BASF Aktie: Q1 Umsatz -0,9% - Konzerngewinn durch Sondereffekte bei 808 Mio. EUR

Frankfurt (www.aktiencheck.de) - BASF-Aktienanalyse von XTB:

Die Experten von XTB nehmen die Aktie der BASF SE (ISIN: DE000BASF111, WKN: BASF11, Ticker-Symbol: BAS, NASDAQ OTC-Symbol: BFFAF) in einer aktuellen Marktanalyse unter die Lupe.

Short Cut

Der Konzern sei wegen des Preisdrucks etwas schwächer in das neue Jahr gestartet. Zudem sei die Nachfrage im Segment Landwirtschaft, Basischemikalien sowie Inhaltsstoffe für Ernährung und Pflege zurückgegangen. Nach wie vor würden Unsicherheiten, insbesondere durch die US-Zollpolitik, die Geschäftsaussichten bestimmen. Das Management traue sich aber zu die Geschäftsziele für dieses Jahr zu erreichen.

Fundamentaldaten

• aktueller Preis: 42,28 EUR
• Marktkapitalisierung: 37,79 Mrd. EUR
• Umsatz 2024: 65,26 Mrd. EUR
• Eigenkapitalquote (2024): 45,97%
• KGV 2025*: 16,50
• 4 Wochen Performance: -6,00%
• Bewertung: stark unterbewertet
• Div. Rendite 2025*: 5,43%
• Branche: Chemie
* Prognose

Parkettgeflüster

In den ersten drei Monaten sei der Umsatz im Jahresvergleich um 0,9% auf 17,4 Mrd. EUR geschrumpft. Analysten seien von einem höheren Umsatz ausgegangen. Etwas schwächer sei es auch beim operativen Gewinn (EBITDA) gelaufen. Dieser sei um 3,2% auf 2,6 Mrd. EUR zurückgegangen. Unter dem Strich sei der Konzerngewinn, bedingt durch Sondereffekte, von 1,4 Mrd. EUR auf 808 Mio. EUR gefallen.

Da der Konzern weltweite Produktionsstätten habe, seien die Auswirkungen durch die Zollunsicherheit zwar gegeben, aber überschaubar. Effekte seien aber durch die zunehmenden Unsicherheiten der Kunden zu erwarten. Insbesondere die Abnehmer aus der Automobil- und der Konsumgüterindustrie seien davon betroffen. Welche konkreten Auswirkungen und Effekte sich daraus für den Konzern und das Geschäft ergeben würden, lasse sich aber nur schwer ausmachen.

Die Ziele des Vorstands seien bekräftigt worden. BASF wolle für das laufende Geschäftsjahr ein Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) sowie Sondereinflüssen von 8,0 Mrd. bis 8,4 Mrd. EUR erwirtschaften. Zum Umsatz und Gewinn nach Steuern habe das Unternehmen keine Prognosen vorelegt.

Das Ergebnis im 1. Quartal liege damit leicht unter den Erwartungen von Händlern und Analysten, die auch darauf hinweisen würden, dass die Geschäftsentwicklung aktuell besser zu bewerten sei als bei relevanten Wettbewerbern.

Chartcheck - Betrachtung im Tageschart

Der Anteilsschein habe bis Mitte Juli wieder unter die 45 EUR-Marke nachgegeben. Das Papier habe Anfang August das Jahrestief bei 40,18 EUR formatiert. Von dort aus sei es wieder zurück an die 45 EUR-Marke gegangen; nach einem weiteren Rücksetzer habe es der Aktie bis Anfang Oktober gelungen, an die 48,50 EUR zu laufen. Erneute Schwäche habe das Papier im 4. Quartal 2024 wieder unter die 45 EUR-Marke gedrückt. Zwar sei im Dezember eine kleine Erholung eingetreten, diese habe jedoch keine Substanz gehabt. Erst zu Jahresbeginn habe sich die Aktie deutlicher erholen können.

Im Tageschart lasse sich erkennen, dass sich deutliches Kaufinteresse eingestellt habe. Die Aktie habe sich im Februar zunächst über die 47 EUR-Marke geschoben und sei nach einem Rücksetzer Anfang März bis an 54,88 EUR gelaufen. Im Tageschart sei jedoch gut ersichtlich, dass die gesamten Gewinne seit Jahresanfang innerhalb kurzer Zeit wieder abgegeben worden seien und der Anteilsschein Anfang April das Jahrestief bei 38,00 EUR markiert habe. Zwar hätten sich nachfolgend wieder kleinere Erholungen eingestellt, diese hätten jedoch keine Substanz besessen. In der letzten Handelswoche habe sich die Aktie erneut in Richtung Süden orientiert.

Im Tageschart lasse sich deutlich erkennen, dass sich die Aktie zunächst erfolgreich über die SMA200 (aktuell bei 45,25 EUR) geschoben und etabliert habe. Bis Anfang März sei es an der SMA20 (aktuell bei 43,52 EUR) aufwärts gegangen. Die Rücksetzer hätten sich jeweils im Bereich dieser Linie stabilisiert und erholt. Der ausgeprägte Rücksetzer Mitte März habe die Aktie wieder unter alle drei Durchschnittslinien geführt. Vom Jahrestief aus habe sich das Papier zwar wieder erholt und den Bereich der SMA200 angelaufen, sich dort aber nicht festsetzen können. Die erneute Schwäche habe die Aktie wieder unter die SMA20 geführt.

