Paris (www.aktiencheck.de) - Albemarle-Aktienanalyse der BNP Paribas:
Mit einer heftigen Berg- und Talfahrt hat die Aktie von Albemarle Corp. (ISIN: US0126531013, WKN: 890167, Ticker-Symbol: AMC, NYSE-Symbol: ALB) auf die Vorlage der Quartalszahlen am 6. Mai reagiert, ehe das Papier schlussendlich auf das höchste Niveau seit Juli 2023 geklettert ist, so Egmond Haidt, Finanzjournalist, in einer aktuellen Veröffentlichung bei BNP Paribas.
Investoren würden die starken Ergebnisse honorieren und darauf setzen, dass die erfreuliche Geschäftsentwicklung anhalte. Für Rückenwind bei der Aktie habe in den vergangenen Monaten vor allem der kräftige Anstieg des Ölpreises gesorgt. Umso mehr nehme die Bedeutung von Batteriespeichern und E-Autos zu.
Bei Letzteren sei zwar der weltweite Absatz zuletzt etwas zurückgegangen, Grund sei der Absatzrückgang in China gewesen. Weil die Subventionen dort aber auf Premiumfahrzeuge fokussiert worden seien, seien die Batterien bei Neufahrzeugen deutlich größer geworden, weshalb die weltweite Nachfrage nach Lithium aus dem Autosektor insgesamt etwas größer gewesen sei als zuvor.
2025 habe das Geschäft mit E-Autos 35 bis 40 Prozent der Konzernerlöse von Albemarle ausgemacht und sei damit der mit weitem Abstand wichtigste Umsatzlieferant gewesen, vor Batteriespeichern mit 15 bis 20 Prozent. Der Rest der Einnahmen sei auf das Geschäft mit Elektronik und Halbleitern, der Bau- sowie Öl- und Gasindustrie entfallen.
Im ersten Quartal 2026 sei der Konzernumsatz des Lithiumproduzenten mit Sitz in Charlotte im US-Bundesstaat North Carolina um 32,7 Prozent auf 1,43 Milliarden Dollar gestiegen, das habe deutlich über den Schätzungen der Analysten von 1,32 Milliarden Dollar gelegen. Dabei hätten neben einem höheren Absatzvolumen vor allem die kräftig gestiegenen Preise für Rückenwind gesorgt.
"Mehr als die Hälfte unserer Umsätze kommt aus den Endmärkten E-Autos und Energiespeichern mit starken strukturellen Wachstumstrends", habe Vorstandschef Kent Masters bei der Zahlenvorlage gesagt. Laut den Angaben des Managements seien die Auftragsbücher der Batteriehersteller, gerade aus Asien, bis Anfang 2027 gefüllt.
Dabei sei der bereinigte Gewinn vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) von Albemarle im ersten Quartal um 148 Prozent auf 663,8 Millionen Dollar nach oben geschossen, das habe meilenweit über den Erwartungen von 468,2 Millionen Dollar gelegen. Damit sei die Marge von 24,8 auf 46,5 Prozent nach oben geschossen.
Zu der Ergebnisverbesserung hätten auch Kostensenkungen von 40 Millionen Dollar beigetragen. Das Management um Masters sehe sich damit gut unterwegs, um die Kosten im Gesamtjahr um 100 bis 150 Millionen Dollar zu reduzieren.
Außerdem sei ein bereinigter Gewinn je Aktie von 2,95 Dollar erwirtschaftet worden, womit die Erwartungen von 1,31 bei Weitem übertroffen worden seien. Im Vorjahreszeitraum habe ein bereinigter Verlust je Aktie von 0,18 Dollar zu Buche gestanden.
Beim Cashflow habe die Lage im ersten Quartal 2026 wie folgt ausgesehen: Jener aus dem operativen Geschäft habe sich auf 346,2 Millionen Dollar belaufen. Abzüglich der Investitionen von 98,7 Millionen Dollar habe ein Free Cashflow von stattlichen 247,6 Millionen Dollar zu Buche gestanden.
Masters habe die gute Geschäftsentwicklung genutzt, um Vermögenswerte für netto 648 Millionen Dollar zu verkaufen. Insgesamt seien die Schulden um 1,3 Milliarden Dollar abgebaut worden. Das solle die Zinszahlungen im Gesamtjahr um rund 60 Millionen Dollar senken.
Zugleich hätten die Nettoschulden am Quartalsende bei lediglich 792,0 Millionen Dollar gelegen. Masters habe betont, dass man vor dem Hintergrund des unsicheren Konjunkturumfelds aufgrund des Iran-Kriegs eine "konservative" Verschuldung anstrebe.
