CeWe Color legt grundsolides Halbjahresergebnis vor (GSC Research) | Analysen

LSR

09.02 17:45
DAX 6.789 +0,59%
MDAX 10.356 +0,38%
TecDAX 773,23 -0,05%
Dow Jones +0,05%
Nasdaq 100 +0,71%
mehr >

CeWe Color legt grundsolides Halbjahresergebnis vor

02.09.10 13:22
GSC Research

Düsseldorf (aktiencheck.de AG) - Der Analyst von GSC Research, Klaus Kränzle, bestätigt seine Kaufempfehlung für die CeWe Color-Aktie (ISIN DE0005403901 / WKN 540390).

Die CeWe Color Holding AG habe wie von den Beobachtern erwartet grundsolide Zahlen für das erste Halbjahr des Geschäftsjahres 2010 präsentiert. Einziger erklärungsbedürftiger Punkt sei die Nichtanerkennung eines Forderungsverzichtes durch das Finanzamt gewesen. In bewährt konservativer bzw. vorsichtiger Weise habe das Oldenburger Unternehmen diesen Sachverhalt jedoch bereits bei der Kalkulation der offiziellen Prognose für 2010 mit in die Überlegungen einbezogen, so dass sich hier keinerlei Änderungen ergeben hätten.

Die Analysten würden den Halbjahresbericht und insbesondere die unveränderte Guidance als positiv werten. Da mit dem Schlussquartal das traditionell stärkste Quartal der CeWe Color Holding AG noch bevorstehe, sähen sie sowohl die Unternehmensprognose als auch ihre eigenen Schätzungen als sehr belastbar an. Vorhersagen von Wirtschaftsforschungsinstituten würden nach der Stabilisierung der deutschen Konjunktur auch von einem guten Weihnachtsgeschäft ausgehen, von dem die Gruppe dank ihrer Mehrwertprodukte wie z.B. dem CeWe FOTOBUCH stark profitieren sollte.

Langfristig würden nach dem Eindruck der Analysten auch die jetzt gestarteten Aktivitäten im kommerziellen Digitaldruck eine wachsende Bedeutung innerhalb des Konzerns erfahren. Sicherlich hätten sie ihre Schätzungen bei offensiverer Interpretation des volkswirtschaftlichen Umfeldes und der CeWe Color-Halbjahreszahlen anheben können. Aus Vorsichtsgründen seien sie jedoch der Überzeugung, dass sie zunächst mit einer Bestätigung ihrer Prognosen die richtige Wahl getroffen hätten.

Im Zuge der Veränderung einiger Kapitalmarktparameter in ihrem Bewertungsmodell erhöhen die Analysten von GSC Research demgemäß bei unveränderten Schätzungen ihr Kursziel um einen Euro auf 34,50 Euro und bestätigen ihre Kaufempfehlung für die CeWe Color-Aktie in vollem Umfang. Die derzeit vorsichtige Herangehensweise des Kapitalmarktes an das Papier eröffne dem konservativen Anleger die Gelegenheit, in aller Ruhe CeWe Color-Aktien mit einem geschätzten Kurspotenzial von rund einem Drittel in sein Depot zu kaufen. Zudem sollte eine Dividendenrendite von circa 5 Prozent das Kursrisiko begrenzen. (Analyse vom 02.09.2010) (02.09.2010/ac/a/nw)

Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:

Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.