investoren Geduld haben.
Das Kursziel von 2,80 EUR und das "kaufen"-Rating werden bestätigt, so Tim Kruse und Nils Scharwächter, Analysten der Montega AG. (Analyse vom 03.05.2024)
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU unter folgendem Link.
Börsenplätze Bike24-Aktie:
Tradegate-Aktienkurs Bike24-Aktie:
1,43 EUR +1,06% (03.05.2024, 12:09)
XETRA-Aktienkurs Bike24-Aktie:
1,395 EUR -1,41% (03.05.2024, 10:56)
ISIN Bike24-Aktie:
DE000A3CQ7F4
WKN Bike24-Aktie:
A3CQ7F
Ticker-Symbol Bike24-Aktie:
BIKE
Kurzprofil Bike24 Holding AG:
Bike24 (ISIN: DE000A3CQ7F4, WKN: A3CQ7F, Ticker-Symbol: BIKE) gehört zu den führenden E-Commerce-Fahrradplattformen in Kontinentaleuropa. Der Online-Händler mit Fokus auf das Premiumsegment ist die zentrale Anlaufstelle für die schnell wachsende Community der Fahrrad- Enthusiasten und fördert so die grüne Mobilität. 2002 von CEO Andrés Martin-Birner, Falk Herrmann und Lars Witt, verantwortlich für Legal & Eigenmarken, in Dresden gegründet, hat er sich schnell zu einem in Kontinentaleuropa führenden und weltweit agierenden E-Commerce-Unternehmen in diesem stark wachsenden Markt entwickelt. (03.05.2024/ac/a/nw)
Archivbeitrag vom 03.05.2024. Angaben und Einschätzungen beziehen sich auf den damaligen Stand.