GummersbachHamburg (www.aktiencheck.de) - A.S. Création-Aktienanalyse der Montega AG:
Ingo Schmidt und Tim Kruse, Analysten der Montega AG, raten in einer aktuellen Aktienanalyse weiterhin zum Kauf der Aktie der A.S. Création Tapeten AG (ISIN: DE000A1TNNN5, WKN: A1TNNN, Ticker-Symbol: ACWN).
A.S. Création (AS) habe am 12. Mai 2026 die Zwischenmitteilung für das erste Quartal vorgelegt. Trotz eines volumenbedingten Umsatzrückgangs sei es dem Unternehmen gelungen, das operative Ergebnis nahezu auf Vorjahresniveau zu halten. Die im Rahmen der "CREATE 2030"-Strategie eingeleiteten Maßnahmen zur Kostenoptimierung würden damit weiterhin Wirkung zeigen und die Profitabilität absichern.
Umsatz durch Marktschwäche gebremst: Der Konzernumsatz sei im ersten Quartal um 7,1% yoy auf 29,4 Mio. EUR gesunken. Während das Segment Tapete einen Rückgang von 7,6% yoy auf 26,0 Mio. EUR verzeichnet habe (insb. durch Volumenverluste in Westeuropa), habe sich der Bereich Dekorationsstoffe mit einem Minus von 2,8% yoy auf 3,4 Mio. EUR robuster entwickelt. Ursächlich für die Rückgänge seien die anhaltende Konsumzurückhaltung in den Kernmärkten sowie die andauernde schwache Baukonjunktur.
Ergebnismarge stabil: Dass das operative Ergebnis trotz des Umsatzrückgangs nahezu stabil habe gehalten werden können, sei auf die verbesserte Kostenstruktur zurückzuführen. Die Personalkosten seien infolge der Restrukturierungen des Vorjahres um weitere 0,1 Mio. EUR gesunken und die sonstigen betrieblichen Aufwendungen hätten 0,4 Mio. EUR unter dem Vorjahreswert gelegen, so dass die geringere Kapazitätsauslastung in der Produktion weitgehend habe kompensiert werden können. Die EBIT-Marge habe mit 4,6% fast auf Vorjahresniveau (4,6%) gelegen. Dabei sei zu berücksichtigen, dass das Vorjahr durch positive Währungseffekte in Höhe von 0,3 Mio. EUR begünstigt gewesen sei; auf währungsbereinigter Basis habe das EBIT im Berichtsquartal sogar gesteigert werden können.
Starke Bilanz und Cashflow: Der operative Cashflow habe sich deutlich auf 1,0 Mio. EUR (Vj. -0,7 Mio. EUR) verbessert, getrieben durch ein optimiertes Working Capital Management. Mit einer Eigenkapitalquote von 65,8% (+240 Bp) und einer deutlichen Reduzierung der Nettofinanzverschuldung verfüge AS über eine solide finanzielle Basis für die weitere Umsetzung der Transformationsstrategie.
Ausblick 2026 bestätigt: Der Vorstand halte an der im März veröffentlichten Prognose fest. Erwartet werde ein Umsatz zwischen 95 Mio. EUR und 110 Mio. EUR sowie ein bereinigtes EBIT zwischen -1,5 Mio. EUR und +3,0 Mio. EUR. Als wesentliche Wachstumsimpulse identifiziere der Vorstand hierbei die Stärkung der eigenen Marktstellung sowie den strategischen Fokus auf die Bereiche Digitaldruck und E-Commerce.
Fazit: A.S. Création liefere ein solides erstes Quartal ab. Die Zahlen würden belegen, dass das Unternehmen seine Hausaufgaben auf der Kostenseite gemacht habe und auch bei sinkenden Umsätzen profitabel bleibe. Sobald die Volumina marktbedingt wieder anziehen würden, sei mit einer deutlichen Hebelwirkung auf das Ergebnis zu rechnen.
Ingo Schmidt und Tim Kruse, Analysten der Montega AG, bestätigen in einer aktuellen Aktienanalyse die Kaufempfehlung für die A.S. Création-Aktie mit einem unveränderten Kursziel von 14 EUR. (Analyse vom 15.05.2026)
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus unter folgendem Link. (15.05.2026/ac/a/nw)
Ingo Schmidt und Tim Kruse, Analysten der Montega AG, raten in einer aktuellen Aktienanalyse weiterhin zum Kauf der Aktie der A.S. Création Tapeten AG (ISIN: DE000A1TNNN5, WKN: A1TNNN, Ticker-Symbol: ACWN).
