Mensch und Maschine gute Halbjahreszahlen
26.07.10 12:17
SES Research/ Warburg Gruppe
Hamburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von SES Research, Felix Ellmann, stuft die Mensch und Maschine-Aktie (ISIN DE0006580806 / WKN 658080) nach wie vor mit "kaufen" ein.
Am 26.07.10 habe die Mensch und Maschine SE die Geschäftszahlen für das erste Halbjahr 2010 vorgelegt. Der Umsatz und das Ergebnis hätten die Erwartungen übertreffen können. Auch der operative Cash-Flow sei mit EUR 2,7 Mio. im ersten Halbjahr sehr gut ausgefallen.
Neben einer generell besseren Konjunktur habe insbesondere das hochmargige Softwaregeschäft im zweiten Quartal deutlich zulegen (+17%) können. Die Ertragsauswirkung eines Umsatzzuwachses sei in diesem Segment aufgrund des hohen Rohertrags besonders deutlich. Rund 13% des Umsatzes hätten aus dem Bereich Software gestammt, dabei seien ein Drittel des Konzern-Rohertrags in diesem Segment erwirtschaftet worden.
Trotz des guten Halbjahres sei ein zweites Halbjahr auf ähnlichem Niveau für die Ergebnisentwicklung bedeutend. Vornehmlich das 4. Quartal zähle bei Mensch und Maschine zu den starken Quartalen und sollte somit einen maßgeblichen Beitrag zum erreichen der Ertragsziele liefern. Insbesondere im Softwarebereich bestehe bei einer Fortsetzung des erfreulichen Umsatztrends und einer Rückkehr zum typischen Investitionsverhalten der Kunden das Potenzial, wieder zu alten Margen aufzuschließen.
Die Prognosen (SES Research) würden nicht angepasst. Das Unternehmen avisiere für 2010 bei einem Umsatz zwischen EUR 185 und 190 Mio. (vorherige Guidance um EUR 5 Mio. angehoben) ein EBITDA zwischen EUR 4,5 und 6,5 Mio.
Am 25.10.10 werde die Gesellschaft über das 3. Quartal berichten. Dieses sollte positiv ausfallen und etwa auf dem Niveau des 2. Quartals liegen.
Vor dem Hintergrund der unveränderten Prognosen bleibt die Einschätzung "kaufen" für die Mensch und Maschine-Aktie unverändert, so die Analysten von SES Research. Das Kursziel liege nach wie vor bei EUR 4,50. (Analyse vom 26.07.2010) (26.07.2010/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
Am 26.07.10 habe die Mensch und Maschine SE die Geschäftszahlen für das erste Halbjahr 2010 vorgelegt. Der Umsatz und das Ergebnis hätten die Erwartungen übertreffen können. Auch der operative Cash-Flow sei mit EUR 2,7 Mio. im ersten Halbjahr sehr gut ausgefallen.
Die Prognosen (SES Research) würden nicht angepasst. Das Unternehmen avisiere für 2010 bei einem Umsatz zwischen EUR 185 und 190 Mio. (vorherige Guidance um EUR 5 Mio. angehoben) ein EBITDA zwischen EUR 4,5 und 6,5 Mio.
Am 25.10.10 werde die Gesellschaft über das 3. Quartal berichten. Dieses sollte positiv ausfallen und etwa auf dem Niveau des 2. Quartals liegen.
Vor dem Hintergrund der unveränderten Prognosen bleibt die Einschätzung "kaufen" für die Mensch und Maschine-Aktie unverändert, so die Analysten von SES Research. Das Kursziel liege nach wie vor bei EUR 4,50. (Analyse vom 26.07.2010) (26.07.2010/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
Aktuelle Kursinformationen mehr >
| Kurs | Vortag | Veränderung | Datum/Zeit | |
| 4,504 € | 4,58 € | -0,0760 € | -1,66% | 09.02./20:30 |
| ISIN | WKN | Jahreshoch | Jahrestief | |
| DE0006580806 | 658080 | 5,65 € | 3,72 € | |
Metadaten
| Ratingstufe: | kaufen |
| Ratingentwicklung: | reiterated |
| Kurs: | 3.81 |
| Kursziel: | 4.5 - 0 |
| Kursziel (alt): | 4.5 - 0 |
| Kursziel Einheit: | EUR - Euro |
| KGV: | 54,4 |
| Analysten: | Herr Felix Ellmann |
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