Starke Indikation für 2026
Bei der Zahlenvorlage habe sich der Vorstandschef sehr zufrieden mit den Ergebnissen gezeigt. Er habe die "Prognose" für das Gesamtjahr bekräftigt, wenngleich das Unternehmen üblicherweise keine Prognose abgebe, sondern nur eine von der Entwicklung der Lithiumpreise abhängige Indikation.
Demnach solle bei einem Preis von durchschnittlich 20 Dollar pro Kilogramm Lithium (Lithium Carbonate Equivalent, kurz LCE), wie es im ersten Quartal der Fall gewesen sei, im Gesamtjahr ein Konzernumsatz von 5,7 bis 6,0 Milliarden Dollar erreicht werden. Die Mitte der Spanne (5,85 Milliarden Dollar) bedeute einen Anstieg um 13,7 Prozent gegenüber dem 2025er-Wert von 5,14 Milliarden Dollar. Zudem solle das bereinigte EBITDA auf 2,4 bis 2,6 Milliarden Dollar nach oben schießen, gegenüber 1,1 Milliarden Dollar für 2025.
Masters wolle die "Prognose" erreichen, obwohl der Iran-Krieg zu Belastungen der Lieferkette von 70 bis 90 Millionen Dollar führen solle. Das solle allerdings durch eine insgesamt besser als erwartete Geschäftsentwicklung und durch Kostensenkungen kompensiert werden. Das habe wie Musik in den Ohren der Investoren geklungen. Zudem habe das Management die Investitionsprognose fürs Gesamtjahr von 550 bis 600 Millionen Dollar bekräftigt.
So sähen die Schätzungen aus
Analysten hätten in den vergangenen Wochen ihre Umsatz- und Gewinnschätzungen für 2026 und 2027 jeweils deutlich nach oben geschraubt. Damit würden die Finanzprofis für 2026 einen Umsatzanstieg um 15,8 Prozent auf 5,96 Milliarden Dollar prognostizieren. 2027 solle es um lediglich 4,9 Prozent auf 6,25 Milliarden Dollar nach oben gehen, womit sich das Wachstum deutlich abschwächen würde.
Dabei solle das bereinigte EBITDA 2026 um 139 Prozent auf 2,62 Milliarden Dollar nach oben schießen, allerdings 2027 lediglich um 2,0 Prozent auf 2,68 Milliarden Dollar zulegen.
Zudem solle der bereinigte Gewinn vor Zinsen und Steuern (EBIT) 2026 um 275,3 Prozent auf 1,65 Milliarden Dollar nach oben schießen, allerdings 2027 um lediglich 1,8 Prozent auf 1,68 Milliarden Dollar klettern.
Damit würde die Marge zuerst von 8,5 Prozent auf 27,7 Prozent für 2026 nach oben schießen, um allerdings 2027 auf 26,8 Prozent nachzugeben. Damit läge sie allerdings immer noch über dem Niveau früherer Jahre, als die Marge bei 21 bis 24 Prozent gelegen habe.
Allerdings würde es mich nicht überraschen, wenn sich die aktuellen Schätzungen für 2026 und 2027 im Nachhinein als deutlich zu konservativ herausstellen sollten, und die Analysten ihre Erwartungen in den nächsten Monaten weiter deutlich nach oben schrauben würden.
Wie gehe es weiter mit der Aktie?
Nach dem Höhenflug der Aktie liege der Börsenwert bei 24,8 Milliarden Dollar. Inklusive der Nettoschulden von 792,0 Millionen Dollar liege der Enterprise Value (EV) bei 25,6 Milliarden Dollar. Das entspreche dem 15,3-Fachen des von Analysten für 2027 vorhergesagten EBIT. Das sei nach Meinung von Egmond Haidt eigentlich eine ausreichende Bewertung für ein Unternehmen mit einem bislang stark zyklischen Geschäft. Vor dem Hintergrund der zwei wichtigen Wachstumsmärkte könnte es sich allerdings in den nächsten Jahren deutlich stabiler entwickeln als in den Vorjahren. Und das 2027er-KGV liege bei 19,5.
Nach Meinung von Egmond Haidt könnte der Höhenflug der Albemarle-Aktie weitergehen, zumal sich die Stimmung der Investoren nach der Veröffentlichung der hervorragenden Ergebnisse weiter verbessert habe.