A.S. Création (AS) habe am 12. Mai 2026 die Zwischenmitteilung für das erste Quartal vorgelegt. Trotz eines volumenbedingten Umsatzrückgangs sei es dem Unternehmen gelungen, das operative Ergebnis nahezu auf Vorjahresniveau zu halten. Die im Rahmen der "CREATE 2030"-Strategie eingeleiteten Maßnahmen zur Kostenoptimierung würden damit weiterhin Wirkung zeigen und die Profitabilität absichern.
Umsatz durch Marktschwäche gebremst: Der Konzernumsatz sei im ersten Quartal um 7,1% yoy auf 29,4 Mio. EUR gesunken. Während das Segment Tapete einen Rückgang von 7,6% yoy auf 26,0 Mio. EUR verzeichnet habe (insb. durch Volumenverluste in Westeuropa), habe sich der Bereich Dekorationsstoffe mit einem Minus von 2,8% yoy auf 3,4 Mio. EUR robuster entwickelt. Ursächlich für die Rückgänge seien die anhaltende Konsumzurückhaltung in den Kernmärkten sowie die andauernde schwache Baukonjunktur.
Ergebnismarge stabil: Dass das operative Ergebnis trotz des Umsatzrückgangs nahezu stabil habe gehalten werden können, sei auf die verbesserte Kostenstruktur zurückzuführen. Die Personalkosten seien infolge der Restrukturierungen des Vorjahres um weitere 0,1 Mio. EUR gesunken und die sonstigen betrieblichen Aufwendungen hätten 0,4 Mio. EUR unter dem Vorjahreswert gelegen, so dass die geringere Kapazitätsauslastung in der Produktion weitgehend habe kompensiert werden können. Die EBIT-Marge habe mit 4,6% fast auf Vorjahresniveau (4,6%) gelegen. Dabei sei zu berücksichtigen, dass das Vorjahr durch positive Währungseffekte in Höhe von 0,3 Mio. EUR begünstigt gewesen sei; auf währungsbereinigter Basis habe das EBIT im Berichtsquartal sogar gesteigert werden können.
Starke Bilanz und Cashflow: Der operative Cashflow habe sich deutlich auf 1,0 Mio. EUR (Vj. -0,7 Mio. EUR) verbessert, getrieben durch ein optimiertes Working Capital Management. Mit einer Eigenkapitalquote von 65,8% (+240 Bp) und einer deutlichen Reduzierung der Nettofinanzverschuldung verfüge AS über eine solide finanzielle Basis für die weitere Umsetzung der Transformationsstrategie.
Ausblick 2026 bestätigt: Der Vorstand halte an der im März veröffentlichten Prognose fest. Erwartet werde ein Umsatz zwischen 95 Mio. EUR und 110 Mio. EUR sowie ein bereinigtes EBIT zwischen -1,5 Mio. EUR und +3,0 Mio. EUR. Als wesentliche Wachstumsimpulse identifiziere der Vorstand hierbei die Stärkung der eigenen Marktstellung sowie den strategischen Fokus auf die Bereiche Digitaldruck und E-Commerce.
Fazit: A.S. Création liefere ein solides erstes Quartal ab. Die Zahlen würden belegen, dass das Unternehmen seine Hausaufgaben auf der Kostenseite gemacht habe und auch bei sinkenden Umsätzen profitabel bleibe. Sobald die Volumina marktbedingt wieder anziehen würden, sei mit einer deutlichen Hebelwirkung auf das Ergebnis zu rechnen.
Ingo Schmidt und Tim Kruse, Analysten der Montega AG, bestätigen in einer aktuellen Aktienanalyse die Kaufempfehlung für die A.S. Création-Aktie mit einem unveränderten Kursziel von 14 EUR. (Analyse vom 15.05.2026)
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus unter folgendem Link. (15.05.2026/ac/a/nw)
Archivbeitrag vom 15.05.2026. Angaben und Einschätzungen beziehen sich auf den damaligen Stand.