Wien (www.aktiencheck.de) - AGRANA-Aktienanalyse von der Raiffeisen Bank International AG:
Teresa Schinwald, Analystin der Raiffeisen Bank International AG, nimmt in einer aktuellen Aktienanalyse die Aktie der AGRANA Beteiligungs-AG (ISIN: AT000AGRANA3, WKN: A2NB37, Ticker-Symbol: AGB2, Wiener Börse-Symbol: AGR) unter die Lupe.
Die endgültigen Ergebnisse von AGRANA für das Geschäftsjahr 2023/24 seien nicht von den Mitte April veröffentlichten vorläufigen Eckdaten abgewichen. Der Ausblick sei aufgrund eines herausfordernden Geschäftsumfeldes unverändert mit einem "deutlich" schwächeren EBIT (d.h. EUR 76 Mio. bis EUR 136 Mio. (-10% bis -50% Bandbreite) gegenüber noch viel höheren Markterwartungen geblieben. Das sollte sich bereits in den Q1-Ergebnissen mit einem deutlichen, d.h. mehr als 10%igen EBIT-Rückgang niederschlagen.
Die Prognose basiere natürlich auf einer niedrigeren Umsatzannahme. Auf Segmentebene seien die Umsätze im Bereich Frucht stabil, aber der Aufwärtstrend basiere auf wertbereinigten Vergleichswerten für 2023/24, während das Segment Stärke aufgrund von Ethanolpreisen und Kapazitätsproblemen als rückläufig angesehen werde und das Segment Zucker unter Überkapazitäten leide, da die ukrainischen Exporte nur allmählich zurückgehen würden. Das Management habe wiederholt Vorsicht signalisiert und ein negatives Ergebnis für Zucker nicht ausgeschlossen. Zudem scheine man sich derzeit eher in der unteren Hälfte der "signifikanten" Prognosespanne wohler zu fühlen.
Wertberichtigungen und Restrukturierungsrückstellungen hätten das Q4-Ergebnis mit EUR 11,2 Mio. belastet, wovon EUR 8,6 Mio. auf zusätzliche Wertberichtigungen im Fruchtbereich und der Rest auf Zucker entfallen seien. Hervorzuheben sei auch die positive Dynamik des Cashflows, der vor Veränderungen im Working Capital um 12% gestiegen sei. Für das laufende Geschäftsjahr plane AGRANA Investitionen in annähernd gleicher Höhe wie 2023/24, d.h. EUR 120 Mio. gegenüber EUR 127 Mio. im Vorjahr.
Die Ergebnisse selbst sähen die Analysten der RBI neutral, aber angesichts des negativen Ausblicks würden sie ihre Prognosen senken und erwarten, dass der Konsens dies ebenfalls tun werde. Die Analysten der RBI würden darauf hinweisen, dass die EU-Parlamentswahlen weitere Änderungen in der Agrarpolitik bringen könnten, die aufgrund der Proteste der Landwirte bereits in Bewegung sei und die AGRANAs Kernprodukte betreffen könnten.
Die letzte Empfehlung von Raiffeisen Research lautete "halten", so Teresa Schinwald, Analystin der Raiffeisen Bank International AG, zur AGRANA-Aktie. (Analyse vom 14.05.2024)
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus:
Offenlegungen
3. RBI oder eine mit ihr verbundene juristische Person ist Market Maker oder Specialist oder Designated Sponsor oder Stabilisierungsmanager oder sonstiger Liquiditätsspender in den Finanzinstrumenten des Emittenten.
6. RBI oder eine mit ihr verbundene juristische Person hat mit dem Emittenten eine Vereinbarung über die Erstellung von Anlageempfehlungen geschlossen.