Daher könnten Investoren weiterhin daraufsetzen, dass sich das Geschäft in den nächsten Quartalen besser entwickeln könnte als erwartet, zumal es gerade weiteren Auftrieb bei den Lithiumpreisen geben könnte, so Egmond Haidt, Finanzjournalist, in einer aktuellen Veröffentlichung bei BNP Paribas. (Analyse vom 12.05.2026)
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Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus unter folgendem Link. (13.05.2026/ac/a/n)
Mit einer heftigen Berg- und Talfahrt hat die Aktie von Albemarle Corp. (ISIN: US0126531013, WKN: 890167, Ticker-Symbol: AMC, NYSE-Symbol: ALB) auf die Vorlage der Quartalszahlen am 6. Mai reagiert, ehe das Papier schlussendlich auf das höchste Niveau seit Juli 2023 geklettert ist, so Egmond Haidt, Finanzjournalist, in einer aktuellen Veröffentlichung bei BNP Paribas.
Investoren würden die starken Ergebnisse honorieren und darauf setzen, dass die erfreuliche Geschäftsentwicklung anhalte. Für Rückenwind bei der Aktie habe in den vergangenen Monaten vor allem der kräftige Anstieg des Ölpreises gesorgt. Umso mehr nehme die Bedeutung von Batteriespeichern und E-Autos zu.
Bei Letzteren sei zwar der weltweite Absatz zuletzt etwas zurückgegangen, Grund sei der Absatzrückgang in China gewesen. Weil die Subventionen dort aber auf Premiumfahrzeuge fokussiert worden seien, seien die Batterien bei Neufahrzeugen deutlich größer geworden, weshalb die weltweite Nachfrage nach Lithium aus dem Autosektor insgesamt etwas größer gewesen sei als zuvor.
2025 habe das Geschäft mit E-Autos 35 bis 40 Prozent der Konzernerlöse von Albemarle ausgemacht und sei damit der mit weitem Abstand wichtigste Umsatzlieferant gewesen, vor Batteriespeichern mit 15 bis 20 Prozent. Der Rest der Einnahmen sei auf das Geschäft mit Elektronik und Halbleitern, der Bau- sowie Öl- und Gasindustrie entfallen.
Im ersten Quartal 2026 sei der Konzernumsatz des Lithiumproduzenten mit Sitz in Charlotte im US-Bundesstaat North Carolina um 32,7 Prozent auf 1,43 Milliarden Dollar gestiegen, das habe deutlich über den Schätzungen der Analysten von 1,32 Milliarden Dollar gelegen. Dabei hätten neben einem höheren Absatzvolumen vor allem die kräftig gestiegenen Preise für Rückenwind gesorgt.
"Mehr als die Hälfte unserer Umsätze kommt aus den Endmärkten E-Autos und Energiespeichern mit starken strukturellen Wachstumstrends", habe Vorstandschef Kent Masters bei der Zahlenvorlage gesagt. Laut den Angaben des Managements seien die Auftragsbücher der Batteriehersteller, gerade aus Asien, bis Anfang 2027 gefüllt.
Dabei sei der bereinigte Gewinn vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen (EBITDA) von Albemarle im ersten Quartal um 148 Prozent auf 663,8 Millionen Dollar nach oben geschossen, das habe meilenweit über den Erwartungen von 468,2 Millionen Dollar gelegen. Damit sei die Marge von 24,8 auf 46,5 Prozent nach oben geschossen.
Zu der Ergebnisverbesserung hätten auch Kostensenkungen von 40 Millionen Dollar beigetragen. Das Management um Masters sehe sich damit gut unterwegs, um die Kosten im Gesamtjahr um 100 bis 150 Millionen Dollar zu reduzieren.
Außerdem sei ein bereinigter Gewinn je Aktie von 2,95 Dollar erwirtschaftet worden, womit die Erwartungen von 1,31 bei Weitem übertroffen worden seien. Im Vorjahreszeitraum habe ein bereinigter Verlust je Aktie von 0,18 Dollar zu Buche gestanden.
Beim Cashflow habe die Lage im ersten Quartal 2026 wie folgt ausgesehen: Jener aus dem operativen Geschäft habe sich auf 346,2 Millionen Dollar belaufen. Abzüglich der Investitionen von 98,7 Millionen Dollar habe ein Free Cashflow von stattlichen 247,6 Millionen Dollar zu Buche gestanden.
Masters habe die gute Geschäftsentwicklung genutzt, um Vermögenswerte für netto 648 Millionen Dollar zu verkaufen. Insgesamt seien die Schulden um 1,3 Milliarden Dollar abgebaut worden. Das solle die Zinszahlungen im Gesamtjahr um rund 60 Millionen Dollar senken.
Zugleich hätten die Nettoschulden am Quartalsende bei lediglich 792,0 Millionen Dollar gelegen. Masters habe betont, dass man vor dem Hintergrund des unsicheren Konjunkturumfelds aufgrund des Iran-Kriegs eine "konservative" Verschuldung anstrebe.