Solange das Papier per Tagesschluss unter der SMA20 notiere, könnte sich die Schwäche weiter fortsetzen. Denkbar sei, dass im Zuge weiterer Rücksetzer das Jahrestief erneut angelaufen werde. Werde diese Marke erreicht, könnte sich dort ein Doppelboden ausbilden. Gelinge dies jedoch nicht bzw. werde die Marke mit Dynamik und Momentum angelaufen, könnte es direkt weiter abwärts an die 34,28 EUR-Marke bzw. übergeordnet an die 30 EUR-Marke gehen.

Um Perspektiven auf der Oberseite zu haben, müsse die Aktie per Tagesschluss über die SMA200 laufen. Dazu müssten jedoch zunächst die SMA20 und in der Folge die SMA50 (aktuell bei 45,00 EUR) überwunden werden. Selbst wenn diese Bewegung in den kommenden Handelswochen gelingen sollte, müsse sich die Aktie anschließend auch über der SMA200 etablieren und überzeugend nach Norden absetzen. Ob es dem Anteilsschein gelinge, diese Kursmuster in den kommenden Handelswochen abzubilden, bleibe abzuwarten.


Einschätzung Tageschart, Prognose: bärisch

Übergeordneter Ausblick Tageschart - Langfristig orientierte Anleger (nächste 12-18 Monate)

Das Tageschart sei als bärisch zu interpretieren. Solange die Aktie per Tagesschluss unter der SMA20 notiere, solange sei der Fokus auf der Unterseite zu suchen. Perspektiven auf der Oberseite würden sich erst dann wieder ergeben, wenn es das Wertpapier per Tagesschluss geschafft habe, sich verbindlich über der SMA200 zu etablieren.

Die Experten von XTB würden auf Basis ihrer Analyse mit einer seitwärts / abwärts gerichteten Entwicklung rechnen. Daraus würden sich die folgenden Wahrscheinlichkeiten ergeben:

• Wahrscheinlichkeit Bull Szenario auf Basis des XTB-Setups: 40%
• Wahrscheinlichkeit Bear Szenario auf Basis des XTB-Setups: 60%

Betrachtung im 4h Chart

Im 4h Chart sei erkennbar, dass die Aktie die SMA200 (aktuell bei 46,35 EUR) im Januar überwunden habe. Von dort aus sei es aufwärts gegangen. Das Wertpapier habe sich jeweils an der SMA50 (aktuell bei 43,26 EUR) bzw. der SMA20 (aktuell bei 42,71 EUR) stabilisieren und nachfolgend erholen können. Im Rahmen der ausgeprägten Schwäche ab Mitte März hätten jedoch alle drei Durchschnittslinien wieder aufgegeben werden müssen. Die Erholungsbewegungen, die sich im Nachgang eingestellt hätten, seien zwar wieder über die SMA50 bzw. die SMA20 gegangen, allerdings habe es die Aktie bislang nicht geschafft, sich auch verbindlich von diesen beiden Linien nach Norden zu lösen. In den letzten Handelswochen sei es übergeordnet im Dunstkreis dieser beiden Linien seitwärts weitergegangen. Aktuell notiere die Aktie unter beiden Durchschnittslinien.

Der Anteilsschein müsse es zunächst schaffen, sich wieder über die SMA20 bzw. die SMA50 zu schieben und sich vor allem im Anschluss direkt weiter nach Norden zu lösen. Könnten diese Kursmuster abgebildet werden, bestehe die Chance, wieder an die SMA200 zu laufen. Werde diese Durchschnittslinie erreicht, sollten die Kursmuster im Dunstkreis dieser Linie engmaschig beobachtet werden. Könne sich das Papier über diese Durchschnittslinie schieben und sich zügig nach Norden lösen, könnte es wieder in Richtung der 50 EUR-Marke gehen.

Gelinge es jedoch nicht, sich über die SMA200 zu schieben, bzw. verharre die Aktie unter der SMA20 / SMA50, könnte sich die Seitwärtsbewegung weiter fortsetzen. Schwäche hätte die Perspektive, bis in den Bereich der Anlaufziele zu laufen, die in der Tagesbetrachtung Erwähnung gefunden hätten.


Einschätzung 4h Chart, Prognose: bärisch

Übergeordneter Ausblick 4h Chart - Kurzfristig orientierte Anleger (nächste 3 Monate)

Auch auf dieser Zeitebene müsse sich die Aktie über die SMA200 schieben und nachfolgend etablieren. Solange diese Bewegung nicht abgebildet sei, könnte sich die Seitwärtsbewegung bzw. die Schwäche weiter fortsetzen.

Die Experten von XTB würden auf Basis ihrer Analyse mit einer seitwärts / aufwärts gerichteten Entwicklung rechnen. Daraus würden sich die folgenden Wahrscheinlichkeiten ergeben:

• Wahrscheinlichkeit Bull Szenario auf Basis des XTB-Setups: 55%
• Wahrscheinlichkeit Bear Szenario auf Basis des XTB-Setups: 45%

Widerstände

• 42,58
• 42,71
• 43,26
• 43,52
• 43,66
• 45,00
• 45,25
• 45,97
• 46,35
• 47,38 (GAP)
• 49,53 (GAP)
• 52,10 (GAP)
• 54,88

Unterstützungen

• 42,07
• 40,45
• 40,18
• 39,38
• 38,00
• 34,28
• 20,07

(Analyse vom 27.05.2025)

Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU unter folgendem Link. (27.05.2025/ac/a/d)