Offenlegung von Umständen und Interessen, die die Objektivität der RBI gefährden könnten: www.raiffeisenresearch.com/disclosuresobjectivity
Börsenplätze AGRANA-Aktie:
Tradegate-Aktienkurs AGRANA-Aktie:
13,60 EUR 0,00% (14.05.2024, 14:12)
Wiener Börse-Aktienkurs AGRANA-Aktie:
13,55 EUR +0,37% (14.05.2024, 14:23)
ISIN AGRANA-Aktie:
AT000AGRANA3
WKN AGRANA-Aktie:
A2NB37
Ticker-Symbol AGRANA-Aktie:
AGB2
Wiener Börse-Symbol AGRANA-Aktie:
AGR
Kurzprofil AGRANA Beteiligungs-AG:
AGRANA (ISIN: AT000AGRANA3, WKN: A2NB37, Ticker-Symbol: AGB2, Wiener Börse-Symbol: AGR) zählt zu den führenden Zuckerunternehmen in Zentral- und Osteuropa. Veredelt werden landwirtschaftliche Rohstoffe zu einer Vielzahl von industriellen Produkten für die weiterverarbeitende Industrie. Die Gesellschaft produziert Stärkeprodukte in Europa, bietet zudem Bioethanol in Österreich und Ungarn an und gehört zu den wichtigsten europäischen Erzeugern von Fruchtsaftkonzentraten. Die Qualität der landwirtschaftlichen Produkte Zuckerrüben, Kartoffeln und Mais als Rohstoffbasis bildet gemeinsam mit der Effizienz der eingesetzten Verfahren, die zu ihrer Veredelung nötig sind, die Haupterfolgsfaktoren der AGRANA. Das Produktportfolio der Gesellschaft reicht dabei von Zucker für Lebensmittel, Stärke für Textilien und technische Anwendungen über Bioethanol als nachhaltiger, umweltschonender Treibstoff bis zu Fruchtzubereitungen für Joghurts und Fruchtsaftkonzentrate. Beliefert werden lokale Produzenten sowie große internationale Konzerne speziell der weiterverarbeitenden Nahrungsmittelindustrie. (14.05.2024/ac/a/a)
Teresa Schinwald, Analystin der Raiffeisen Bank International AG, nimmt in einer aktuellen Aktienanalyse die Aktie der AGRANA Beteiligungs-AG (ISIN: AT000AGRANA3, WKN: A2NB37, Ticker-Symbol: AGB2, Wiener Börse-Symbol: AGR) unter die Lupe.
Die endgültigen Ergebnisse von AGRANA für das Geschäftsjahr 2023/24 seien nicht von den Mitte April veröffentlichten vorläufigen Eckdaten abgewichen. Der Ausblick sei aufgrund eines herausfordernden Geschäftsumfeldes unverändert mit einem "deutlich" schwächeren EBIT (d.h. EUR 76 Mio. bis EUR 136 Mio. (-10% bis -50% Bandbreite) gegenüber noch viel höheren Markterwartungen geblieben. Das sollte sich bereits in den Q1-Ergebnissen mit einem deutlichen, d.h. mehr als 10%igen EBIT-Rückgang niederschlagen.
Die Prognose basiere natürlich auf einer niedrigeren Umsatzannahme. Auf Segmentebene seien die Umsätze im Bereich Frucht stabil, aber der Aufwärtstrend basiere auf wertbereinigten Vergleichswerten für 2023/24, während das Segment Stärke aufgrund von Ethanolpreisen und Kapazitätsproblemen als rückläufig angesehen werde und das Segment Zucker unter Überkapazitäten leide, da die ukrainischen Exporte nur allmählich zurückgehen würden. Das Management habe wiederholt Vorsicht signalisiert und ein negatives Ergebnis für Zucker nicht ausgeschlossen. Zudem scheine man sich derzeit eher in der unteren Hälfte der "signifikanten" Prognosespanne wohler zu fühlen.
Wertberichtigungen und Restrukturierungsrückstellungen hätten das Q4-Ergebnis mit EUR 11,2 Mio. belastet, wovon EUR 8,6 Mio. auf zusätzliche Wertberichtigungen im Fruchtbereich und der Rest auf Zucker entfallen seien. Hervorzuheben sei auch die positive Dynamik des Cashflows, der vor Veränderungen im Working Capital um 12% gestiegen sei. Für das laufende Geschäftsjahr plane AGRANA Investitionen in annähernd gleicher Höhe wie 2023/24, d.h. EUR 120 Mio. gegenüber EUR 127 Mio. im Vorjahr.