Starke Indikation für 2026
Bei der Zahlenvorlage habe sich der Vorstandschef sehr zufrieden mit den Ergebnissen gezeigt. Er habe die "Prognose" für das Gesamtjahr bekräftigt, wenngleich das Unternehmen üblicherweise keine Prognose abgebe, sondern nur eine von der Entwicklung der Lithiumpreise abhängige Indikation.
Demnach solle bei einem Preis von durchschnittlich 20 Dollar pro Kilogramm Lithium (Lithium Carbonate Equivalent, kurz LCE), wie es im ersten Quartal der Fall gewesen sei, im Gesamtjahr ein Konzernumsatz von 5,7 bis 6,0 Milliarden Dollar erreicht werden. Die Mitte der Spanne (5,85 Milliarden Dollar) bedeute einen Anstieg um 13,7 Prozent gegenüber dem 2025er-Wert von 5,14 Milliarden Dollar. Zudem solle das bereinigte EBITDA auf 2,4 bis 2,6 Milliarden Dollar nach oben schießen, gegenüber 1,1 Milliarden Dollar für 2025.
Masters wolle die "Prognose" erreichen, obwohl der Iran-Krieg zu Belastungen der Lieferkette von 70 bis 90 Millionen Dollar führen solle. Das solle allerdings durch eine insgesamt besser als erwartete Geschäftsentwicklung und durch Kostensenkungen kompensiert werden. Das habe wie Musik in den Ohren der Investoren geklungen. Zudem habe das Management die Investitionsprognose fürs Gesamtjahr von 550 bis 600 Millionen Dollar bekräftigt.
So sähen die Schätzungen aus
Analysten hätten in den vergangenen Wochen ihre Umsatz- und Gewinnschätzungen für 2026 und 2027 jeweils deutlich nach oben geschraubt. Damit würden die Finanzprofis für 2026 einen Umsatzanstieg um 15,8 Prozent auf 5,96 Milliarden Dollar prognostizieren. 2027 solle es um lediglich 4,9 Prozent auf 6,25 Milliarden Dollar nach oben gehen, womit sich das Wachstum deutlich abschwächen würde.
Dabei solle das bereinigte EBITDA 2026 um 139 Prozent auf 2,62 Milliarden Dollar nach oben schießen, allerdings 2027 lediglich um 2,0 Prozent auf 2,68 Milliarden Dollar zulegen.
Zudem solle der bereinigte Gewinn vor Zinsen und Steuern (EBIT) 2026 um 275,3 Prozent auf 1,65 Milliarden Dollar nach oben schießen, allerdings 2027 um lediglich 1,8 Prozent auf 1,68 Milliarden Dollar klettern.
Damit würde die Marge zuerst von 8,5 Prozent auf 27,7 Prozent für 2026 nach oben schießen, um allerdings 2027 auf 26,8 Prozent nachzugeben. Damit läge sie allerdings immer noch über dem Niveau früherer Jahre, als die Marge bei 21 bis 24 Prozent gelegen habe.
Allerdings würde es mich nicht überraschen, wenn sich die aktuellen Schätzungen für 2026 und 2027 im Nachhinein als deutlich zu konservativ herausstellen sollten, und die Analysten ihre Erwartungen in den nächsten Monaten weiter deutlich nach oben schrauben würden.
Wie gehe es weiter mit der Aktie?
Nach dem Höhenflug der Aktie liege der Börsenwert bei 24,8 Milliarden Dollar. Inklusive der Nettoschulden von 792,0 Millionen Dollar liege der Enterprise Value (EV) bei 25,6 Milliarden Dollar. Das entspreche dem 15,3-Fachen des von Analysten für 2027 vorhergesagten EBIT. Das sei nach Meinung von Egmond Haidt eigentlich eine ausreichende Bewertung für ein Unternehmen mit einem bislang stark zyklischen Geschäft. Vor dem Hintergrund der zwei wichtigen Wachstumsmärkte könnte es sich allerdings in den nächsten Jahren deutlich stabiler entwickeln als in den Vorjahren. Und das 2027er-KGV liege bei 19,5.
Nach Meinung von Egmond Haidt könnte der Höhenflug der Albemarle-Aktie weitergehen, zumal sich die Stimmung der Investoren nach der Veröffentlichung der hervorragenden Ergebnisse weiter verbessert habe.
Daher könnten Investoren weiterhin daraufsetzen, dass sich das Geschäft in den nächsten Quartalen besser entwickeln könnte als erwartet, zumal es gerade weiteren Auftrieb bei den Lithiumpreisen geben könnte, so Egmond Haidt, Finanzjournalist, in einer aktuellen Veröffentlichung bei BNP Paribas. (Analyse vom 12.05.2026)
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Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus unter folgendem Link. (13.05.2026/ac/a/n)
Archivbeitrag vom 13.05.2026. Angaben und Einschätzungen beziehen sich auf den damaligen Stand.