JAXX halten
10.05.10 12:07
SES Research/ Warburg Gruppe
Hamburg (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von SES Research, Jochen Reichert, stuft die JAXX-Aktie (ISIN DE000A0JRU67 / WKN A0JRU6) weiterhin mit "halten" ein.
JAXX habe am Donnerstag die Zahlen für das erste Quartal 2010 berichtet. Die Zahlen hätten sowohl im Umsatz (berichtet EUR 32 Mio. vs. SES Research-Erwartungen: EUR 29 Mio.) als auch im EBIT (EUR 0,5 Mio. vs. EUR 0,1 Mio.) über den Erwartungen gelegen.
Der um EUR 3 Mio. über den Erwartungen liegenden Umsatz sei im Wesentlichen auf den Bereich Sportwetten zurückzuführen. Die Wetteinsätze hätten gegenüber Q1/2009 um 41% auf EUR 25,3 Mio. gesteigert werden können - und damit um EUR 3 Mio. stärker als erwartet. Dabei habe JAXX ein insbesondere starkes Offline-Geschäft gehabt. Der Anteil des Offline-Geschäfts habe in Q1/2010 bei 62% gelegen (Q1/2009: 49%). Entsprechend sei das Wettvolumen in Q1/02010 gegenüber Q1/2009 um 48% auf EUR 15,6 Mio. gestiegen. Die Online-Wetteinsätze seien yoy leicht von EUR 10,5 Mio. auf EUR 9,7 Mio. zurückgegangen. Im Zuge der Weltmeisterschaft dürfte der Online-Bereich wieder deutlich zulegen.
Aufgrund der überdurchschnittlichen Buchmacher-Marge von 26,6% in Q1/2009 sei der Hold nur unterproportional um 15,1% auf EUR 5,4 Mio. gestiegen.
Das zweite Quartal werde wesentlich von der anstehenden Fußballweltmeisterschaft geprägt sein. Auf der einen Seite dürfte das Wettvolumen deutlich ansteigen. Auf der anderen Seite bestehe das Risiko der Favoritensiege, was sich negativ auf den Hold auswirken würde.
Aufgrund der strategischen Neuausrichtung (geplanter Verkauf Pferdewetten) sowie der erwarteten schwachen Cash Generierung in 2010e lautet das Rating der Analysten von SES Research für die JAXX-Aktie weiter "halten" mit einem unveränderten Kursziel von EUR 2. (Analyse vom 10.05.2010) (10.05.2010/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens.
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen betreuen die analysierte Gesellschaft am Markt. Weitere mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
JAXX habe am Donnerstag die Zahlen für das erste Quartal 2010 berichtet. Die Zahlen hätten sowohl im Umsatz (berichtet EUR 32 Mio. vs. SES Research-Erwartungen: EUR 29 Mio.) als auch im EBIT (EUR 0,5 Mio. vs. EUR 0,1 Mio.) über den Erwartungen gelegen.
Das zweite Quartal werde wesentlich von der anstehenden Fußballweltmeisterschaft geprägt sein. Auf der einen Seite dürfte das Wettvolumen deutlich ansteigen. Auf der anderen Seite bestehe das Risiko der Favoritensiege, was sich negativ auf den Hold auswirken würde.
Aufgrund der strategischen Neuausrichtung (geplanter Verkauf Pferdewetten) sowie der erwarteten schwachen Cash Generierung in 2010e lautet das Rating der Analysten von SES Research für die JAXX-Aktie weiter "halten" mit einem unveränderten Kursziel von EUR 2. (Analyse vom 10.05.2010) (10.05.2010/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
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| Kurs | Vortag | Veränderung | Datum/Zeit | |
| 1,25 € | 1,22 € | 0,03 € | +2,45% | 09.02./20:30 |
| ISIN | WKN | Jahreshoch | Jahrestief | |
| DE000A0JRU67 | A0JRU6 | 1,78 € | 1,00 € | |
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