Die Ergebnisse selbst sähen die Analysten der RBI neutral, aber angesichts des negativen Ausblicks würden sie ihre Prognosen senken und erwarten, dass der Konsens dies ebenfalls tun werde. Die Analysten der RBI würden darauf hinweisen, dass die EU-Parlamentswahlen weitere Änderungen in der Agrarpolitik bringen könnten, die aufgrund der Proteste der Landwirte bereits in Bewegung sei und die AGRANAs Kernprodukte betreffen könnten.
Die letzte Empfehlung von Raiffeisen Research lautete "halten", so Teresa Schinwald, Analystin der Raiffeisen Bank International AG, zur AGRANA-Aktie. (Analyse vom 14.05.2024)
Bitte beachten Sie auch Informationen zur Offenlegungspflicht bei Interessenskonflikten im Sinne der Richtlinie 2014/57/EU und entsprechender Verordnungen der EU für das genannte Analysten-Haus:
Offenlegungen
3. RBI oder eine mit ihr verbundene juristische Person ist Market Maker oder Specialist oder Designated Sponsor oder Stabilisierungsmanager oder sonstiger Liquiditätsspender in den Finanzinstrumenten des Emittenten.
6. RBI oder eine mit ihr verbundene juristische Person hat mit dem Emittenten eine Vereinbarung über die Erstellung von Anlageempfehlungen geschlossen.
Offenlegung von Umständen und Interessen, die die Objektivität der RBI gefährden könnten: www.raiffeisenresearch.com/disclosuresobjectivity
Börsenplätze AGRANA-Aktie:
Tradegate-Aktienkurs AGRANA-Aktie:
13,60 EUR 0,00% (14.05.2024, 14:12)
Wiener Börse-Aktienkurs AGRANA-Aktie:
13,55 EUR +0,37% (14.05.2024, 14:23)
ISIN AGRANA-Aktie:
AT000AGRANA3
WKN AGRANA-Aktie:
A2NB37
Ticker-Symbol AGRANA-Aktie:
AGB2
Wiener Börse-Symbol AGRANA-Aktie:
AGR
Kurzprofil AGRANA Beteiligungs-AG:
AGRANA (ISIN: AT000AGRANA3, WKN: A2NB37, Ticker-Symbol: AGB2, Wiener Börse-Symbol: AGR) zählt zu den führenden Zuckerunternehmen in Zentral- und Osteuropa. Veredelt werden landwirtschaftliche Rohstoffe zu einer Vielzahl von industriellen Produkten für die weiterverarbeitende Industrie. Die Gesellschaft produziert Stärkeprodukte in Europa, bietet zudem Bioethanol in Österreich und Ungarn an und gehört zu den wichtigsten europäischen Erzeugern von Fruchtsaftkonzentraten. Die Qualität der landwirtschaftlichen Produkte Zuckerrüben, Kartoffeln und Mais als Rohstoffbasis bildet gemeinsam mit der Effizienz der eingesetzten Verfahren, die zu ihrer Veredelung nötig sind, die Haupterfolgsfaktoren der AGRANA. Das Produktportfolio der Gesellschaft reicht dabei von Zucker für Lebensmittel, Stärke für Textilien und technische Anwendungen über Bioethanol als nachhaltiger, umweltschonender Treibstoff bis zu Fruchtzubereitungen für Joghurts und Fruchtsaftkonzentrate. Beliefert werden lokale Produzenten sowie große internationale Konzerne speziell der weiterverarbeitenden Nahrungsmittelindustrie. (14.05.2024/ac/a/a)
Archivbeitrag vom 14.05.2024. Angaben und Einschätzungen beziehen sich auf den damaligen Stand.